Осторожность на рынке оказывает давление на основной индекс Канады по мере приближения решения по ставке

Канадские фондовые рынки во вторник проявили сдержанность, индекс S&P/TSX Composite опустился до 31 049,28, снизившись на 52,50 пункта или 0,17%. Откат отражает нерешительность инвесторов в ожидании ключевых решений по ставкам как от Банка Канады, так и от Федеральной резервной системы, что вынуждает участников рынка использовать инструменты управления рисками, а не занимать агрессивные позиции в преддверии ясности политики.

Секторные различия подчеркивают настрой на снижение риска

Торговая сессия продемонстрировала разницу в динамике по секторам. Финансовый сектор показал лучший результат, прибавив 0,70%, в то время как информационные технологии выросли на 0,29%. Однако эти достижения были нивелированы резкими падениями в защитных и ресурсозависимых секторах. Материалы снизились на 1,81%, энергетика — на 1,59%, здравоохранение — на 1,41%, а потребительские товары — на 1,29%. Особенно заметным было снижение в секторе материалов, вызванное слабостью драгоценных и базовых металлов, поскольку цены на золото снизились в ходе сессии.

Индивидуальные акции показывают смешанную картину

Среди заметных падений лидером стал Curaleaf Holdings Inc с падением на 4,42%, за ним следуют Imperial Oil с снижением на 3,51% и SSR Mining Inc, упавшая на 3,50%. Triple Flag Precious Metals Corp (снизилась на 3,14%), а Kinross Gold Corp (упала на 3,13%), что отражает более широкий прессинг на сектор золота. Среди лидеров роста — Laurentian Bank с ростом на 18,39%, а также Shopify Inc, поднявшаяся на 4,90%. Значительные вкладчики в рост — Energy Fuels Inc (6,97%), Bank of Nova Scotia (2,80%) и National Bank of Canada (1,79%).

Начинается отчетность банковского сектора

Банк Nova Scotia опубликовал результаты за четвертый квартал 2025 года, показав прибыль на акцию в размере $1,39 и квартальные доходы в $7,06 миллиарда. Чистая прибыль за три месяца, завершившиеся 31 октября, составила $2,2 миллиарда, при этом банк превзошел прогнозы по EPS в трех из последних четырех кварталов. Результаты банковского сектора создают предпосылки для отчетности крупных конкурентов, таких как Royal Bank of Canada, TD Bank, BMO, CIBC и National Bank, что существенно повлияет на динамику финансового сектора в конце года.

Неопределенность по решению по ставкам усиливает осторожность рынка

Обстановка в центральном банке остается критической. В конце октября Банк Канады снизил свою целевую ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, доведя ставку банка до 2,5%, а ставку по депозитам — до 2,20%. Однако недавние экономические данные усложнили ожидания очередного снижения в декабре. В то время как ВВП за третий квартал вырос на 2,6% в годовом выражении — превысив прогнозы Банка Канады, — сокращение во втором квартале на 1,8% создает смешанные сигналы о динамике роста. Объявление о ставке 10 декабря остается важным событием, за которым внимательно следят участники рынка.

Геополитические и торговые риски сохраняют давление

Помимо монетарной политики, структурные проблемы продолжают оказывать влияние на настроение рынка. Предложенный пересмотр соглашения между Канадой, США и Мексикой (CUSMA) в следующем году добавляет неопределенности, особенно учитывая тарифные меры США, введенные в августе, которые оказали давление на автомобильную, сталелитейную, алюминиевую и мягкую древесину. В ответ премьер-министр Марк Карни инициировал меры по защите экономики и безопасности, включая участие Канады в Европейском фонде безопасности (SAFE) — программе переоружения на миллиард, созданной после действий России в Украине. Такие стратегические шаги отражают усилия Канады по диверсификации экономических партнерств на фоне торговых напряженностей.

Технические и политические тенденции формируют краткосрочный прогноз

Участники рынка явно проявляют осторожность по нескольким направлениям: ожидают ясности по ставкам 10 декабря от Банка Канады, следят за сигналами нового руководства Федеральной резервной системы о возможном снижении ставок и пересматривают свою экспозицию в секторах, подверженных колебаниям цен на сырье и тарифным рискам. Двухсекторный рост на фоне широкой нерешительности подчеркивает текущую среду с низким риском, когда инвесторы очень избирательно подходят к размещению капитала.