Что должен знать каждый участник бычьего рынка: уроки по таймингу и управлению рисками

После прохождения нескольких циклов бычьего рынка я усвоил тяжелые уроки, которые обошлись мне дорого. По мере того как мы потенциально приближаемся к следующему бычьему рынку или консолидируемся в его средних и поздних стадиях, вот три ключевых принципа, которые отделяют выживших от жертв.

Отказ от фантазий краткосрочной торговли

Большинство трейдеров сосредоточены на быстром получении прибыли через постоянные покупки и продажи. Во время бычьих рынков — особенно когда макроэкономические условия способствуют ралли, например, при снижении процентных ставок — цены могут двигаться с поразительной скоростью. То, что кажется коррекцией, часто является всего лишь паузой между мощными движениями. Реальность жестока: к тому моменту, когда вы распознаете сигнал и действуете, импульс уже сменился.

В этих взрывных фазах, если вы настаиваете на краткосрочной торговле, единственно возможный подход — выбирать явные технические пробои — когда цена впервые пробивает круглое число или исторический уровень сопротивления. Даже в этом случае держите позиции минимальными. Жадность в такие моменты — самый быстрый путь к потерям.

Перестаньте предсказывать пик рынка

Когда бычий рынок входит в свою зрелую фазу с поддерживающими фундаментальными факторами, попытки точно определить вершину превращаются в чистую спекуляцию. Вы будете видеть расхождения в индикаторах, чувствовать, что откат обязательно наступит, но цена продолжит расти. А затем, когда все сдадутся и перестанут пытаться определить вершину, реальный пик кажется очевидным в ретроспективе. Опасный цикл: вы выходите рано из страха, наблюдаете, как рынок взмывает вверх, а затем гоняетесь за ценами, завышенными, чтобы компенсировать упущенную прибыль.

Если у вас уже есть позиция, держите ее с уверенностью и ждите настоящего давления на продажу. Если вы рассматриваете вход в так называемый поздний этап бычьего рынка, используйте размер позиции как щит — небольшие исследовательские позиции и резервируйте сухой порошок для более стабильных ситуаций.

Ловушка с кредитным плечом: рана, нанесенная самим себе

Классическая ошибка: колебаться, пока цена растет, а затем капитулировать и покупать по высокой цене, надеясь использовать кредитное плечо, чтобы искупить сожаление за счет увеличенной прибыли. Это финансовое самосаботаж. Коррекции на бычьем рынке происходят быстрее, чем ваши рефлексы, а кредитное плечо превращает управляемое снижение в катастрофический износ капитала. Помимо денежного урона, сломанные счета уничтожают ваше психологическое преимущество на годы.

Когда рыночные условия меняются и прибыль исчезает, профессиональный ход — признать ошибку, сохранять спокойствие и ждать следующего благоприятного момента. Мстительная торговля и азартные игры — это то, как большинство розничных трейдеров уничтожают себя.

Жесткая правда о том, когда наступит следующий бычий рынок: меньше сосредотачивайтесь на предсказании его прихода и больше — на том, как вы будете вести себя, когда он наступит. Дисциплина, а не предсказание, отделяет победителей от проигравших.