Стоит ли держать акции WM? Что нам говорят недавние показатели и фундаментальные данные

Акции Waste Management выросли на 3,7% за последний месяц, превзойдя свою отраслевую группу, которая показала всего 1,2% прироста. Компания имеет рейтинг роста B, метрику, предназначенную для сводки сложных финансовых показателей в единый снимок того, насколько устойчивым и качественным кажется её траектория расширения.

Основная идея: инфраструктура + ценовая политика

Фундамент конкурентной защиты Waste Management основан на её разветвлённой сети маршрутов сбора, перерабатывающих предприятий и объектов преобразования отходов в энергию. Эта диверсифицированная стратегия управления отходами — охватывающая свалки, перерабатывающие центры и энергетические установки — позиционирует компанию не просто как сборщика мусора; она стала игроком с высокой инфраструктурной составляющей и сертификатами возобновляемой энергии.

Что важнее всего для акционеров: способность WM передавать рост цен клиентам без снижения объёма. Учитывая важность услуг по утилизации отходов, компания придерживается ценовой дисциплины, обеспечивая при этом надёжную работу, что способствует удержанию лояльности клиентов и маржи.

Поворот к здравоохранению и демографические тренды

Благодаря приобретению Stericycle Waste Management расширила свои возможности в области специализированных потоков отходов. С учетом снижающихся показателей рождаемости и увеличения пожилого населения из года в год, спрос на услуги по утилизации медицинских отходов должен значительно возрасти. Эта диверсификация сегментов добавляет ещё один источник дохода помимо традиционных муниципальных отходов.

Что касается дивидендов, стабильность — это их отличительная черта. В 2021 году компания выплатила $970 миллион, в 2022 — 1,1 миллиарда долларов, в 2023 — 1,14 миллиарда, а в 2024 — 1,21 миллиарда. Для инвесторов, ориентированных на доход и предсказуемые долгосрочные денежные выплаты, этот послужной список говорит сам за себя — компания выплачивает дивиденды с 1998 года.

Вопрос ликвидности

Не всё так благополучно. Текущий коэффициент WM составляет 0,84, что ниже отраслевого среднего за последний квартал — 0,98. Коэффициент ниже 1,0 часто указывает на ограниченную краткосрочную ликвидность, что может затруднить выполнение обязательств по срокам. За этим стоит следить, особенно если операционные денежные потоки ослабнут.

Рейтинг и сравнение с конкурентами

Waste Management в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2, Buy), а Palantir Technologies — рейтинг #2(, что даёт более сильные рекомендации. Genpact прогнозирует долгосрочный рост прибыли на уровне 9,6% с средним сюрпризом по прибыли 5,5%; Palantir ожидает 50% роста с средним сюрпризом 16,3% и три из четырёх последних кварталов с превышением ожиданий.

Вывод: WM кажется достаточно недооценённой, но ей не хватает роста или исследовательского энтузиазма, присущего более высоким рейтингам. Держите позиции, если уже владеете ими; новые инвестиции лучше рассматривать в более рейтинговых компаниях.