От краха криптовалют до мощной AI-компании: невероятное путешествие CoreWeave

Уместный поворот, когда рынок сделал вывод

История CoreWeave читается как переписывание сценария Кремниевой долины. Основанная как проект по майнингу криптовалют на GPU в Нью-Джерси около 2018 года, компания столкнулась с тем, что казалось угрозой существованию: катастрофический обвал Bitcoin на 80% в том же году уничтожил прибыльность всего сектора. Вместо того чтобы бороться в убыточной битве на медвежьем рынке криптовалют, три основателя — все бывшие трейдеры сырья — приняли своевременное решение. Они распознали наступающую волну инфраструктуры ИИ и полностью переориентировали компанию.

К 2019 году Atlantic Crypto превратилась в CoreWeave (CRWV), вооружившись двумя важными активами: существующей инфраструктурой дата-центров и привилегированным доступом к дефицитным чипам Nvidia (NVDA) H100. Эта комбинация оказалась идеальным инструментом в самый нужный момент.

Почему CoreWeave стал необходимостью в инфраструктуре ИИ

Когда крупные технологические компании — Meta, OpenAI и другие — начали вкладывать огромные капиталы в разработку моделей ИИ, им понадобилась надежная облачная инфраструктура для обучения больших языковых моделей (LLMs). CoreWeave выступила как специализированный поставщик, предлагая оптимизированную производительность для задач ИИ по ценам, которые превосходили универсальных облачных провайдеров.

С тех пор компания заключила многомиллиардные контракты с отраслевыми гигантами, позиционируя себя как важный узел в развитии ИИ. С миллиардами инвестиций в сектор, доходы CoreWeave значительно ускорили рост.

Отчет за 3 квартал: что стоит наблюдать

CoreWeave опубликует свои третьи квартальные результаты как публичная компания в понедельник, 10 ноября, после закрытия рынка. Консенсус аналитиков Уолл-стрит оценивает выручку примерно в $1.28 млрд, а EPS — -$0.39. Учитывая волатильность CRWV как относительно молодой публичной компании, рынки опционов закладывают примерно 18% движение акции после объявления.

Вопрос о устойчивости расходов на ИИ

Одна из ключевых неопределенностей может омрачить повествование о прибыли: останется ли поток расходов на инфраструктуру ИИ устойчивым. В начале этого месяца CEO OpenAI Сэм Альтман опроверг опасения инвесторов относительно экономической целесообразности, отвечая на вопрос о том, как можно оправдать “$1.4 трлн обязательств по расходам” при текущих доходах в $13 миллиардов.

Meta, один из крупнейших расходующих в секторе, недавно привлек $30 миллиардов в частном капитале для финансирования дополнительных построек дата-центров — сигнал, что приверженность ИИ остается сильной, несмотря на опасения по поводу эффективности.

Итог

CoreWeave является примером редкой корпоративной метаморфозы: от жертвы сырьевого бизнеса до ключевого игрока в инфраструктуре. По мере усиления гонки вооружений в ИИ и ускорения спроса на вычислительные ресурсы, отчет о доходах компании привлечет значительное внимание Уолл-стрит как индикатор устойчивости расходов на ИИ.