Почему последнее обновление Solana важнее, чем вы думаете: за пределами ИИ — к настоящим рынкам капитала

Если бы Solana была боксёром, сейчас она получает сильные удары. ETH отмечает десятилетие восстановлением оценок, в то время как SOL всё больше оказывается в окружении врагов. Hyperliquid доминирует на 70% на цепочке бессрочных контрактов, SUI продолжает улучшаться в нескольких областях, а AI-нарратив, ранее принадлежащий Solana, теперь разбросан по Base, BNB Chain и новым Layer 1 альтернативам. Но вот что важно о проверенных в боях сетях — они адаптируются или исчезают.

Кризис, вызвавший инновации

Прежде чем углубляться в то, что делает Solana, поймите, почему это важно: Solana теряет не только долю рынка у конкурирующих цепочек, но и нарративный импульс. Когда основатель Hyperliquid открыто насмехался над скоростью Solana как «недостаточной», это было не просто словесное выпендривание — это был сигнал к действию. Сеть, которая когда-то гордилась своей производительностью, уступала специально созданным конкурентам.

Цифры рассказывают свою историю. Подтверждение транзакций в Solana занимает 12-13 секунд. Hyperliquid достигает 0,2 секунды. SUI — 0,5 секунды. Для блокчейна, позиционирующего себя как высокопроизводительный, эти разрывы имеют огромное значение.

Alpenglow: переосмысление основы

Вместо постепенных улучшений, Solana выбрала фундаментальную реконструкцию. Обновление Alpenglow — самое значительное за всю историю протокола — сравнимое с переходом Ethereum с PoW на PoS.

Проблемы старого дизайна

Изначальная архитектура Solana основывалась на Proof of History (PoH) и механизмах Byzantine Fault Tolerance Tower. PoH устранял необходимость в синхронизированных временных метках между узлами, а модель Tower BFT «один лидер предлагает, остальные подтверждают» значительно упростила синхронизацию блоков. Эти инновации делали Solana очень быстрой изначально.

Но оптимизация часто скрывает скрытые издержки. PoH создает значительную вычислительную нагрузку при высокой нагрузке. Одноподчиненная модель Tower BFT становится узким местом при нагрузках сети. В результате — инциденты простоя, которые подорвали репутацию Solana. Кроме того, запуск валидаторского узла требует дорогостоящего оборудования, что создает давление централизации, противоречащее принципам блокчейна.

Решение Alpenglow

Вместо исправления проблем, Alpenglow переосмысливает консенсус на фундаментальном уровне:

Устранение вычислительной нагрузки PoH: Alpenglow заменяет PoH на Votor — механизм голосования с учетом ставки, использующий часы узлов для последовательности временных меток и подтверждений. Это значительно снижает вычислительную нагрузку на лидирующие узлы при сохранении безопасности консенсуса.

Исправление узкого места с одним лидером: В будущих реализациях поддерживаются несколько лидеров, предлагающих блоки одновременно, что устраняет проблему узкого места, присущую старой архитектуре.

Оптимизация распространения через Rotor: Этот компонент специально нацелен на синхронизацию блоков. Оптимизируя распространение блоков по сети и уменьшая коммуникационные издержки между узлами, Rotor сокращает время подтверждения с 12,8 секунд до 150 миллисекунд — улучшение в 85 раз.

Более того, Rotor позволяет «слабым узлам» участвовать эффективно. Участники сети больше не нуждаются в передовом оборудовании для эффективной валидации. Согласно калькулятору доходности валидатора Cogent Crypto, минимальный залог для сохранения прибыльности снижается с 4850 SOL (~$800 000) до 450 SOL (~$75 000). Это одно изменение может кардинально изменить профиль децентрализации Solana.

Дорожная карта ICM: создание On-Chain Nasdaq

Только улучшения производительности — не конечная цель Solana. Параллельно с Alpenglow, Solana Labs сотрудничает с разработчиками экосистемы (Anza, Jito и другими) для выпуска дорожной карты «Internet Capital Markets» (ICM) — амбициозное видение стать не только блокчейном, но и инфраструктурой для финансов.

Почему Nasdaq стал шаблоном

Метафора преднамеренна. Nasdaq работает на микросекундных скоростях с продвинутыми механизмами защиты рынка. Solana хочет воспроизвести это в цепочке: институциональную производительность, доступность для розничных инвесторов и децентрализованное управление.

Помимо ускорения, ICM решает проблему MEV (Miner Extractable Value), которая мешает развитию DeFi на Solana. Hyperliquid защищает маркет-мейкеров от sandwich-атак, привлекая как ликвидность, так и розничных трейдеров. Решение Solana включает Application-Controlled Execution (ACE), позволяющее смарт-контрактам задавать приоритеты транзакций, и BAM (Block Auction Mechanism) для систематического устранения проблем MEV.

Большая картина: RWA и On-Chain IPO

Но амбиции Solana выходят за рамки оптимизации DeFi. Соучредитель Анатолий Яковенко недавно обозначил пятилетний план: за 12 месяцев — полная токенизация традиционных финансовых активов (RWA); за пять лет — запуск соответствующих, открытых для предпринимателей по всему миру, публичных IPO на цепочке. Представьте компании, обходящие традиционных посредников при выходе на рынок, привлекая капитал через децентрализованную сеть.

Это позиционирует Solana не как конкурента Ethereum, а как саму инфраструктуру для финансов.

Экосистема AI Solana: три волны развития

Пока заголовки сосредоточены на Alpenglow, не менее важное и тихо созревает — слой AI в Solana.

Волна 1: Основы DePIN

Ранние проекты закрепили Solana как инфраструктурную основу для децентрализованного AI:

• Render: Записывает задачи рендеринга GPU и платежи в цепочку, связывая 3D/метавселенские приложения с поставщиками GPU через смарт-контракты
• io.net: Обеспечивает децентрализованные вычисления GPU для обучения и inference AI, с учетом расчетов и учета вкладов узлов через Solana
• Aethir: Оптимизирует edge computing для реального времени, распределяя вычислительные ресурсы, а Solana управляет записями и стимулами
• Grass: Пользователи вносят пропускную способность через расширения браузера; Solana регистрирует вклады и распределяет $GRASS награды — доказывая жизнеспособность распределенного сбора данных
• Helium: Децентрализованные IoT и мобильные сети с более чем 2000 точками доступа, расширяющиеся на телефонные планы через партнерство с T-Mobile

Эти проекты решили важную задачу: сделать децентрализованную инфраструктуру участием. Для этого не нужно институциональное оборудование — достаточно пропускной способности, свободных вычислительных ресурсов или телефона.

Волна 2: Взрыв агентов

По мере улучшения больших языковых моделей, на цепочке появились AI-агенты как горячая тема:

• ElizaOS: Открытая платформа для быстрого развертывания AI-агентов на Solana; его управляющий токен $AI16Z временно превысил рыночную капитализацию в $2.5 млрд, после чего пришел к устойчивым уровням
• Wayfinder: Облегчает межцепочечное перемещение активов через AI-агентов, соединяя Solana, Ethereum, Polygon и Base
• Holoworld: Платформа для создания, настройки и торговли AI-агентами с 3D-персонажами и видео
• Hey Anon: DeFAI-протокол с использованием NLP для упрощения сложных взаимодействий в DeFi

Эта волна привлекла огромное внимание и такую же волатильность. Многие проекты, созданные в ходе хайпа, сейчас сталкиваются с застойным развитием или пониженной оценкой.

Волна 3: Практическая инфраструктура AI

По мере зрелости рынка, появились новые проекты — менее хайпа, больше фундаментальных решений:

• Nous Research: Обучает открытые модели AI, конкурирующие с GPT-4, с использованием децентрализованных методов. Сеть Psyche уменьшает частоту межузловых коммуникаций через технологии сжатия — решая фундаментальную проблему пропускной способности для распределенного обучения. Модели записываются и стимулируются через Solana.
• Arcium: Эволюция протокола приватности Elusiv в платформу приватных вычислений. Используя MPC и ZKP криптографию, позволяет выполнять вычисления на зашифрованных данных без раскрытия исходной информации — критично для приватного обучения AI и приложений агентов.
• Neutral Trade: Платформа хедж-фондов с AI-стратегиями; их стратегия CTA Momentum (построена с помощью R* Research) и показывает 95.11% годовых доходов, лимиты подписки заполняются мгновенно.

Эти проекты отражают сдвиг: от «а что если AI на цепочке?» к «вот как работает инфраструктура AI на цепочке». Они решают реальные технические задачи, а не просто следуют за нарративом.

Почему Solana остается лучшей платформой для AI $10M Пока(

Несмотря на утрату внимания в пользу Base и BNB Chain, структурные преимущества Solana для AI остаются непревзойденными:

1. Скорость + экономия затрат
AI-приложения требуют быстрых, частых транзакций — множество агентов координируют действия, данные постоянно валидируются, обучение моделей происходит распределенно. После Alpenglow подтверждение за 150мс и транзакционные сборы в центы меняют экономическую целесообразность. Ни один конкурирующий Layer 1 не предлагает такого сочетания.

2. Глубина ликвидности
Объем DEX на Solana в среднем составляет $1.4 млрд в день )второй после Ethereum(. Проекты AI нуждаются в стабильных рынках токенов и надежных источниках финансирования. Зрелые платформы как Raydium и Jito обеспечивают институциональную ликвидность без централизованных посредников. После Alpenglow ожидается дальнейшее углубление участия маркет-мейкеров.

3. Сложность смарт-контрактов
Solana Virtual Machine )SVM( эффективно обрабатывает параллельные операции и поддерживает гибкие языки разработки. Это не только теория — AI-разработчики могут развертывать сложную логику принятия решений )координация агентов, управление моделями, валидация данных(, что было бы слишком дорого на других платформах.

4. Настоящая децентрализация )Наконец(
Да, Solana критиковали за централизацию. Но 2000+ валидаторов — это гораздо больше, чем у большинства конкурентов. Более низкие операционные издержки Alpenglow вызовут волну новых валидаторов, реально распределяя сеть и сохраняя производительность.

5. Эффекты кросс-поллинейности
Общая цепочка создает неожиданные синергии. AI-агенты могут использовать DePIN-сети для вычислений, взаимодействовать с RWA-активами, реализовывать DeFi-стратегии и участвовать в инфраструктуре Nasdaq — всё нативно на одной цепочке. Специализированные цепочки с трудом воспроизведут такую плотность экосистемы.

Главный вопрос: могут ли нарративы складываться?

Solana делает ставку на радикальную идею: что «на цепочке Nasdaq» и «инфраструктура AI» — не конкурирующие нарративы, а дополняющие друг друга. Традиционные финансы все больше внедряют AI-решения. На цепочке финансовые рынки требуют сложной автоматизации. Эти тренды усиливают друг друга, а не вытесняют.

Обновление Alpenglow приходит в самый подходящий момент. Base имеет импульс в AI-агентах. Hyperliquid доминирует на бессрочных. Sui совершенствуется в нескольких областях. Но ни один из них не сочетает в себе: институциональную производительность, зрелость экосистемы и явное позиционирование как финансовой инфраструктуры.

Путь Solana — не побеждать конкурентов, а стать незаменимой инфраструктурой. Если Alpenglow оправдает ожидания, а текущие AI-проекты, разделённые на «жито и пшено», окажутся устойчиво ценными, Solana может перейти от «убийцы Ethereum, который провалился» к чему-то гораздо более интересному: операционной системе для децентрализованного интеллекта.

Время, как всегда, покажет.