Отслеживание Perp DEX на этой неделе: какая платформа заслуживает вашего внимания?

Мельчайшие движения китов сигнализируют о смене рынка

Данные блокчейна выявляют интересные закономерности в том, как крупные трейдеры позиционируются на перпетуальных DEX. Мониторинг в цепочке показывает тонкие стратегии: некоторые крупные держатели сокращают экспозицию, в то время как другие увеличивают ставки против текущих трендов.

Наиболее заметная активность сосредоточена на Hyperliquid, где недавно произошли значительные корректировки позиций. Один крупный кит постепенно снизил короткую позицию по ETH, сократив ее на $1.66 миллиона и $7.79 миллиона за несколько часов, хотя в настоящее время несет нереализованные убытки около $5.27 миллиона. Тем временем, другой кит увеличил короткие позиции по BTC на $850,000, сталкиваясь с нереализованными убытками в $9.02 миллиона — и при этом продолжая наращивать позицию. Третий крупный держатель сократил длинные позиции по ETH на 830 монет (примерно $3.95 миллиона), демонстрируя более осторожный подход. Эти движения отражают сложность принятия решений в условиях рыночной волатильности.

Гонка за доходом: кто лидирует в пространстве Perp DEX?

Экономика платформ рассказывает убедительную историю о том, куда течет ликвидность. edgeX продолжает доминировать по краткосрочным показателям доходности, за последние 24 часа заработав более $750,000. Однако Hyperliquid быстро набирает обороты, с ростом дохода, превысившего $7 миллион в день — значительный скачок, который делает его вторым по величине источником дохода в экосистеме Perp DEX.

Рост доходов отражает как увеличение торговой активности, так и успешные стратегии монетизации. Ежедневные сборы и доход Hyperliquid достигли исторических максимумов: $7.48 миллиона и $6.96 миллиона соответственно, что демонстрирует масштабируемость платформы в периоды пикового спроса.

Эффективность капитала: TVL и доходность под микроскопом

Для поставщиков ликвидности, оценивающих возможности, показатели доходности впечатляют:

Hyperliquid’s HLP удерживает более $430 миллиона в общей заблокированной стоимости с APR около 16%. Что особенно заметно: менее чем за 15 минут вчера, HLP сгенерировал свыше $600,000 дохода — поразительный показатель эффективности, свидетельствующий о рациональном использовании капитала.

edgeX’s eLP работает по другим экономическим моделям с $150 миллионом TVL и примерно 34% APR за последний месяц, предлагая более высокую процентную доходность на меньшем капитале.

Lighter’s LLP показывает самые агрессивные показатели доходности: TVL превысил $880 миллиона при APR около 80%. Только 15 августа поставщики зафиксировали 2.5% доходности за один день — что при экстраполяции дает впечатляющие годовые показатели.

Эти разные профили доходности отражают различные уровни риска и стадии зрелости платформ.

Тренд торгового объема: рост по всем фронтам

Средний торговый объем за семь дней заметно вырос у ведущих Perp DEX. Hyperliquid занимает первое место по объему деривативных сделок на всех крупных блокчейнах, вместе с Jupiter и Orderly также демонстрирующими значительный рост. edgeX превзошел $2 миллиард в 24-часовом торговом объеме — важный рубеж, показывающий рост конкуренции.

Производительность токенов и сигналы выкупа

HYPE продолжает преодолевать уровни сопротивления, демонстрируя относительную устойчивость по сравнению с общерыночными движениями. За последние 24 часа было выкуплено примерно 168,000 токенов HYPE на сумму $7.72 миллиона по средней цене $46.02 — рекордный объем выкупа. Программы обратного выкупа токенов такого масштаба обычно свидетельствуют о доверии руководства к фундаментальным показателям платформы.

Новые игроки, за которыми стоит следить

Pacifica, недавно запущенный perpetual DEX на Solana, основанный бывшей COO FTX Констанс Ван, набирает пользователей: ежедневный торговый объем превышает $50 миллион, а активных пользователей более 1000, несмотря на недавний запуск. Платформа полностью самофинансируется, внешних раундов привлечения капитала пока не было.

Drift продолжает внедрять инновации, предлагая такие продукты, как syrupUSDC депозиты с 30% APY, расширяя ценностное предложение за пределами чистой торговли.

Что это значит для участников рынка

Экосистема Perp DEX переживает настоящую конкуренцию по нескольким направлениям: объемы торгов растут, показатели доходности достигают новых максимумов, а доходы поставщиков ликвидности значительно варьируются в зависимости от экономической модели платформы. Модели позиционирования китов свидетельствуют о том, что опытные трейдеры аккуратно управляют экспозицией, а показатели платформ указывают на продолжающийся приток как объема, так и капитала, несмотря на более широкие рыночные условия.

Инвесторам стоит следить за стабильными лидерами, такими как edgeX, и быстрорастущими платформами, такими как Hyperliquid, а также оставаться внимательными к новым участникам вроде Pacifica, которые могут предложить возможности на ранней стадии.