Рынок нефти стал увлекательным примером конкурирующих сил. С одной стороны, экономическая деятельность Китая и модели потребления энергии могут вызывать немедленные колебания цен — изменения в промышленном производстве, производственной активности и спросе на топливо быстро распространяются по мировым рынкам. Эти краткосрочные движения часто застают трейдеров врасплох и вызывают волатильность.

Однако вот реальность: решения ОПЕК по добыче остаются структурной основой определения цен. В то время как Китай может влиять на настроение и создавать торговые возможности из недели в неделю, способность ОПЕК регулировать уровни добычи задает базу для того, где в конечном итоге остановятся цены. Это разница между катанием на волнах и контролем над приливом.

Для макро-трейдеров и инвесторов, отслеживающих более широкую динамику рынка, эта динамика важна. Цены на энергоносители коррелируют с ожиданиями инфляции, движениями валют и решениями по распределению активов, которые распространяются на все рынки — включая цифровые активы. Понимание того, находимся ли мы в циклической фазе, вызванной Китаем, или реагируем на стратегические шаги ОПЕК, помогает понять окружающую среду для позиционирования портфеля.