Onchain Perpetual Futures превысили $1 триллионов, поскольку трейдеры ищут кредитное плечо в 2025 году

Источник: DefiPlanet Оригинальный заголовок: Onchain Perpetual Futures Surge Past $1 Trillion as Traders Chase Leverage in 2025 Оригинальная ссылка:

Быстрый обзор

• Объем ончейн-постоянных фьючерсов превысил $1 триллиона в месяц в 2025 году, поскольку трейдеры переключились на стратегии с использованием кредитного плеча.
• Децентрализованные платформы, такие как Lighter, Aster и Hyperliquid, теперь доминируют в торговле крипто-деривативами.
• Постоянные фьючерсы на акции могут стать следующей крупной областью роста для ончейн-рынков.

Сдвиг рынка в сторону кредитного плеча

Активность в области крипто-деривативов резко ускорилась в 2025 году, поскольку трейдеры все чаще обращались к ончейн-постоянным фьючерсам, в то время как возможности спотового рынка оставались ограниченными. К последним месяцам года децентрализованные биржи обрабатывали более $1 триллиона в месяц объемов по постоянным фьючерсам, что подчеркивает быстрый рост ончейн-деривативов как ключевого сегмента крипторынка.

Отсутствие традиционного сезона альткоинов побудило трейдеров использовать стратегии с кредитным плечом, а не спотовую торговлю. Постоянные фьючерсы, позволяющие спекулировать на движениях цен без срока истечения, предлагали «беспрецедентную степень кредитного плеча», что позволяло занимать большие позиции при относительно небольших капитальных вложениях.

Этот сдвиг значительно повысил активность на децентрализованных торговых площадках, где трейдеры могут получать доступ к кредитному плечу без использования централизованных бирж.

DEXs стимулируют рекордные объемы торгов

Большая часть роста пришлась на децентрализованные платформы, такие как Hyperliquid, Aster и Lighter, которые занимают значительную долю торгового объема.

Hyperliquid, запустивший свою платформу ончейн-постоянных фьючерсов в конце 2023 года, получил широкое распространение в 2024 году после внедрения спотовой торговли. В июле биржа зафиксировала месячный максимум объемов торгов примерно в $319 миллиардов.

Конкуренция усилилась еще больше в сентябре, когда Aster кратковременно поднялся на вершину рейтинга децентрализованных постоянных фьючерсов после своего события генерации токенов, зафиксировав почти $36 миллиардов в объеме за 24 часа, что составляло более половины всей активности perp DEX на тот момент.

Между тем, Lighter, ончейн-деривативная биржа, основанная в 2022 году, привлекла $68 миллион в ноябре, вскоре после запуска своего публичного мейннета.

Постоянные фьючерсы на акции как следующая точка роста

Постоянные фьючерсы на акции могут стать следующей крупной областью расширения для ончейн-деривативов. Токенизированные фьючерсы на акции могут объединить 24/7 доступ и кредитное плечо криптовалют с глобальным спросом на экспозицию к крупным американским акциям вне традиционных рыночных часов.

Постоянные фьючерсы уже не просто инструменты с высоким кредитным плечом — они все больше становятся основными, составляемыми строительными блоками внутри DeFi-рынков.