Китайская крупная онлайн-кредитная платформа пережила болезненный опыт международной экспансии. Используя передовые модели риск-менеджмента на базе больших данных и биометрические технологии, они с уверенностью вошли на индийский рынок — считая, что это будет легкая "уменьшение размерности" и победа. Но реальность жестоко их опрокинула: уровень просроченной задолженности мгновенно вырос до 40%-80%.

Настоящее безумие началось дальше. Коллекторы усердно требовали погашения, а ответчики спокойно спрашивали: "Раз вы такие богатые, можете дать мне еще немного?" Некоторые даже напрямую загружали фотографии собак для прохождения идентификации — и система пропускала их. В этом скрыта не проблема технического сбоя, а огромный разрыв между технологией и реальностью.

Почему так происходит? Потому что более 80% населения Индии вообще не имеют кредитной истории. Те потребительские данные, на которых работают удивительные алгоритмы в Китае, в Индии практически отсутствуют. Еще более болезненно то, что скорость смены профессий у индийцев невероятно высока — утром человек может быть актером в Болливуде, а вечером — уличным торговцем. Любая модель риск-менеджмента, основанная на исторических данных, рухнет перед такой высокой мобильностью.

Эта история — зеркало для DeFi-экосистемы. Сегодняшний мир криптофинансов тоже совершает похожие ошибки. Мы увлечены сложными смарт-контрактами и алгоритмами, веря, что код сможет решить все финансовые риски. А что в реальности? Суть финансовых рисков — не только математика, а в более глубоком — человеческой природе и культуре. Насколько велика мощь технологий, настолько же велики и их ограничения — всё зависит от социальной среды, в которой они работают. Следующий тест для DeFi — смогут ли эти протоколы по-настоящему понять и адаптироваться к рыночным различиям в разных регионах и культурах. Иначе даже самые умные алгоритмы останутся лишь красивыми бумажными тиграми.