Таяние рынка лития: почему акции Sigma Lithium выросли на 55% за эту неделю

Катализатор: Гиганты отрасли сигнализируют о восстановлении цен

На этой неделе произошел значительный поворот в настроениях рынка вокруг лития. Катализатором стал Ganfeng Lithium Group, второй по величине в мире переработчик лития, когда председатель Ли Лянбин публично заявил, что ожидает рост спроса на литий на 30-40% в течение 2026 года. Что более важно, он спрогнозировал, что цены на литий могут подняться до 150 000-200 000 юаней за тонну в следующем году — заявление, которое сразу же повлияло на весь сектор.

Рынок отреагировал быстро. Цены на литий выросли на 9% только в понедельник, достигнув внутри дня 95 200 юаней за тонну, а затем протестировали уровень 100 000 юаней за тонну к середине недели. Для Sigma Lithium (NASDAQ: SGML), компании с прямым участием в добыче лития на нескольких бразильских участках, изменение настроений на рынке привело к конкретным прибылям — акции выросли на 55,1% к торговому дню четверга.

Уолл-стрит следует за отраслевым нарративом

Бычий импульс не остановился на ценах на сырье. К среде аналитики Canaccord Genuity повысили свою целевую цену на Sigma Lithium, что свидетельствует о растущей уверенности в возможном развороте. Новая цель значительно превышает уровень, по которому акции торговались в начале недели, что отражает, как быстро может измениться настроение, когда крупные игроки отрасли намекают на нормализацию цен.

Фон: двухлетний спад создает предпосылки для разворота

Понимание действий этой недели требует контекста. Литий находился в длительном медвежьем рынке, цены рухнули примерно на 90% с пиков начала 2023 года, прежде чем началось частичное восстановление в этом месяце. Спад был вызван замедлением рынка электромобилей, что разрушило прогнозы спроса. Однако, поскольку электромобили продолжают набирать популярность — особенно в Китае, ключевом двигателе роста — и литий почти два года находился в нисходящем тренде, техническая и фундаментальная картина начинает напоминать возможный поворотный момент.

Sigma Lithium, несмотря на снижение более чем на 75% от своих максимумов 2023 года, сейчас находится на уровнях, которые могут представлять ценность для инвесторов с уверенностью в продолжении многолетнего цикла электромобилей. На уровне суммы символов пробой выше ключевых зон сопротивления на этой неделе говорит о том, что институциональные игроки перекладываются в позицию для сценария восстановления.

Горнодобывающие акции остаются высоковолатильными инструментами

Важно учитывать структурные риски. Акции горнодобывающих компаний усиливают колебания цен на сырье из-за фиксированных операционных затрат и капитальной интенсивности. Длительный спад в секторе лития может так же быстро стереть эти достижения. Однако после двухлетнего медвежьего рынка, который уже нанес значительный урон оценкам, и полного капитуляции настроений, соотношение риск-вознаграждение существенно сместилось в сторону потенциальных выгод для терпеливых инвесторов, готовых терпеть краткосрочную волатильность.

Вопрос сейчас не в том, восстановится ли литий — отраслевые коллеги уверены, что да. Вопрос в сроках и масштабах.