Как следующий конкурентный рубеж ИИ может сделать лидера рынка

Гонка искусственного интеллекта входит в неизведанные территории. В то время как индустрия давно сосредоточена на доминировании программного обеспечения ИИ, тихо происходит важный сдвиг, который меняет конкурентный ландшафт: диверсификация аппаратного обеспечения и глубокая интеграция агентов ИИ. Эти два фактора могут кардинально изменить то, какие компании станут победителями. И исходя из текущих позиций, Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) кажется уникально подготовленной к захвату этой точки перелома.

От внутреннего использования к источнику дохода: ставка Alphabet на чипы

Много лет Alphabet разрабатывала собственные процессоры искусственного интеллекта — специально созданные Tensor Processing Units (TPUs) — исключительно для внутренних операций. Эта эпоха подходит к концу. Согласно отчетам из The Information, Meta Platforms активно исследует стратегическое партнерство для приобретения процессоров Alphabet для своей инфраструктуры, сделка, потенциально оцениваемая в миллиарды.

Это развитие имеет особое значение, даже несмотря на то, что Nvidia (NASDAQ: NVDA) контролирует примерно 90% рынка GPU для дата-центров. Особенно показательна реакция Nvidia на сообщения о заинтересованности Meta в чипах Alphabet. Компания публично заявила, что “восхищена успехом Google”, одновременно подчеркивая, что “NVIDIA на один поколение опережает индустрию” — сообщение, которое читается скорее как защита, чем уверенность.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что если Alphabet монетизирует свой бизнес TPU, она сможет поставлять от 500 000 до 1 миллиона единиц в год к 2027 году. Финансовые последствия значительны: продажа каждого полумиллиона процессоров может привести к увеличению облачного дохода на 11% и росту прибыли на акцию на 3%. Это не мелкие прибавки — это значительная диверсификация доходов для компании, уже зарабатывающей 15,2 миллиарда долларов квартального дохода Google Cloud (с ростом на 34% по сравнению с прошлым годом в Q3).

Поле битвы программного обеспечения: агенты ИИ и доминирование на рынке

Только аппаратное обеспечение не определит траекторию Alphabet. Настоящая конкуренция разворачивается в области программного обеспечения ИИ, где агенты искусственного интеллекта становятся следующей критической границей. ChatGPT от OpenAI в настоящее время занимает умы как стандарт индустрии, а предприятия и разработчики по умолчанию используют его для проектов интеграции ИИ.

Однако ответ Alphabet с Gemini 3 показывает, что компания не сдаётся. Последняя версия справляется со сложным рассуждением на “уровне PhD” и управляет многоступенчатыми рабочими процессами, такими как автоматизация бронирования услуг. Более того, Gemini достиг 650 миллионов активных пользователей, в то время как обзор AI от Google — встроенный в Search — охватывает более 2 миллиардов пользователей в месяц.

Конкурентное напряжение ощущается явно. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман, по сообщениям, отправил “красный код” сотрудникам относительно растущей угрозы со стороны Alphabet, что привело к стратегическому сдвигу в сторону разработки ChatGPT в ущерб другим продуктам. Этот реакция подчеркивает, что возможности AI-программного обеспечения Alphabet перешли от любопытства к реальной конкурентной угрозе.

Рыночные сигналы: доказательства доходов

Рынок уже закладывает в цену импульс AI Alphabet. Рост Google Cloud на 34% по сравнению с прошлым годом до 15,2 миллиарда долларов в третьем квартале напрямую отражает коммерческий успех интеграции Gemini. Это не спекуляции — это измеримый, краткосрочный доход от инвестиций в программное обеспечение ИИ.

Объединение потенциала монетизации аппаратного обеспечения с подтвержденным успехом программного обеспечения создает эффект сложного процента. Alphabet одновременно создает инструменты (TPUs), которые покупают другие, и приложения, которые используют конечные пользователи. По мере ускорения гонки ИИ эта двойная позиция становится все более ценной.

Следующая фаза соревнования в области искусственного интеллекта не будет выиграна компаниями, преуспевающими только в аппаратном или программном обеспечении. Она достанется тем, кто работает на пересечении — компаниям, контролирующим как инфраструктуру, так и приложения, работающие на ней. Архитектура Alphabet предполагает, что она уже участвует в этой гонке.