Автономные гонки накаляются: с чем на самом деле сталкиваются амбиции Tesla в области роботакси

Появляется грозный конкурент

В то время как Tesla захватила воображение инвесторов своими проектами роботакси, конкурентная среда быстро меняется. Waymo, долгое время считающаяся стабильным игроком в области автономного вождения, теперь ускоряет свою стратегию развертывания таким образом, что бросает вызов предположениям о сроках Tesla.

Только за эту неделю Waymo объявила о готовности к эксплуатации в пяти крупных рынках США: Майами, Далласе, Хьюстоне, Сан-Антонио и Орландо. Сервис был запущен в Майами немедленно, а остальные города подключатся в ближайшие недели. Этот шаг сигнализирует о кардинальном сдвиге с более осторожного подхода Waymo к более агрессивной стратегии расширения.

«Мы создали универсального водителя, основанного на демонстрационно безопасном ИИ Waymo, и разработали операционный план для надежного достижения этого рубежа», — объяснила Текедра Мавакана, со-генеральный директор Waymo. Компания придерживается протокола тестирования перед полным публичным доступом, а запуск пассажирских дверей запланирован на 2026 год.

Разрыв в развитии

Понимание технического и операционного разрыва между двумя компаниями важно для тех, кто следит за этой сферой. Waymo уже завершила более 10 миллионов беспилотных поездок по своим американским операциям и в 2020 году сняла с эксплуатации своего оператора безопасности — веха, к которой стремится Tesla. В настоящее время Tesla управляет примерно 30 роботакси в Остине, Техас, с планами развернуть около 500 единиц к концу года. Автопроизводитель планирует устранить своего оператора безопасности к концу 2025 года.

Когда Tesla в 2026 году наконец войдет в Феникс, Аризона, она прибудет как последователи, а не пионеры. Waymo уже управляет как минимум 400 автономными транспортными средствами на этом рынке. Тем временем, присутствие Waymo теперь охватывает 10 городов, тогда как Tesla только что получила разрешение на такси в Аризоне — необходимый, но предварительный шаг к полноценной коммерческой эксплуатации роботакси в штате.

Где находится преимущество Tesla

Тем не менее, недооценивать траекторию Tesla преждевременно. У компании есть структурные преимущества, важные для масштабирования в соответствии с требованиями рынка. Наличие у Tesla миллионами автомобилей на дорогах обеспечивает непревзойденные данные для обучения; ее производственные мощности превосходят конкурентов; а система, основанная на камерах, обходится без инфраструктурных сложностей LiDAR и радарных решений.

Структура вознаграждения CEO Илона Маска — одобренная 75% акционеров и оцениваемая в до $1 триллионов — показывает, где сейчас сосредоточены приоритеты руководства. Вознаграждения Маска зависят от достижения целей: развертывания 1 миллиона роботов Optimus, активных подписок на Full Self-Driving — 10 миллионов, и 1 миллиона роботакси в коммерческой эксплуатации. Эта реорганизация отражает сознательный сдвиг от чистого автомобильного производства к бизнес-модели, основанной на технологиях.

Требуется ясность в инвестициях

Акции Tesla выросли на 28% за последний квартал, поскольку быки делают ставку на потенциал ИИ, робототехники и автономной мобильности. Однако конкурентная динамика в области автономных транспортных средств заслуживает внимательного анализа. Tesla работает в условиях, когда нормативные рамки остаются неустоявшимися, судебные процессы продолжают развиваться, а восприятие общественной безопасности формирует политику.

Картина оценки усложняет ситуацию. Коэффициент цена-прибыль Tesla приближается к 300x, а рыночная капитализация превышает совокупную стоимость Ford и GM более чем в десять раз. Инвесторам необходимо различать исторические производственные достижения компании и ее новые технологические амбиции — они могут не развиваться синхронно.

Лучшие достижения Tesla, возможно, еще впереди, но текущие проекты роботакси требуют реалистичной оценки, а не безусловного оптимизма. Методичное выполнение планов Waymo и его текущий операционный лидерство заслуживают признания как легитимные факторы, формирующие среднесрочную перспективу.