Инвестиционная компания из Монреаля занимает позицию в размере 4,7 млн долларов в Galaxy Digital на фоне недавних распродаж

Взвешенная точка входа

В жесте, который свидетельствует о доверии несмотря на недавние турбуленции, фонд Formula Growth — базирующийся в Монреале инвестиционный фонд — приобрел 139 195 акций Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) через свою отчетность за третий квартал, поданную в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Покупка, оцененная примерно в 4,71 миллиона долларов по состоянию на 30 сентября, представляет собой осознанный вход в сферу криптоинфраструктуры в то время, когда этот актив сталкивается с скептицизмом.

Контекст: снижение на 40% и вопросы рынка

Время этого инвестирования заслуживает внимания. Акции Galaxy Digital рухнули почти на 40% с пика конца октября после объявления компании о выпуске $1 миллиардных конвертируемых нот — финансового решения, которое вновь вызвало опасения размывания среди существующих акционеров. Этот фон создает особенно интересный фон для действия Formula Growth, предполагая, что фонд видит возможность там, где другие видят риск.

На момент подачи отчетности акции Galaxy Digital торговались по цене $24 за акцию, значительно уступая более широкому рынку. За последний год GLXY вырос всего на 2%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 16,5%, что подчеркивает относительную слабость сектора криптовалют и скептицизм вокруг цифровых активов.

Внутри портфеля Formula Growth

Позиция в 4,71 миллиона долларов составляет примерно 1,67% от отчетных американских акций фонда на сумму 281,08 миллиона долларов — скромное распределение, соответствующее общей стратегии фонда. Такой подход к портфелю предполагает баланс и взвешенное управление рисками, а не концентрацию ставок.

Пять крупнейших активов фонда на момент подачи показывают его диверсифицированную методологию:

• NASDAQ SWIM: $7,53 млн (2,7% активов)
• NYSE JHX: $7,24 млн (2,6% активов)
• NASDAQ TEAM: $6,39 млн (2,3% активов)
• NASDAQ SSYS: $6,38 млн (2,3% активов)
• NASDAQ MU: $6,36 млн (2,3% активов)

Позиция в Galaxy Digital, немного ниже по размеру, демонстрирует осознанный подход, а не ставку на высокую уверенность.

Бизнес-кейс: почему важны фундаментальные показатели

Несмотря на пессимизм на рынке, операционная деятельность Galaxy Digital рассказывает другую историю. В третьем квартале компания показала чистую прибыль $505 миллион и скорректированную EBITDA $629 миллион — показатели, обусловленные рекордной торговой активностью и инвестиционными доходами от диверсифицированной бизнес-модели.

Финансовая крепость компании включает $1,9 миллиарда наличных и стейблкоинов, а также $3,2 миллиарда в общем акционерном капитале на конец квартала, что обеспечивает значительный запас ликвидности в периоды рыночных спадов.

Galaxy Digital работает в нескольких сегментах доходов: торговля цифровыми активами, структурирование деривативов, институциональное кредитование, консультационные услуги по слияниям и поглощениям в секторе криптовалют, управление активами, майнинг биткоинов и услуги валидатора блокчейна. Эта диверсификация выходит за рамки чистой торговли, снижая уязвимость к точечным сбоям, характерным для крипто-компаний на ранних стадиях.

Амбиции инфраструктуры: Catalyst Helios

Значительным катализатором является инициатива Galaxy Digital по созданию дата-центра Helios, которая полностью профинансирована и потенциально может приносить до $1 миллиардов в годовой выручке после достижения полной операционной мощности. Эта инфраструктурная стратегия позиционирует компанию на пересечении AI и блокчейна — двух технологических нарративов, привлекающих институциональный капитал.

Такие инфраструктурные активы обеспечивают постоянный поток доходов, переводя бизнес-модель за рамки циклических торговых прибылей к более стабильным и масштабируемым операциям.

Почему это важно для понимания инвестиций в крипту

Решение Formula Growth отражает тезис о том, что базовая ценностная proposition Galaxy Digital — комплексная платформа, отвечающая требованиям институциональных и корпоративных клиентов по цифровым активам и блокчейн-решениям — превосходит временные потрясения из-за объявления о финансировании. Фонд делает ставку на то, что консультационные возможности, торговая инфраструктура, платформы управления активами и операции дата-центров, связанные с AI, в конечном итоге окажутся более устойчивыми, чем краткосрочный шум о размывании.

Это не спекулятивная игра на волатильность и не рискованная ставка, а убежденность в том, что позиция Galaxy Digital как ведущего поставщика финансовых услуг в экосистеме криптовалют и блокчейна оправдывает вход несмотря на краткосрочные препятствия.

Вопрос для других инвесторов: достаточно ли рынок наказывает бизнес-фундаменталы Galaxy Digital, или Formula Growth выявил истинную асимметричную возможность?