Финансовые показатели второго квартала 2026 года компании Medtronic: импульс в области сердечно-сосудистых заболеваний готов к росту

Medtronic готовится опубликовать финансовые результаты за второй квартал 2026 финансового года 18 ноября перед открытием рынка. Медтехнологический гигант в последнем квартале показал прибыль на акцию в размере 1,26 доллара, превысив консенсус аналитиков на 2,44%. За последние четыре квартала компания последовательно превышала ожидания, с средним превышением маржи в 2,20%.

Прогноз по доходам и прибыли

На второй квартал финансового года Уолл-стрит ожидает выручку Medtronic в размере 8,86 миллиарда долларов, что на 5,4% больше по сравнению с прошлым годом. Прогноз по EPS составляет 1,31 доллара, что подразумевает рост на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Примечательно, что оценки прибыли оставались стабильными в течение последних 60 дней.

Кардиоваскулярный блок готов к ускорению

Сегмент Кардиоваскулярных технологий является основным драйвером роста в этом цикле отчетности. Ожидается, что устойчивый импульс по всему портфелю сохранится, особенно в бизнесе решений для кардиальной абляции. Ожидается, что как внутренние, так и международные рынки продемонстрируют ускорение внедрения систем PulseSelect и Affera Sphere-9 для пульсирующего поля абляции. Стратегические инициативы, такие как оптимизация цепочки поставок и расширение набора сотрудников для картирования, должны способствовать выходу на новые рынки и углублению проникновения в существующие отношения.

Продукты для структурных сердечных заболеваний, особенно устройство для замены аортального клапана Evolut FX+, продолжат набирать обороты в нескольких регионах, включая Японию. Недавняя конкуренция на рынке может принести пользу Medtronic, открыв пути для захвата дополнительной международной доли. Продукты премиум-класса для управления ритмом сердца — включая AURORA EV-ICD, платформу безпроводных кардиостимуляторов Micra и электрод для проведения 3830 — должны сохранять положительную динамику. Оценка Zacks Consensus предполагает рост доходов по кардиоваскулярным технологиям на 8,4% в годовом выражении.

Отдел неврологии: расширение терапевтических возможностей

В области неврологии ожидается сильное коммерческое выполнение благодаря внедрению экосистемы технологий AiBLE для позвоночника. Операции по спинальной хирургии и нейрохирургии должны внести значительный вклад.

Портфель нейромодуляции должен выиграть от устойчивого роста продаж в США в сегментах стимуляции боли и платформы Inceptiv для замкнутого цикла стимуляции спинного мозга, которая предоставляет клиницистам убедительные преимущества по сравнению с затратами на стимуляторы спинного мозга на рынке. Технология BrainSense Adaptive DBS продолжает расширять внедрение среди пациентов с болезнью Паркинсона, поддерживая рост доходов от нейромодуляции. В сентябре FDA одобрило устройство Altaviva — имплантируемую терапию для тибиальной нейромодуляции при управлении позывным недержанием мочи.

Специализированные терапии столкнулись с трудностями в первом квартале из-за цен на тендеры в Китае и отзывов нейроваскулярных продуктов Pipeline Vantage; однако руководство отметило нормализацию ситуации во втором квартале. Оценки Zacks предполагают рост доходов в области неврологии на 1,5% в годовом выражении.

Вклад в медицинскую хирургию и диабет

Сегмент медицинской хирургии ожидает сильный спрос на технологию запечатывания сосудов LigaSure, что приведет к росту доли Advanced Energy. Основными драйверами роста являются внедрение самозажимной сетки ProGrip и расширение использования экосистемы Touch Surgery с искусственным интеллектом. Консенсус прогнозирует рост доходов этого подразделения на 5,4% в год.

Диабет демонстрирует устойчивый импульс, при этом системы автоматической инсулиновой доставки MiniMed 780G и сенсор Simplera Sync CGM показывают сильное международное проникновение. Сенсоры Guardian 4 CGM и расширенные инфузионные системы продолжают набирать популярность. В течение квартала было одобрено двумя ключевыми FDA — алгоритм SmartGuard для автоматического контроля гликемии, совместимый с сенсором Abbott Instinct, и одобрение MiniMed 780G для взрослых с диабетом 2 типа, требующим инсулина — что должно поддержать показатели выручки. Планируемое выделение операций по диабету в отдельную компанию MiniMed — стратегическая переориентация на категории с высокой маржой, включая пульсирующую абляцию и почечную денервацию. Консенсус прогнозирует рост доходов по диабету на 9,2% в годовом выражении.

Перспективы инвестиций

Medtronic имеет вероятность неожиданной прибыли в размере 0,00% и сохраняет рейтинг Zacks #3 (Hold). Совокупность умеренной вероятности неожиданной прибыли и нейтрального рейтинга указывает на сбалансированную оценку риска и вознаграждения перед объявлением результатов.