Лучшее скрытое секретное оружие фондового рынка: почему эти великолепные семь гигантов недооценены в бычьем рынке ИИ

Текущий бычий рынок щедро вознаградил инвесторов в акции AI, однако остается парадокс: две из самых мощных технологических компаний рынка — гиганты, активно перестраивающие свой бизнес вокруг искусственного интеллекта — продолжают торговаться по оценкам, которые противоречат их потенциалу роста.

С учетом того, что индекс S&P 500 демонстрирует сильные показатели и входит в третий подряд год восходящей динамики, история говорит о том, что у этого тренда есть потенциал. Но опытные инвесторы знают, что настоящее богатство заключается не в погоне за вчерашними победителями, а в выявлении недооцененных сегодня игроков, готовых доминировать в следующей фазе рыночного роста. Сектор AI, расширяющийся примерно с $300 миллиардов сегодня до ожидаемых $2 триллионов к началу следующего десятилетия, предлагает именно такую возможность — и два из лидеров «Великолепной Семерки» все еще закладывают в цену свои вчерашние нарративы.

Meta Platforms: Гигант рекламы, переосмысливающий себя для AI

Meta Platforms (NASDAQ: META) является самым дешевым участником «Великолепной Семерки», торгуясь по мультипликатору всего 26x по прогнозам прибыли. Однако за этой выгодной оценкой скрывается компания, кардинально перестраивающая свой экономический двигатель с помощью искусственного интеллекта.

Полностью инвестировать в AI Meta не просто теоретически. Компания разработала Llama — крупную языковую модель, которая сейчас является ядром ее конкурентной стратегии. Более того, Meta использовала эту технологию там, где это важно больше всего: на своей рекламной платформе. Именно здесь недооценка со стороны рынка становится очевидной. С миллиардами пользователей на Facebook и Instagram Meta занимает ту недвижимость, которую желают рекламодатели. Когда AI-оптимизация таргетинга и креативов дает измеримые улучшения ROI, рекламодатели не раздумывают — увеличивают расходы. Математическая связь между сложностью AI и ростом доходов практически неизбежна.

Финансовая крепость, поддерживающая это преобразование, не должна оставаться без внимания. Многомиллиардная база прибыли Meta обеспечивает капитал для агрессивных инвестиций в инфраструктуру AI, одновременно возвращая деньги акционерам через дивиденды. Исторически компания демонстрировала высокую отдачу на вложенный капитал по своим ключевым инициативам, что говорит о том, что инвестиции в AI могут принести аналогичные дивидендные результаты в долгосрочной перспективе.

Alphabet: Доминирование в поиске и облачные AI-сервисы

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) во многом напоминает профиль Meta, однако работает с еще более укоренившейся рыночной позицией. Google Search остается безусловным лидером рынка — настолько доминирующим, что недавно позволил Alphabet показать рекордный $100 миллиардный квартал.

Но реклама — это лишь половина возможностей. Второй важный источник доходов Alphabet — Google Cloud, быстро растущий сегмент, предлагающий корпоративным клиентам все: от инфраструктуры до AI-сервисов. Эта двойная модель доходов создает диверсификацию и обеспечивает экспозицию к AI через несколько векторов роста.

Внутренний крупномасштабный языковой моделлер Gemini служит двум целям: он улучшает внутренние продукты Google и предлагает свои услуги корпоративным клиентам, ищущим возможности AI. По мере того, как организации стремятся интегрировать генеративный AI в свои операции, Alphabet находится в выгодной позиции для захвата спроса как на платформе (поиска и рекламе), так и в сегменте инфраструктурных (облачных сервисов).

Самое поразительное: при мультипликаторе всего 29x по прогнозам прибыли Alphabet торгуется с сопоставимой скидкой по сравнению с Meta. Для компании, генерирующей $100 миллиардные кварталы и работающей на рынке, где кривые внедрения AI все еще резко растут, эта оценочная сжимаемость представляет собой привлекательную точку входа, прежде чем следующий рыночный цикл полностью признает потенциал трансформации этих компаний.

Тезис о бычьем рынке

Фондовый рынок часто закладывает в цену рост вчерашнего дня, игнорируя будущие катализаторы. И Meta, и Alphabet обладают финансовой мощью, технологическими возможностями и рыночной позицией, чтобы стать драйверами — а не последователями — следующего бычьего рынка. Их текущие оценки свидетельствуют о том, что рынок еще не полностью учел их потенциал в области AI и доминирование в рекламе, создавая именно те условия, которые обычно предшествуют значительному превосходству.