Принцип работы хеджирования в области криптовалют и семь основных стратегий хеджирования

Хеджирование — это стратегия управления рисками, используемая для компенсации потенциальных убытков, которые могут понести отдельные лица или организации.

Распространённые способы хеджирования включают фьючерсные и опционные контракты, контракты на разницу цен(CFD), а также бессрочные свопы.

Сам процесс хеджирования связан с рисками и затратами. Перед применением стратегии хеджирования инвесторы должны учитывать различные риски, включая контрагентские и регуляторные.

Что такое хеджирование?

Хеджирование — это стратегия управления рисками, применяемая физическими и юридическими лицами для компенсации потенциальных убытков в инвестициях.

Эта концепция похожа на покупку страховки. Например, если вы живёте в районе с частыми наводнениями, вам потребуется приобрести страхование от наводнений для защиты активов. В финансовых и криптовалютных рынках принцип хеджирования аналогичен. Такая инвестиция направлена на снижение риска неблагоприятных ценовых колебаний активов.

Как работает хеджирование?

Методы хеджирования разнообразны, но обычно включают следующие шаги:

Шаг 1: Открытие основной позиции

Держание позиции в определённых активах, таких как биткойны или эфиры. Вы владеете этим активом или находитесь под воздействием его ценовых колебаний.

Шаг 2: Идентификация риска

Следующий шаг — определить риски, связанные с исходной позицией. Например, риск для владельца биткойнов — снижение цены.

Шаг 3: Открытие противоположной позиции

После выявления риска можно выбрать соответствующий инвестиционный инструмент и открыть позицию, противоположную текущему риску, то есть для хеджирования.

Цель хеджирования — не получение прибыли, а предотвращение убытков. Прибыль по хеджирующей позиции должна компенсировать убытки по основной позиции. Важно отметить, что хеджирование редко бывает полностью безошибочным. Кроме того, оно связано с затратами, поэтому необходимо учитывать соотношение затрат и выгод.

Как работает хеджирование в криптовалютной сфере?

Хеджирование в криптовалютной сфере основано на тех же принципах, что и в традиционных финансовых рынках. Сначала открывается основная позиция в соответствующем активе, затем — в противоположной, исходя из прогнозируемого движения.

Ниже представлены семь способов хеджирования, которые инвесторы могут использовать на криптовалютных рынках. Некоторые или все из них могут быть недоступны в определённых юрисдикциях; перед применением любых стратегий убедитесь, что они соответствуют местным законам.

Каждая стратегия связана с рисками и затратами, поэтому перед началом работы важно ознакомиться с ними.

Фьючерсные контракты

Инвестор выбирает криптовалютный фьючерсный контракт, позволяющий в будущем по заранее оговоренной цене купить или продать криптовалюту. Это помогает защититься от потенциальных ценовых колебаний. Например, если у вас есть биткойны, но вы опасаетесь снижения их цены, вы можете продать фьючерсный контракт на биткойн. Если цена снизится, прибыль по фьючерсу компенсирует убытки по основной позиции.

Опционные контракты

Владельцы криптовалютных опционов имеют право (но не обязаны) в определённый период времени купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) базовый актив по фиксированной цене. Например, если у вас есть биткойны, но вы опасаетесь снижения их стоимости, вы можете купить пут-опцион. Если цена биткойна упадёт, рост стоимости пут-опциона компенсирует убытки по активу.

Контракты на разницу цен(CFD)

Контракты на разницу цен (CFD) можно использовать как инструмент хеджирования криптовалютных рисков. CFD — это производные финансовые инструменты, позволяющие спекулировать на движении цен без фактического владения активом. Инвесторы заключают контракт с брокером и осуществляют сделки на разницу цен между открытием и закрытием позиции.

Например, если у вас есть биткойны и вы хотите защититься от снижения их цены, вы можете открыть короткую (продажную) позицию по CFD на биткойн. Если цена снизится, прибыль по CFD компенсирует убытки по основной позиции.

Бессрочные свопы

Бессрочные свопы отслеживают цену базовых активов, таких как биткойн, и позволяют торговать без установленного срока истечения. Обычно такие контракты используют кредитное плечо, что позволяет трейдерам открывать большие позиции с меньшим стартовым капиталом.

Например, если вы ожидаете снижения цены биткойна, можете открыть короткую позицию по бессрочному свопу. При падении цены прибыль по свопу компенсирует убытки по основной позиции.

Шортинг

Некоторые платформы позволяют продавать активы «в шорт», то есть занимать криптовалюту и продавать её, а затем выкупать позже для возврата. Если цена снизится, вы получите прибыль, которая компенсирует убытки по другим инвестициям.

Стейблкоины

Стейблкоины — это криптовалюты, привязанные к стоимости резервных активов (обычно фиатных валют). Если есть опасения по поводу рыночной нестабильности, можно перевести часть активов в стейблкоины. Хотя это не приносит прибыли при росте рынка, такой подход помогает сохранить капитал при падении.

Диверсификация

Держание различных криптовалют или диверсификация портфеля также служит хеджем. Разные активы реагируют по-разному на рыночные изменения. В результате потери по одному активу могут быть компенсированы прибылью по другому.

Пример хеджирования позиции в биткойнах

Допустим, у инвестора есть активы на сумму 10 000 долларов в биткойнах и он хочет застраховать свою позицию от возможного снижения цены. Вот возможные меры по хеджированию.

Предположим, текущая цена биткойна — 50 000 долларов. Инвестор может купить пут-опцион, дающий право в будущем продать биткойны по цене 50 000 долларов. Предположим, он заплатил за опцион премию в 500 долларов (фактическая цена зависит от рыночных условий).

Если цена биткойна упадёт до 40 000 долларов, он сможет реализовать опцион и продать биткойны по 50 000 долларов, значительно снизив убытки. Стоимость этого хеджирования — премия за опцион. В данном случае, чтобы защитить портфель, инвестору нужно иметь хедж-активы в размере 0,2 BTC. Стоимость — 0,01 BTC (500 долларов / 50 000 долларов).

Либо он может продать фьючерсный контракт на 0,2 BTC. Предположим, по цене 50 000 долларов за контракт. Если цена снизится до 40 000 долларов, он сможет купить 0,2 BTC по более низкой цене и закрыть контракт, реализуя продажу по 50 000 долларов, компенсируя убытки. Однако при росте цены он всё равно обязан продать по 50 000 долларов, что может привести к упущенной прибыли.

Риски хеджирования в криптовалютной сфере

Стратегии хеджирования обычно связаны с рисками и затратами. Например, премия по опционам может быть высокой, фьючерсы ограничивают потенциальную прибыль, а стейблкоины зависят от платежеспособности эмитента. Диверсификация помогает снизить риски, но не исключает убытков.

Перед началом хеджирования важно учитывать следующие риски:

Затраты

Хеджирование обычно связано с затратами. Например, покупка опциона требует уплаты премии, которая может быть высокой в зависимости от рыночных условий. Аналогично, фьючерсные контракты сопровождаются брокерскими комиссиями и другими сборами.

Ограничение прибыли

Хеджирование часто ограничивает потенциальную прибыль. Например, использование фьючерсов для защиты от снижения цены ограничит прибыль при росте рынка.

Контрагентский риск

При использовании внебиржевых деривативов или стейблкоинов существует риск контрагента. Если партнёр не выполнит обязательства, возможны убытки. В случае стейблкоинов — риск, что эмитент не сможет поддерживать паритет с базовым активом.

Исполнение

Из-за рыночных условий существует риск невозможности своевременно исполнить сделку. В условиях высокой волатильности цены могут резко колебаться, и опционы или фьючерсы могут не обеспечить ожидаемую защиту.

Регуляторные риски

Регуляторная среда криптовалют и связанных с ними финансовых инструментов постоянно меняется в зависимости от юрисдикции. Новые законы могут повлиять на стоимость и доступность некоторых инструментов. Инвесторы должны тщательно изучать местные нормативы и соблюдать их.

Риск ликвидности

Некоторые инструменты могут иметь низкую ликвидность, что усложняет вход и выход из позиций без существенных ценовых сдвигов. Это увеличивает риски при открытии и закрытии сделок.

Сложность

Наконец, стратегии хеджирования могут быть очень сложными и требовать глубокого понимания финансовых рынков, особенно при использовании кредитного плеча. Ошибки или неправильное понимание могут привести к значительным убыткам.

Техники хеджирования в криптовалютной сфере

Хеджирование — это сложный процесс, требующий глубоких знаний рынка. Оно не подходит новичкам, а даже опытные трейдеры должны действовать осторожно. Ниже приведены некоторые советы по применению стратегий хеджирования в криптовалютной сфере.

Понимание рисков

Перед началом любой стратегии убедитесь, что полностью понимаете связанные с ней риски и возможные недостатки. Каждый инструмент и стратегия имеет свои плюсы и минусы, поэтому важно знать, во что вы вкладываетесь.

Диверсификация

Говорят, не кладите все яйца в одну корзину. Рассмотрите возможность инвестирования в несколько криптовалют и распределения активов по разным классам. Это поможет снизить риски, связанные с волатильностью отдельного актива.

Не усложняйте слишком процессы

Чтобы повысить доходность или снизить убытки, инвесторы могут прибегать к сложным стратегиям хеджирования. Однако сложность увеличивает риски. Если у вас недостаточно опыта, лучше придерживаться простых решений.

Заключение

При правильном использовании хеджирование может эффективно снизить потенциальные убытки по портфелю, но требует достаточных знаний и не подходит всем. Перед применением обязательно изучите условия, требования к марже, комиссии и возможности использования кредитного плеча.

Обязательно учитывайте связанные риски и потенциальные затраты. Постоянно следите за рынком и корректируйте позиции, управляя рисками.

Также рекомендуется использовать инструменты управления рисками, такие как стоп-лоссы, чтобы ограничить возможные потери или зафиксировать прибыль. Перед началом торговли рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником. **$CELO **$ALICE **$CRO **