Платина против золота 2025: какое драгоценное металл предлагает лучший потенциал доходности?

Конкурс цен: почему золото и платина идут по совершенно разным путям

Рынки драгоценных металлов переживают в 2025 году захватывающий поворотный момент. В то время как золото непрерывно достигает новых рекордных высот — в апреле 2025 года преодолена отметка 3.500 USD — платина переживает ренессанс после лет застоя. Контраст практически не может быть более ярким: золото пользуется статусом безопасного актива и защиты от инфляции, тогда как платина определяется промышленным спросом и экстремальной редкостью.

Текущая цена на платину в июле 2025 года составляет около 1.450 USD за тройскую унцию — значительный рост более чем на 50% с начала года, когда котировки были чуть ниже 900 USD. Золото же движется выше отметки 3.300 USD. Но это сравнение вводит в заблуждение относительно фундаментальной истины: платина действительно редше золота, однако долгое время оценивалась значительно дешевле.

Забытая история сырья: платина в тени золота

Чтобы понять текущую динамику, стоит взглянуть на исторические пути обоих металлов. Платина когда-то доминировала на рынке драгоценных металлов — в 2014 году она стоила более 1.500 USD, значительно превышая золото. Однако это превосходство было недолгим. Соотношение изменилось, и с тех пор платина борется с упорной недооценкой.

Сам металл платина — современный инвестиционный инструмент. В то время как золото и серебро чеканились уже с 6 века, платина появилась в денежном обращении только в 19 веке — сначала как российская государственная монета. Экспорт и последующее запрет на чеканку привели к огромным излишкам и резкому падению курса. Восстановление началось только в 20 веке с ростом промышленного спроса.

Поворотный момент произошел в 1902 году с патентованием метода Оствальда для производства азотной кислоты — платина стала незаменима для автомобильной промышленности. В 1924 году металл достиг шестиразовой стоимости золота. В марте 2008 года платина достигла своего исторического максимума в 2.273 USD — вызванного неопределенностью финансового кризиса и дефицитом поставок.

Но затем последовала длительная засуха: в то время как золото с 2019 года постоянно обновляло рекорды, платина застряла около отметки 1.000 USD. Соотношение платина-золото с 2011 года находится в самой длинной отрицательной фазе своей истории.

Почему платина в 2025 году вдруг становится интересной: идеальное сочетание факторов

Недавний рост цен — не случайность, а результат нескольких сходящихся факторов:

Структурный дефицит предложения: на 2025 год ожидается совокупный спрос в 7.863 koz, при этом предложение составляет всего 7.324 koz. Прогнозируется дефицит в 539 koz. Производственная сторона может лишь примерно на 1% увеличиться — структурные проблемы в добыче платины делают быстрый рост мощностей невозможным.

Экстремальная физическая нехватка: высокие ставки аренды указывают на острый дефицит поставок. Это классический сигнал для ценового импульса.

Слабый доллар США: снижение курса доллара делает сырье более привлекательным для международных покупателей.

Геополитическая волатильность: Южная Африка, крупнейший производитель платины, сталкивается с проблемами поставок.

Восстановление промышленного спроса: неожиданно стабильный спрос, особенно в Китае и в ювелирной индустрии.

Щедрые притоки ETF: сектор инвестиций проявляет новый интерес, ожидается рост спроса на ETF на 7%.

Эти факторы гораздо лучше объясняют сильные скачки цен с начала года, чем простая спекуляция.

Золото или платина? Основные драйверы спроса 2025

В то время как золото остается в основном чистым инвестиционным активом, платина обладает двойственным характером. Это одновременно и средство сохранения стоимости, и расходный материал. Ожидаемое распределение спроса в 2025 году:

• Автомобильная промышленность: 41% общего спроса (3.245 koz), +2% рост
• Промышленность: 28% (2.216 koz), -9% снижение
• Ювелирные изделия: 25% (1.983 koz), +2% рост
• Инвестиции: 6% (420 koz), +7% рост

Промышленный спад оказался менее значительным, чем ожидалось, в то время как сектор инвестиций становится все активнее. Это резко контрастирует с профилем спроса на золото, который почти полностью определяется инвестициями.

Обзор инвестиционных инструментов: от физического до с использованием кредитного плеча

Платину можно интегрировать в портфель разными способами:

Физическое владение: монеты, слитки или ювелирные изделия обеспечивают прямой доступ, но требуют надежного хранения и влекут значительные транзакционные издержки.

ETC и ETF: электронные фонды отражают динамику цен и легко интегрируются в депозитарий. Подходят для начинающих.

Акции платиновых компаний: доли в добывающих компаниях обеспечивают косвенное воздействие.

Торговля CFD: с кредитным плечом от 1 EUR. Популярная стратегия — трендовая торговля с помощью скользящих средних (быстрая MA при 10, медленная при 30), прорывы которых дают сигналы на покупку и продажу. Плечо 5:1 в сочетании с консервативным управлением рисками (макс. 1-2% риска на сделку, установка стоп-лосса) позволяет контролировать торговлю.

Пример: при общем капитале 10.000 EUR и риске 1% на сделку — ограничение убытка в 100 EUR. При стоп-лоссе 2% и кредитном плече 5, максимальная позиция — 1.000 EUR.

Фьючерсы и опционы: для опытных спекулянтов, но очень сложные и рискованные.

Прогноз по платине на вторую половину 2025 года

Исходная ситуация остается нейтральной до слегка позитивной. Производственные ограничения не решатся в краткосрочной перспективе — вероятна структурная нехватка до 2029 года.

Возможные сценарии роста: если промышленное производство в Китае и США покажет больший рост, чем ожидалось, цена на платину может значительно вырасти. Текущий прогноз — снижение спроса на 9%, что дает потенциал для сюрпризов вверх.

Риск снижения: после стремительного роста возможна коррекция до конца года. Могут начаться фиксации прибыли. Также обострение торговых напряженностей между США и Китаем может снизить промышленный спрос.

Ключевые индикаторы: ставки аренды остаются важнейшим барометром рыночной напряженности. Курс доллара США существенно влияет на спрос из-за границы.

Стратегии для разных типов инвесторов

Для активных трейдеров: повышенная волатильность платины по сравнению с золотом или серебром открывает привлекательные возможности для свинг-трейдинга. Торговля CFD с умеренными плечами и строгим управлением рисками подходит под этот профиль.

Для консервативных инвесторов: небольшая доля (золота или платины в существующем портфеле может обеспечить диверсификацию, поскольку платина частично движется против акций и служит хеджем. Подходят ETF на платину или физический металл. Регулярное ребалансирование и сочетание с другими драгоценными металлами снижает риски волатильности.

Ключевое понимание: платина — это не просто альтернатива серебру к золоту. Это самостоятельный рынок с собственными драйверами. Инвестируя в золото или платину, нужно делать это осознанно и принимать во внимание различия между ними. Универсального ответа на вопрос «какой металл лучше?» не существует — всё зависит от личной ситуации, горизонта и толерантности к рискам.