Сегодняшняя макроэкономическая ситуация не обладает высокой чувствительностью, однако маргинальный эффект для финансового рынка всё же присутствует,

1. Записи декабрьского заседания по процентной ставке в Японии, рынок переходит к ожиданиям повышения ставки в Японии в июне 2026 года, при этом возможны два повышения за этот период, будущий диапазон повышения — 50-75 базисных пунктов.

Краткосрочно влияние на японскую йену и японские облигации уже проявилось, однако маргинальный эффект для всего финансового рынка ещё не полностью проявился, в настоящее время основные финансовые рынки ещё не вошли в фазу оптимальной ликвидности.

2. Колебания драгоценных металлов, снижение цен на золото и серебро, могут создать ложное впечатление о восстановлении ликвидности на рискованных рынках. Теоретически это возможно, но ключевой момент — в настоящее время драгоценные металлы находятся в бычьем тренде под влиянием золота, а серебро, платина и другие металлы следуют за ним и растут.

Хотя в данный момент золото толкает вниз серебро и другие металлы, всё зависит от настроения рынка. Если рынок ожидает пика золота, то восстановление ликвидности на рискованных рынках не вызывает опасений. В противном случае, если ожидания рынка — это лишь коррекция после нового максимума, то текущий спад может стимулировать больше участников к активным покупкам, и ликвидность не восстановится, а снова будет поглощена драгоценными металлами.

3. Перед открытием американского рынка настроение не оптимистичное, технологические акции тянут индекс вниз, фьючерс на индекс S&P снизился на 0.22%. Смогут ли они продолжить рост, начавшийся на прошлой неделе за счёт неф technologических акций? Лично я считаю, что основная движущая сила прошлой недели — это превышение ожиданий по ВВП, из-за чего и произошёл краткосрочный рост индекса за счёт неф технологических компаний. На этой неделе макроэкономическая повестка меняется, и технологии остаются основной темой для американского рынка. Если технологические акции не начнут активно расти, продолжить рост будет очень трудно.

Сегодня вечером Nvidia станет основным давящим фактором. На прошлой неделе рост был хороший, в этом — коррекция. Посмотрим, сможет ли Nvidia удержать индекс. Обратите внимание, что в диапазоне 6840–6855 по S&P есть пробой, возможна его закрытие при коррекции.

Итог:

На данный момент, в понедельник, финансовый рынок ещё не полностью восстановился, потребуется дальнейшее наблюдение для объективной оценки ситуации. Ждём открытия американского рынка!