Ключевые победители ETF: неделя ротации секторов и изменений в политике

Динамика рынка прошлой недели нарисовала смешанную картину по основным индексам. В то время как индекс Dow Jones вырос на 1,1%, и S&P 500, и Nasdaq столкнулись с препятствиями, снизившись на 0,6% и 1,6% соответственно. Ослабление технологических акций вызвало значительные колебания в секторах роста, при этом State Street Technology Select Sector SPDR ETF [XLK] снизился на 2,5%, а Roundhill Magnificent Seven ETF [MAGS] отступил на 1,7%.

Что тянуло вниз более широкий рынок?

Технологические акции понесли основную нагрузку от продаж. Разочаровывающий отчет Oracle о доходах вызвал резкое падение на 14%, что привело к каскадным эффектам на полупроводниковые и AI-связанные компании, включая NVIDIA и Micron. Аналогично, Broadcom упала примерно на 11%, несмотря на хорошие прогнозы по прибыли, поскольку опасения инвесторов по поводу высоких капитальных затрат и более медленной, чем ожидалось, монетизации AI оказали давление на настроение рынка.

Решение ФРС и его влияние на рынок

Действия центрального банка вышли на первый план, поскольку Федеральная резервная система завершила свое последнее в этом году снижение ставки, снизив базовую ставку федеральных фондов до 3,5%-3,75%. Несмотря на этот смягчающий шаг, политики остаются осторожными. Рынок труда ослабел, а инфляция остается примерно на один процентный пункт выше целевого уровня ФРС в 2%. В перспективе 2026 года чиновники прогнозируют всего одно снижение ставки — заметно сдержанная позиция, которая сигнализирует о более жесткой паузе в цикле снижения.

ETF, которые показали лучшие результаты

Несколько тематических лучших ETF выделились среди общей волатильности:

Рост сектора каннабиса

Повестка легализации резко изменилась после сообщений о возможной федеральной переклассификации марихуаны с Schedule I на Schedule III. Эта регуляторная оптимистичность вызвала взрывной рост:

• Roundhill Cannabis ETF [WEED] – рост на 51,2%
• Amplify Seymour Cannabis ETF [CNBS] – рост на 51,0%

Крупные операторы каннабиса получили значительную выгоду, хотя окончательная реализация политики остается неопределенной.

Драгоценные металлы и промышленный спрос

Акции серебряных рудников резко выросли, что отражает устойчивый спрос со стороны солнечных установок, аккумуляторов для электромобилей, электроники и инфраструктуры AI. Одновременно ограничения по поставкам усилили бычий настрой:

• Global X Silver Miners ETF [SIL] – рост на 8,4%
• Amplify Junior Silver Miners ETF [SILJ] – рост на 7,6%

Золото продолжает расти на фоне ослабления доллара:

• VanEck Junior Gold Miners ETF [GDXJ] – рост на 7,1%
• SPDR Gold Trust [GLD] – рост на 2,2%

Платина преодолела отметку в $1700 за унцию, достигнув максимума с 2011 года, что подтолкнуло:

• GraniteShares Platinum Trust [PLTM] – рост на 6,3%

Эксперты рынка отмечают, что несмотря на прогнозируемый дефицит в 69 200 унций в 2025 году, в 2026 году возможен баланс с небольшим избытком в 20 000 унций.

Космическая экономика получает свое время

Весь космический сектор выиграл благодаря возросшему интересу инвесторов и заметным корпоративным событиям. Rocket Lab Corp [RKLB] вырос на 22,8% после успешных этапов разработки ракеты Neutron и нового финансирования от Канадского космического агентства. Спекуляции о возможном IPO SpaceX на сумму $1,5 трлн в 2026 году дополнительно активизировали инвестиционный интерес к космосу:

• Procure Space ETF [UFO] – рост на 7,8%

Инновации в здравоохранении

Сектор здравоохранения привлек внимание благодаря новым терапевтическим подходам:

• Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF [OZEM] – рост на 6,3%

Этот активно управляемый фонд с ежегодной платой 59 базисных пунктов отражает быстро развивающийся рынок препаратов для снижения веса, позволяя инвесторам участвовать в том, что многие считают прорывом в области здравоохранения поколения.

Итоги рынка

Неделя подчеркнула, как ожидания политики, регуляторные изменения и тематические инвестиционные тренды могут значительно отличаться от общего движения рынка. В то время как технологический сектор столкнулся с структурными вызовами, альтернативные сектора — от регулируемого каннабиса и космической инфраструктуры до терапевтических инноваций — привлекли новые потоки капитала. Эта ротация подчеркивает важность секторального анализа при построении стратегии диверсифицированных лучших ETF.