#CryptoMarketPullback

Очистка кредитного плеча в криптовалюте: контролируемый рост фьючерсов после $875 миллиона ликвидаций

Криптовалютный рынок начал новую неделю с резких распродаж, за последние 24 часа уничтожив более $100 миллиардов рыночной капитализации. Общая рыночная капитализация снизилась примерно на 2%, опустившись до $3,14 трлн. За этот период Bitcoin (BTC) упал с внутридневного пика в $95 500 до $91 900. К вечеру он восстановился примерно до $93 130, продолжая ежедневные потери более 2%.

Вместе с падением цены, позиции с кредитным плечом в торговле фьючерсами также понесли серьезные потери. Согласно данным, общие ликвидации превысили $875 миллион за последние 24 часа. Более $788 миллиона из этого составляли длинные позиции, открытые в ожидании роста цены.

Длинные позиции BTC и ETH в центре ликвидаций

Наибольшая часть ликвидаций пришлась на Bitcoin и Ethereum (ETH), два ведущих криптовалютных актива рынка. Было ликвидировано более $233 миллиона длинных позиций по Bitcoin, а также закрыто $155,82 миллиона длинных позиций по ETH.

За последний час баланс между длинными и короткими позициями относительно восстановился до нормального уровня. За этот период было ликвидировано $1,01 миллиона длинных позиций и примерно $1,94 миллиона коротких. Такое распределение указывает на то, что рынок перешел к двунаправленной позиции после первоначального шока.

Обзор рынка альткоинов и деривативов

Общее давление продаж на рынке также затронуло ведущие альткоины. В то время как основные активы в топ-10 снизились параллельно с BTC, самые резкие потери были зафиксированы у Dogecoin (DOGE), с коррекцией более 6%. Цены Cardano (ADA) и Solana (SOL) также упали более чем на 5% за последние 24 часа.

В отличие от этого, рынки деривативов не показывают полностью рассеянную структуру кредитного плеча, несмотря на резкую коррекцию. Согласно данным, открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin восстановился примерно на 13%, поднявшись с $54 миллиарда в начале января до более $61 миллиарда по состоянию на 19 января. Также был протестирован восьминедельный максимум в $66 миллиарда 15 января.

Восстановление кредитного плеча и осторожный риск-аппетит

Аналитики отмечают, что в период с октября по декабрь продолжался значительный процесс «сокращения кредитного плеча» в деривативах на Bitcoin, при котором общие открытые позиции сократились с 381 000 BTC до 314 000 BTC, что примерно на 17,5%, совпав с падением цены до 36%. Они считают, что ликвидация значительных частей заемных остатков в этот период способствовала созданию более устойчивой ценовой базы.

После этого открытые позиции по BTC снова выросли, что указывает на контролируемое, а не внезапное, возвращение к риску с кредитным плечом. Несмотря на то, что общий объем открытых позиций все еще ниже предыдущих рекордных максимумов, эта осторожная реструктуризация в торговле деривативами свидетельствует о контролируемом восстановлении риска, а не о полностью хаотичной ситуации, несмотря на резкое распределение ликвидаций.