Японский министр финансов Сайонаэ Такаси недавно сделал громкое заявление — в следующем году может впервые за 28 лет произойти первичный бюджетный профицит. Как только эта новость появилась, рынок мгновенно взорвался. Япония, которая десятилетиями поддерживала экономику за счет печатания денег и раздачи денег, вдруг заявляет о необходимости «затянуть пояса»?

Логика за этим на самом деле очень проста. В декабре в Токио индекс CPI резко снизился до 2,0%, инфляционная ситуация постепенно стабилизируется после выхода из-под контроля. Японский банк наконец-то вздохнул с облегчением, но проблема в том — иена стала еще слабее. Когда Япония начинает сокращать расходы и ужесточать политику, глобальный капитал в ожидании, и иена продолжает ослабевать.

Вот в чем интерес. Что означает ослабление иены? Это означает, что капиталы ищут альтернативные активы-убежища. Золото и криптовалютный рынок сразу же стали новыми безопасными гаванями. Особенно в условиях низких комиссий Gas в Ethereum, те токены с высокой волатильностью и низким порогом входа (будь то основные криптовалюты или Meme-монеты) внезапно приобрели новую привлекательность — агрессивные игроки начали использовать эти высоковолатильные активы для хеджирования рисков иены.

Но этот шаг Японии по сути является ответом на более крупную бурю — США. Политика «Америка прежде всего» Трампа скоро будет полностью реализована, и мощный набор мер в виде сильного роста и высоких тарифов уже в стадии подготовки. В этот раз японское ужесточение политики направлено не только на укрепление внутреннего доверия к бюджету, но и на подготовку к финансовым ударам со стороны Тихого океана. Глобальные потоки капитала начинают переоцениваться.

Экономика, которая уже 28 лет живет с дефицитом, внезапно нажимает на тормоза, перед ней — туман инфляции, рядом — политическая буря в США. Смогут ли эти тормоза действительно остановить ситуацию? Рынки ищут ответ. Если Япония действительно пойдет по пути сокращения расходов, как поведет себя иена? Как долго еще сохраняется премия на защиту в криптовалютах? Эти вопросы определяют дальнейшее направление глобальных капиталовложений. Готовы ли ваши инвестиции к этим переменам?