Вот почему Биткойн последует за новым ценовым ралли золота и серебра

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Вот почему Биткойн последует за новым ценовым ралли золота и серебра Оригинальная ссылка: Золото и серебро на этой неделе достигли новых рекордных максимумов, создав финансовый разрыв, который задает сцену для возможного ралли догоняющего роста Биткойна.

Согласно данным Gold Price, золото достигло рекордной отметки более $4,600, при этом эксперты отрасли прогнозируют рост выше $5,000. В то же время серебро превзошло $90, а его рыночная капитализация впервые превысила $5 триллиона.

Аналитики рынка отметили, что движения цен на эти драгоценные металлы отражают доминирование “жестких активов”, поскольку инвесторы бегут от рисков суверенного долга на фоне растущей глобальной макронеопределенности.

Учитывая это, Биткойн, широко считающийся “цифровым золотом”, также начал свой путь с хорошего старта, превысив $95,000 впервые в этом году за последние 24 часа.

Однако его рост был более скромным по сравнению с драгоценными металлами.

Для некоторых наблюдателей это отставание скорее не предупреждающий знак, а знакомая ротация. Их мнение состоит в том, что Биткойн обычно следует за импульсом жестких активов с задержкой, и что сочетание сигналов времени и институциональных потоков может подтолкнуть его к ценам в шесть цифр.

Биткойн отстает от золота

Основной технический аргумент в пользу надвигающегося ралли Биткойна основан на статистических данных, показывающих, что цены на золото выступают в качестве ведущего индикатора для рынка криптовалют.

Андре Драгош, руководитель исследований в Bitwise Europe, выделил конкретную корреляцию, которая предполагает, что текущий ралли металлов эффективно сигнализирует о последующем движении в цифровых активах.

Его позиция сосредоточена на концепции “Ротации золота в Биткойн”, сценарии, который, по его утверждению, остается в силе на фоне текущей рыночной траектории.

Драгош, используя тесты причинности Грейнджера, отметил, что золото, как правило, опережает Биткойн примерно на четыре-семь месяцев.

Этот период задержки подразумевает, что институциональный капитал, который в конечном итоге вкладывается в золото как в безопасное убежище, в конечном итоге ротацируется в Биткойн по мере адаптации рисковых аппетитов внутри рамок жестких активов.

Дополнительные данные от аналитика Биткойна Смингстона Вит подтверждают его мнение.

По словам Вита, исторические данные показывают повторяющуюся схему, при которой бычьи ралли по золоту предшествуют прорывам Биткойна.

Он отметил, что текущая техническая установка показывает, что золото входит в фазу вертикального открытия цен, в то время как Биткойн остается на ранних стадиях соответствующего сдвига.

Это расхождение согласуется с тезисом о ротации Драгоша и указывает на то, что взрывное движение золота в настоящее время “нагружает” пружину для рынка криптовалют.

Если тенденция сокращения времени задержки сохранится, окно для закрытия ценового разрыва Биткойна, вероятно, будет короче, чем в предыдущих циклах, что подтверждает срочность, проявляемую в недавних институциональных потоках.

Игры с ETF

Помимо статистической корреляции, фундаментальная картина для Биткойна поддерживает тезис о неминуемом прорыве.

Мэтт Хоган, главный инвестиционный директор в Bitwise, оспаривает популярный нарратив о том, что скачок золота 2025 года был внезапной реакцией на немедленный спрос. Вместо этого он утверждает, что открытие цен было результатом истощения предложения, развивавшегося на протяжении нескольких лет.

По его словам, катализатором современного ралли золота стал 2022 год, когда покупки золота центральными банками выросли с примерно 500 тонн до 1000 тонн в год после захвата казначейских депозитов России США.

Он отметил, что эти покупки кардинально изменили баланс спроса и предложения, однако цена не сразу отреагировала на это изменение. В этот период цена на золото выросла всего на 2% в 2022 году, 13% в 2023 году и 27% в 2024 году.

Однако только в 2025 году золото достигло параболического роста, увеличившись на 65%. Хоган объясняет, что первоначальный массовый спрос со стороны центральных банков был удовлетворен существующими держателями, которые были готовы продать свое золото. Таким образом, стоимость золота взлетела только после того, как эти продавцы наконец “истощили свои ресурсы”.

Хоган применяет эту же модель к текущему состоянию рынка Биткойна. С тех пор как в январе 2024 года появились спотовые ETF, они постоянно покупают более 100% нового предложения Биткойна, выпускаемого сетью.

Однако цена ведущей криптовалюты еще не пошла вертикально, поскольку существующие держатели были готовы продавать в условиях агрессивного накопления ETF. В самом деле, долгосрочные держатели Биткойна были одними из самых активных продавцов этого актива за последний год.

Учитывая это, Хоган утверждает, что цена BTC вырастет, когда предложение желающих продавцов в конечном итоге исчерпается, так же как это произошло на рынке золота.

Когда этот момент истощения наступит, разрыв между спросом и предложением, скорее всего, вынудит к параболическому переоцениванию, аналогичному показателям золота в 2025 году.

Макроэкономические драйверы и кризис ФРС

Между тем, катализатор роста золота и серебра дает дополнительные доказательства того, что Биткойн последует за ними. Рынок металлов реагирует на серьезное испытание доверия к независимости Федеральной резервной системы США.

Сообщения о криминальных расследованиях в отношении руководства Федеральной резервной системы потрясли доверие к стабильности доллара и нейтральности монетарной политики. Эта неопределенность подтолкнула глобальный капитал к активам, которые не подвержены политическому вмешательству.

Золото служит основным убежищем во время таких кризисов, реагируя немедленно на новости. Биткойн, часто рассматриваемый как “риско-ориентированное” убежище, обычно реагирует с задержкой, поскольку инвесторы сначала занимают оборонительные позиции в bullion, прежде чем распределять средства в цифровые хранилища стоимости.

Итак, тот “премиум доверия”, который в настоящее время поднимает золото до $4,600, — это тот же фундаментальный драйвер, лежащий в основе инвестиционного кейса для Биткойна.

По мере усвоения первоначального шока от новостей о ФРС, ожидается, что рынок будет искать активы с аналогичной редкостью и независимостью, но с более высоким потенциалом роста. Биткойн идеально подходит под этот профиль, предлагая выпуклую защиту от высоких суверенных рисков, которые сейчас бушуют на традиционных рынках.

Прогноз цены Биткойна

Инвесторы в Биткойн, смотрящие вперед, определили конкретные уровни цен, которые могут стать катализаторами для догоняющего роста.

На рынке опционов эта позиция меняется, но все еще указывает на рынок, ориентированный на уровни прорыва вверх.

Данные с Deribit показывают, что трейдеры BTC создавали бычью экспозицию через колл-опционы с короткими сроками истечения, включая колл-опционы на 30 января с ценой $98,000 и февральские колл-опционы на $100,000.

На этой неделе часть этого оптимизма с коротким сроком была снята. Тем не менее, некоторые старые январские колл-опционы на $100,000 были перенесены на март с ценой $125,000, что сигнализирует о том, что некоторые трейдеры сохраняют оптимизм по поводу роста, но дают себе больше времени и ставят выше.

Эти ставки могут создать то, что трейдеры называют “гамма-магнитом”. По мере приближения спотовой цены Биткойна к этому уровню маркет-мейкеры, продавшие опционы, вынуждены покупать базовый актив для хеджирования своей экспозиции.

Это покупательное давление может создать обратную связь, которая быстро подтолкнет цены вверх, иногда превышая фундаментальные цели.

Если корреляция с золотом сохранится и задержка в четыре-семь месяцев разрешится, как предполагает Драгош, аналитики считают, что Биткойн нацелен на движение в диапазоне $120,000 — $130,000 в ближайшее время.

Это означало бы рост на процентные показатели, аналогичные недавним движениям серебра, которое обычно показывает лучшую динамику по сравнению с золотом на поздних стадиях бычьего рынка жестких активов.