AguilaTrades потеряла 3,8 миллиона долларов на трех неудачных попытках шортить ETH — что пошло не так с их стратегией стоп-лосса?

Миллионер-трейдер AguilaTrades только что понёс жесткие убытки, и это вызывает серьёзные вопросы о управлении рисками даже у опытных трейдеров. 12 августа последние данные показывают, что ETH торгуется около $2.93K, но этот уровень стал кошмаром для короткой позиции AguilaTrades.

Модель повторяющихся неудач

Вот что произошло: сегодня AguilaTrades вошёл в короткую позицию по ETH, делая ставку на дальнейшее снижение. Но вместо гладкой сделки их поймали в болезненный цикл. За последние 72 часа они трижды пытались определить вершину ETH. Каждый раз цена проходила их точку входа в короткую позицию всего на $50 — незначительно, но достаточно, чтобы сработал их стоп-лосс.

Результат? Совокупный убыток в $3.8 миллиона по этим трём подряд ликвидациям. За двадцать минут до последнего срабатывания стоп-лосса AguilaTrades закрыли большую часть оставшихся коротких позиций по ETH и начали постепенно выводить последнюю часть с помощью TWAP-ордеров, чтобы минимизировать проскальзывание.

Почему снова и снова повторять одну и ту же стратегию?

Особенно интересно в этой последовательности — очевидный паттерн. После первого срабатывания стоп-лосса большинство трейдеров бы пересмотрели свою гипотезу или сделали паузу. Но AguilaTrades вернулся дважды с похожими короткими позициями, что говорит о том, что они оставались уверены в своём медвежьем прогнозе, несмотря на растущие признаки того, что их тайминг был неправильным.

Это поднимает классический вопрос: было ли это агрессивным риском или же неумением адаптироваться, когда торговая стратегия не срабатывает? $50 буфер перед стоп-лоссом указывает на строгие параметры риска, что с одной стороны дисциплинирует, а с другой — может быть слишком жестким при ловле падающих ножей.

Общий урок

Для трейдерского сообщества, наблюдающего за этим развитием событий, вывод двоякий. С одной стороны, AguilaTrades продемонстрировал строгую дисциплину по стоп-лоссам — они не держались через большие убытки. С другой — повторение одной и той же убыточной сделки трижды за короткое время показывает, что даже опытные игроки могут застрять в убеждении, что рынок не подтверждает их точку зрения.

При текущем уровне цены ETH около $2.93K вопрос в том, изменит ли эта вынужденная ликвидация динамику ликвидности или же эти выходы — просто цена за игру на направлении без идеального тайминга.