Рынок Сингапура готов к восстановлению на фоне мягкой политики ФРС, что поддерживает более широкий азиатский ралли

Фондовый рынок Сингапура завершил пятницу заметным откатом, прервав свою недавнюю двухдневную динамику. Индекс Straits Times снизился на 42,73 пункта, установившись на уровне 4 469,14 — снижение на 0,95 процента, отражающее широкомасштабные распродажи в финансовом секторе, недвижимости и промышленности. Однако аналитики рынка ожидают возобновления роста в начале следующей недели, особенно по мере того, как ожидания по монетарной политике Сингапура совпадают с более мягкими сигналами от крупных центральных банков, особенно Федеральной резервной системы США.

Динамика рынка: Азия следует за Уолл-стрит

Торговые паттерны пятницы подчеркнули взаимосвязанность глобальных финансовых рынков. В то время как европейские биржи оставались смешанными, Уолл-стрит завершила с сильным ростом, что, по всей видимости, задаст настроение для азиатской торговли. Индекс Dow вырос на 493,15 пункта (1,08 процента) до 46 245,41, индекс S&P 500 прибавил 64,23 пункта (0,98 процента) и закрылся на уровне 6 602,99, а NASDAQ вырос на 195,03 пункта (0,88 процента) и завершил день на отметке 22 273,08. Этот положительный импульс возник после мягких комментариев президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса, что вызвало оптимизм относительно возможных снижений процентных ставок на декабрьском заседании ФРС.

Для Сингапура этот внешний фактор имеет большое значение. Диапазон торгов STI от 4 461,14 до 4 494,58 отражает продолжающуюся борьбу между фиксацией прибыли и новым интересом к покупкам. Участники рынка готовятся к публикации данных по потребительским ценам, при этом инфляционные ожидания все больше формируются под влиянием траектории Федеральной резервной системы. В сентябре общая инфляция выросла на 0,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,7 процента в годовом выражении, а базовая инфляция увеличилась на 0,4 процента за год — такой фон влияет на то, как будут развиваться решения по монетарной политике Сингапура.

Давление по секторам и динамика акций

Пятничный откат проявился неравномерно по рынку. Среди наиболее пострадавших оказались SembCorp Industries, упавшие на 3,65 процента, City Developments — на 3,15 процента, и Yangzijiang Financial, снизившиеся на 3,00 процента. Транспорт и логистика также столкнулись с трудностями: Genting Singapore снизился на 2,65 процента, а Singapore Technologies Engineering — на 2,55 процента. В то же время наблюдалась небольшая поддержка со стороны Hongkong Land, которая выросла на 0,48 процента, немного уравновесив общие продажи.

Риэлторские и коммерческие трасты показали смешанные результаты. CapitaLand Ascendas REIT снизился на 1,07 процента, а CapitaLand Integrated Commercial Trust — на 0,85 процента. Mapletree Pan Asia Commercial Trust упал на 1,38 процента, а Mapletree Industrial Trust — на 1,47 процента. Слабость в финансовом секторе проявилась в снижении DBS Group на 0,33 процента и Oversea-Chinese Banking Corporation на 1,04 процента.

Перспективы процентных ставок и ожидания рынка

Катализатором для дневного ралли на Уолл-стрит — и, следовательно, возможной поддержки азиатских акций — стали изменения в ожиданиях по ставкам в США. Отчет Университета Мичигана за ноябрь показал снижение как годовых инфляционных ожиданий, так и долгосрочных прогнозов инфляции, что свидетельствует о возможном замедлении ценового давления. Эти данные подтверждают сценарий, что Федеральная резервная система может перейти к более мягкой политике, что сразу же влияет на монетарную политику Сингапура.

За неделю в целом рынки США показали снижение: NASDAQ упал на 2,7 процента, S&P 500 — на 2,0 процента, а Dow — на 1,9 процента. Восстановление в пятницу стало важным техническим облегчением и изменило настроение перед следующей неделей.

Рынки сырья и внешние риски

Энергетические рынки также отражают изменения в динамике. Нефть марки West Texas Intermediate на январь снизилась на 0,86 доллара, или 1,46 процента, до 58,14 доллара за баррель, под давлением из-за опасений перенасыщения и геополитических событий. Поддержка инициативы США по миру в отношении конфликта между Россией и Украиной оказала давление на ожидания спроса на нефть, показывая, как макроэкономические геополитические факторы продолжают формировать цены на сырье и общий риск-аппетит рынка.

Перспективы: ожидается поддержка рынков Сингапура

При том, что индекс STI находится чуть ниже уровня 4 470 пунктов, а глобальные настроения склоняются к улучшению перспектив по ставкам, торговля в понедельник, скорее всего, привлечет новый интерес к покупкам. Сочетание мягких сигналов от центральных банков, снижающихся инфляционных ожиданий и улучшения американской фондовой динамики создает фон, при котором акции Сингапура могут попытаться компенсировать потери пятницы. В то время как инвесторы следят за траекторией политики и потоками экономических данных, решения по монетарной политике Сингапура все больше будут отражать смягчающие меры, ожидаемые от Федеральной резервной системы, что поддержит постепенное восстановление регионального риск-аппетита.