Заработайте $580,000, удвойте ставку на короткую позицию $1M ETH — после того, как рынок взял вверх

2026-01-19 12:51:04

Я начал с простого вопроса: кто действительно покупает и продает на крипторынке сегодня? И ответ изменил все мое понимание будущего Ethereum.

Настройка: Почему я снова короткую ETH

За последние два месяца я достиг важной вехи — заработал более $500,000 на шортах ETH и альткоинов на пиках рынка. Стратегия проста, но эффективна: определить, когда рынок достигнет вершины, и открыть шорт перед падением.

Сейчас я снова открыл короткую позицию по средней цене входа $3,133 с $1 миллионом долларов. Нереализованная прибыль уже достигла $56,000 всего за несколько недель. Это не удача — это сознательный анализ рыночной механики.

Три недели назад я закрыл шорт, когда ETH упала до $2,650. Но после отката я сразу же открыл новую короткую позицию. Почему? Цена ETH не должна находиться на этом уровне исходя из фундаментальных данных. Поддержка здесь — только один покупатель, и когда он сдастся, все рухнет.

Настоящая проблема: в рынке нет структурного покупателя

Я давно в трейдинге, чтобы понять важную истину: в современном крипторынке нужно спрашивать, кто является маргинальным покупателем и кто — маргинальным продавцом. В октябре я задавал этот вопрос сообществу. Все ожидали ралли в Q4 и «сезон альткоинов». Но когда я спросил: «Если все ждут ралли, кто тогда останется маргинальным покупателем?» — ответов не было.

Тогда я понял правду: это — маргинальные продавцы. И это — идеальная возможность для шорта.

Ситуация сейчас стала яснее. Крипторынок — это игра PvP (игрок против игрока). Нет настоящего «структурного покупателя» для долгосрочного удержания. Компании с казначействами цифровых активов (DATs) имеют деньги, да, но их фондовые запасы ограничены. Если вы это понимаете, все ценовые движения прошлого месяца становятся прозрачными.

Например:

Когда Тому Ли тратит крупные суммы на ETH, можно продавать
Когда видишь, что его покупательный импульс слабнет, начинай шортить
Когда он остановится, жди краха

Вопрос: Том Ли и структура стимулов

Чтобы понять цену ETH сейчас, нужно внимательно изучить, кто формирует рынок — и особенно, какие у него стимулы.

Том Ли выделяет почти $4B mильон долларов в неделю на покупку ETH за счет средств Bitmine. За короткое время он поднял цену с $2,500 до $4,900. Но тут начинается более глубокий анализ:

Структура вознаграждения Том Ли — не просто зарплата. Согласно отчетам SEC о Bitmine:

Бонус за результат зависит от дохода в Bitcoin, доли ETH, цены Bitcoin и рыночной капитализации
Каждый год он может получать $300 до $5M наличных бонусов, если совет директоров проголосует
**Когда доля ETH в Bitmine достигает 4%: 500,000 акций $15M $15M–(стоимости$20M **
При 5%: 1 миллион акций )удваиваются награды(

Математика очень проста. Том Ли хочет достичь 4-5% рыночной доли до конца года, потому что именно там — мгновенное вознаграждение в виде акций. Крайний срок? 15 января 2026 года — дата заседания совета, на котором должны показать результаты.

Поэтому он ускоряет покупки до конца года. Это не о «справедливой стоимости» или «долгосрочной перспективе» — это о согласовании стимулов.

Если знаешь историю, знаешь будущее

Используем прошлый цикл как шаблон. Когда Bitcoin достигал $85,000, ETH стоял около $1,600. Сейчас при примерно таком же уровне Bitcoin ETH — в диапазоне $2,900–$4,900.

Вопрос: почему ETH сейчас дороже относительно Bitcoin, чем тогда?

Ответ: Том Ли. Больше никого.

Я считаю, что истинная справедливая цена ETH — в диапазоне $1,200–$2,200. Эта цена основана на on-chain фундаментальных данных, метриках принятия и долгосрочной полезности — а не на настроениях или краткосрочных потоках капитала.

Мои привычки:

Раньше я думал, что цель — $10,000 за ETH, и держал его годами
Когда цена упала с $4,000, я понял, что нельзя связывать технологию с ценой актива

Механика: почему нет выхода с ликвидностью

Вот критический инсайт: каждый раз, когда цена ETH растет, выходят OG-держатели, продающие. ETH превращается в инструмент выхода, а не актив для долгосрочного удержания.

Сейлор поднял Bitcoin с $10,000 до $85,000 за 5 лет — это настоящая вера в покупку. ROI — 8.5x.

Том Ли поднял ETH с $2,500 до $2,900 за всего 5 месяцев — это 1.16x. При этом он покупает ETH на сумму более $3 млрд, а рост цены — очень небольшой. Куда делись деньги? В давление на продажу со стороны существующих держателей.

Это фундаментальный инсайт: органического спроса на ETH на этом уровне нет. Цена искусственно поддерживается одним покупателем. Когда он уйдет, произойдет гравитационный спад.

Ключевая дата: 15 января 2026 года

Три события, которые могут стать катастрофическими 15 января 2026 года:

Решение по бонусам совета Bitmine — Том Ли должен представить результаты. Если его Q4-покупки успешны, он получит многомиллионные акции
Возможное исключение MSTR — крайний срок для избежания делистинга MicroStrategy. Если это произойдет, из экосистемы уйдет миллиарды долларов
Конец цикла стимулов — когда достигнется целевой )4-5% доли ETH$900 , мотивация Тома Ли значительно снизится

Это — сценарий идеальной бури. Если MSTR будет делистирован, а средства Тома Ли исчерпаны, цена ETH может рухнуть на 30-50%.

Реальность on-chain

Я опираюсь на данные, а не на догадки.

On-chain метрики показывают ясно:

Практически отсутствует органическое использование ETH как средства обмена или слоя расчетов
Активность layer 2 растет, но не дает фундаментальной ценности базовому токену
TVL в DeFi сезонен и зависит от хайпа yield farming

Многие не отделяют «хорошую технологию» от «выгодных инвестиций». Robinhood использует Arbitrum для своего блокчейна, но это не приносит пользы держателям ARB. Зрелость рынка — в осознании: даже отличная технология не гарантирует рост цены.

Стратегия: тайминг вместо hodling

Я короткую ETH, потому что знаю, что цикл скоро достигнет пика. Это не догматизм — это механический анализ структуры рынка.

Мой подход к торговле прост:

Определить маргинального покупателя (Том Ли с $1 млрд+ наличных)
Отследить дедлайн стимулов (15 января)
Предугадать разворот (когда покупатель уйдет, закрыть все лонги)
Позиционироваться соответствующе (коротко перед этим)

Даже если иногда цена растет из-за случайных факторов, долгосрочная траектория ясна. В этом году моя стратегия — шортить ETH на основе фундаментальных данных.

Итог

Крипторынок эволюционировал от «каждый выигрывает» к «игра с нулевой суммой». Нет структурного покупателя, который бы поддерживал ETH вечно. Истинное богатство не достигается на ралли альткоинов — оно накапливается, когда покупаешь по низкой цене и продаешь на пике.

Когда средства Тома Ли исчерпаны или он переключится на другие активы, цена ETH вернется к справедливой стоимости. Исходя из механики и стимулов, я ожидаю этого в Q1 2026.

Настоящая возможность — не держать ETH, а коротить его, пока у покупателей есть деньги, и покупать на последующем падении до $1,500–$2,000.

ETH-3,57%

BTC-2,15%

ARB-1,29%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .