Вступая в новый год, сильные результаты технологического сектора на мировом рынке капитала меняют инвестиционный ландшафт. Текущий основной движущей силой рынка являются три аспекта: устойчивый рост мировых технологических акций, ускорение инвестиций ведущих компаний по производству чипов и полный запуск коммерческой аэрокосмической отрасли. Эти три силы находят отклик и дают чёткое направление для следующего рыночного движения.

**Мировой капитал влился в технологический трек**

В условиях двойного катализа итерации технологий ИИ и модернизации полупроводниковой отрасли основной индекс акций США продолжал расти. От производства чипов до приложений ИИ — цены акций ведущих компаний продолжают устанавливать новые рекорды. Китайский концептуальный индекс акций также недавно вырос более чем на 4%, и его результаты в начале года впечатляют; Ведущая интернет-платформа выросла на 15%. Ралли на гонконгском фондовом рынке было ещё более яростным — индекс Hang Seng вырос на 2,76%, а технологический субиндекс взлетел на 4%, что стало лучшим стартом за тот же период за последние годы.

Логика этого раунда рынка очень чёткая: внешние ограничения полупроводниковой отрасли немного улучшились, спрос на рынке вычислительной мощности привёл к взрывному росту, офшорный юань поднялся выше отметки 6,97, а глобальные фонды начали ритм покупки дна. Чиповое подразделение крупной технологической компании, выделенной отдельно, выросло почти на двузначное число после листинга, и рыночные настроения полностью активировались.

**Политика и промышленность одновременно движутся**

С точки зрения политики, ведущие компании по производству чипов значительно увеличили свои доли, а их доля акций достигла нового уровня, что отражает стратегическую решимость ускорить развитие независимого и контролируемого рынка чипов. В то же время коммерческая аэрокосмическая сфера открыла благоприятный и интенсивный период: процесс IPO связанных предприятий ускорился, ключевые модели перешли на стадию разработки, а планирование запуска на следующий год стало интенсивным. Триллионный курс космической экономики официально стартовал, и гонконгские акции, связанные с рынками акций, изменились заранее.

**Рыночные связи и возможности распределения**

Сильная динамика акций Гонконга и американских компаний станет положительным источником влияния на другие рынки мира. Технологический индекс, вероятно, принесёт резкий рост, и закономерность «технологии ведут рост» уже практически установлена. Логика роста цен в секторе цветных металлов также будет сохранять непрерывность, наложенной на развитие глобального цикла смягчения ликвидности.

В настоящее время есть пять основных направлений, на которых стоит сосредоточиться: во-первых, полупроводники и чипы памяти, процесс внутреннего замещения ускоряется, а ведущие учреждения продолжают увеличивать свой вес; Во-вторых, отечественная вычислительная мощность и микросхемы, независимый и контролируемый спрос является острой, а корректировка цен на продукцию определяет рынок; В-третьих, коммерческие аэрокосмические и космические спутники, политические дивиденды выплачиваются концентрированно, и ключевые проекты вот-вот будут реализованы; в-четвертых, аппаратные и прикладные уровни ИИ, сценарий полностью реализован, и рыночный спрос стремительно растёт; В-пятых, трек роботов, технологическая итерация ускоряется, а промышленная посадка ускоряется. Кроме того, циклические сорта, такие как медь, алюминий, вольфрам и кобальт в цветном секторе, также имеют хорошую ценность распределения.

Для точного понимания рыночных возможностей ключ к чёткому изложению этих основных направлений, особенно сочетания крупных технологий и больших циклов, чтобы действительно воспользоваться инвестиционными возможностями, принесёнными основной восходящей волной.