Три REIT, которые могут стать вечными символами дивидендного богатства

Почему REITs выделяются для инвесторов, ориентированных на долгосрочный доход

За последние пять десятилетий акции, выплачивающие дивиденды в составе S&P 500, превзошли своих недивидендных конкурентов с разницей более 2:1, согласно исследованиям Ned Davis Research и Hartford Funds. Но вот что действительно влияет на результат: компании, которые постоянно увеличивают свои выплаты, как правило, показывают самые сильные доходности. Среди самых надежных производителей дивидендов выделяются инвестиционные трасты недвижимости (REITs), которые стали исключительными инструментами для создания пассивных доходных потоков, способных длиться всю жизнь.

Сектор недвижимости предлагает уникальное преимущество. Многие REITs выплачивают стабильные, растущие дивиденды при сохранении сильных фундаментальных показателей. Рассмотрим три ярких примера, которые иллюстрируют эту дивидендную философию.

Extra Space Storage: Гигант самосхранения

Extra Space Storage (NYSE: EXR) занимает лидирующие позиции на рынке самосхранения в США, управляя примерно 4 200 объектами площадью более 322 миллионов сдаваемых в аренду квадратных футов — примерно 15,3% всего американского рынка. Структура портфеля компании стратегически диверсифицирована: она владеет 48% объектов напрямую, имеет долю в 11% через совместные предприятия и управляет 41% как сторонний оператор. Такая структура создает два источника дохода — стабильный арендный доход от собственных активов и стабильные плату за управление сторонних объектов.

Компания активно расширяется за счет приобретений, инвестиций в совместные предприятия и роста платформы. Важным моментом стало приобретение Life Storage за миллиард долларов в 2023 году, что значительно укрепило ее рыночные позиции.

История роста дивидендов рассказывает настоящую историю: за последнее десятилетие Extra Space Storage увеличила выплаты более чем на 110%, при этом текущая доходность превышает 6%. Надежный баланс компании дает ей достаточные возможности для будущих приобретений и увеличения дивидендов. Благодаря проверенной способности покупать объекты у партнеров по совместным предприятиям, брать под управление активы при выходе владельцев и финансировать проекты развития через платформу мостового кредитования, возможности для роста остаются обильными.

Самое впечатляющее — это показатель общей доходности: инвесторы получили прибыль в 2400% за 20 лет — третье место среди всех REITs. Этот показатель делает его настоящим символом вечного богатства через дисциплинированное реинвестирование дивидендов.

Realty Income: Аристократ дивидендов в недвижимости

Realty Income $15 NYSE: O( занимает шестое место в мире по размеру REIT, управляя глобальным портфелем из более чем 15 000 объектов в розничной торговле, промышленности, игровой индустрии и смешанных секторах в США и Европе. Секрет успеха: почти все активы обеспечены долгосрочными чистыми арендами, при которых арендаторы берут на себя все операционные расходы )обслуживание, налоги на имущество, страхование(. Такая структура аренды обеспечивает исключительно стабильные и предсказуемые денежные потоки.

Что отличает Realty Income от конкурентов, так это его беспрецедентная стабильность дивидендов. REIT увеличивал выплаты 112 кварталов подряд — более двух с половиной десятилетий. Это дает среднегодовой рост дивидендов в 4,2%. Текущая доходность составляет 5,7%, что позволяет инвесторам получать как немедленный доход, так и встроенный рост.

Эта дисциплина в выплатах привела к впечатляющей совокупной доходности в 13,7% в год для долгосрочных акционеров. В будущем Realty Income планирует продолжить эту тенденцию. Глобальный рынок чистых арендных сделок оценивается примерно в )триллион долларов, и компания сохраняет один из самых сильных балансов в секторе. Постоянное расширение доходных объектов создает основу для дальнейшего увеличения дивидендов, делая его еще одним достойным символом вечного владения для инвесторов, ориентированных на доход.

Rexford Industrial Realty: Специализированный актив с высоким ростом

Rexford Industrial Realty $14 NYSE: REXR( придерживается узкой стратегии, сосредоточившись исключительно на промышленной недвижимости Южной Калифорнии, управляя 420 объектами площадью 51 миллион квадратных футов. Хотя такая узкая географическая специализация может казаться ограниченной, на самом деле это сильная сторона — Южная Калифорния является одним из ведущих промышленных центров мира, с высоким спросом и ограниченным предложением.

Эта динамика создает условия, при которых Rexford постоянно заключает новые договоры аренды по премиальным ставкам. Недавние сделки в среднем превышали предыдущие ставки на 23,9%, а встроенный ежегодный рост достигал 3,6% — эти показатели свидетельствуют о здоровом ускорении арендных платежей в условиях ограниченного рынка. Компания увеличивает доходность за счет стратегических проектов реконструкции и выгодных приобретений.

Результат: за последние пять лет среднегодовой рост дивидендов составил 15% — один из самых высоких в секторе REIT. При доходности 4,2% и сильном балансе, поддерживающем дальнейшее расширение портфеля, Rexford обладает значительным потенциалом роста. Высокий спрос на промышленную недвижимость и ограниченность предложения позволяют предположить, что ускорение дивидендов может продолжиться, делая этот REIT еще одним достойным символом вечного владения для инвесторов, ориентированных на доход.