Игра карточной игры "Авиакомпании": как ETF JETS сравнивается с отдельными выборами перевозчиков

Рост путешествий во время праздников превратил сектор авиакомпаний в неожиданный рынок коллекционеров — подобно тому, как торговые карты привлекают инвесторов, ищущих как ценность, так и потенциальную прибыль. Служба транспортной безопасности обработала рекордные 3,1 миллиона путешественников в воскресенье после Дня благодарения (30 ноября), что стало самым загруженным днем досмотра за 23-летнюю историю, и авиационная индустрия испытывает беспрецедентный импульс, выходящий далеко за рамки праздничного сезона.

Рекордные бронирования рисуют оптимистичную картину

Бронирования авиабилетов значительно выросли по сравнению с прошлым годом, с увеличением на 2% по сравнению с прошлым годом в бронированиях на День благодарения и на Рождество, которые на данный момент превышают показатели прошлого года на 1%. Эти цифры означают не просто сезонные пики — они сигнализируют о структурных изменениях в поведении потребителей, опережающих показатели восстановления после пандемии. Для инвесторов, играющих в «торговые карты» авиасектора, становится критически важным различать основные и нишевые возможности.

ETF JETS: диверсифицированная ставка на авиацию

ETF U.S. Global Jets (JETS) остается одним из наиболее доступных способов получить экспозицию к авиационной индустрии, сохраняя рейтинг Zacks #3 (Hold) несмотря на неблагоприятные условия. С момента запуска в 2015 году JETS показал скромную доходность +7% за текущий год и недавно достиг 52-недельного максимума в $27. Портфель фонда сосредоточен на крупных перевозчиках — Southwest (LUV), American Airlines (AAL), Delta (DAL) и United (UAL), каждая из которых занимает более 10% в портфеле, а также есть вторичные позиции в SkyWest (2.77%) и LATAM (0.49%).

Однако инвесторам следует учитывать, что более широкий индекс Zacks Transportation-Airline Industry в настоящее время занимает нижние 40% из более чем 240 отслеживаемых секторов, что говорит о необходимости осторожности несмотря на недавние ралли.

Индивидуальные перевозчики: редкие победители

Два перевозчика выделяются с рейтингом «покупка». SkyWest (SKYW) и LATAM Airlines Group (LTM) оба имеют рейтинг Zacks #2 (Buy), что обусловлено положительными пересмотрами прибыли за последние 60 дней. Устойчивость SkyWest обусловлена его важными контрактами на оказание сельских услуг и программой $600 миллионных Essential Air Service, которая продолжила финансирование несмотря на недавний правительственный шатдаун. LATAM, в свою очередь, доминирует на маршрутах по Латинской Америке — в Бразилии, Перу, Колумбии и Эквадоре, что делает ее заметным аутсайдером среди международных перевозчиков.

Delta и United, несмотря на сильные операционные показатели и привлекательные мультипликаторы (DAL менее $70, UAL выше $100), получили пониженные рейтинги до Hold после оценки воздействия шатдауна. Тем не менее, оба перевозчика демонстрируют эффективность и профили доходности, которые привлекают серьезных инвесторов, ищущих торговые возможности в зрелых, прибыльных бизнесах.

Итог

Выбор между JETS и отдельными акциями авиакомпаний отражает стратегию коллекционирования — диверсификация через ETF обеспечивает безопасность, но ограниченную прибыльность, тогда как выбор отдельных перевозчиков, таких как SkyWest или LATAM, дает большую уверенность с соответствующими рисками. Недавний рекордный день воздушных путешествий в истории США создает реальные благоприятные условия, однако восстановление операций и стабильность доходов остаются ключевыми факторами для 2024 года.