Говоря о хрупкости, розничные инвесторы вообще не заслуживают этого слова. Настоящие боятся — крупные игроки — один неверный шаг, и за несколько поколений ты не сможешь выбраться из ямы. Но ключ к этому — информационная асимметрия, и именно она является самой большой защитной стеной крупного игрока.

Они точно знают, сколько монет и позиций у них в нескольких тысячах кошельков, могут примерно подсчитать объемы у розничных инвесторов. А что же розничные? Они вообще не могут понять, что делает крупный игрок. Сотни или тысячи адресов перемешаны и разбросаны, они не знают, где и когда нужно закрывать позиции или завершать сделку. Этот информационный разрыв — абсолютное преимущество крупного игрока.

Самое болезненное — технические индикаторы. Не стоит считать их сокровищами. В 1999 году трейдеры за спиной бирж уже хорошо знали, как ими пользоваться, и тогда точность была довольно высокой. Сейчас это стало массовым явлением, эффективность значительно снизилась. Как только розничные научатся пользоваться техническими индикаторами, они перестанут работать. Но без этого тоже нельзя — нужно уметь замечать изменения объема, определять ритм выхода и входа крупного игрока, иначе в бычьем рынке можно попасть на американские горки, и в итоге потерять все свои деньги.

Интересно, что если розничные инвесторы действительно объединятся, они смогут в ответ «подрезать» некоторых крупняков с низким контролем над рынком. Их преимущество — в том, что у них маленький корабль, его легко повернуть, капитал гибкий, можно быстро сбежать. Крупные игроки не могут так быстро реагировать. Те монеты, у которых небольшие позиции, если розничные инвесторы решат массово их продать, крупные игроки не смогут их забрать, у них нет столько капитала, чтобы поглотить все эти монеты, и их могут «перебить» розничные. Но таких случаев очень мало, ведь розничные инвесторы — это не единый разум.

Ситуация с альткоинами еще сложнее. Крупные игроки на топовых биржах обычно работают в связке с самими биржами. За исключением тех монет, которые действительно ценны и популярны — таких, как мейнстримовые, — биржи сами активно их продвигают и выводят на рынок.

Последние тенденции вы тоже видели. 11 октября многие монеты падали, объемы были минимальны, явно видно, что это искусственное изменение графиков — все понимают это.

Капитал крупных игроков обычно делится на три части: одна — для покупки на дне и сбора ликвидности, вторая — для разгона и создания ажиотажа, третья — для резервирования на случай экстремальных ситуаций. Пока рынок не начал восстанавливаться, большинство альткоинов не рискуют разгонять цену, они просто следуют за рынком. Конечно, есть и смелые, и с достаточным капиталом крупные игроки, которые идут на риск и делают ставки, но это только для тех монет, у которых уже собраны 99% ликвидных токенов, например ZEC.