Как один менеджер по богатству позиционировал BOND как основной якорь портфеля

Heirloom Wealth Management значительно расширила свою экспозицию в фиксированный доход, приобретя дополнительно 40 231 акцию ETF PIMCO Active Bond, что соответствует примерно $4,27 миллионам нового капитала. Эта покупка увеличила общую позицию фонда до 482 494 акций на сумму $45,04 миллиона — теперь составляющих 10,88% от отчетных активов под управлением фонда.

Детали сделки и рыночный контекст

Согласно отчетам SEC от 10 ноября 2025 года, шаг управляющего богатством представляет собой примерно 9% увеличение по сравнению с его отчетными позициями по форме 13F. На момент сделки акции US bond ETF стоили около $93,49, что отмечает скромный годовой рост в 7,34% — заметно отстающий от общего ралли акций, доминируемого энтузиазмом к искусственному интеллекту.

Это решение свидетельствует о уверенности менеджмента в том, что экспозиция в облигации остается стратегически ценной, даже несмотря на то, что такие традиционные акции, как Alphabet, Nvidia и Microsoft, продолжают привлекать внимание инвесторов в рамках того же портфеля.

Почему ETF облигаций важны для диверсификации портфеля

ETF PIMCO Active Bond использует активно управляемую стратегию, сосредоточенную на инвестиционных-grade долговых ценных бумагах, с возможностью выделять до 30% на высокодоходные возможности. Эта структура привлекательна для управляющих, ищущих:

• Стабильность дохода: годовая дивидендная доходность фонда составляет 5,07%, предлагая значимый денежный поток
• Прозрачность рынка: ежемесячное ребалансирование и регулярные выплаты дивидендов держат инвесторов в курсе
• Снижение рисков: экспозиция к государственным ценным бумагам, корпоративным облигациям и ипотечным инструментам снижает концентрационный риск

С активами под управлением в $5,91 миллиарда этот ETF представляет собой институциональную стратегию фиксированного дохода — сочетая ликвидность с профессиональным построением портфеля.

Топ-активы Heirloom демонстрируют сбалансированный подход

После подачи отчетов крупнейшие позиции Heirloom рисуют интересную картину:

• BOND: $45,04 миллиона (10,9% от AUM)
• DFIP: $45,00 миллиона (10,9% от AUM)
• GOOGL: $31,91 миллиона (7,7% от AUM)
• NVDA: $29,51 миллиона (7,1% от AUM)
• MSFT: $28,03 миллиона (6,8% от AUM)

Примерное равенство веса между облигационными фондами и крупными технологическими позициями указывает на осознанную хеджирующую стратегию — баланс между секулярным ростом и экономической неопределенностью, а также волатильностью ставок.

Перспективы рыночных показателей

Несмотря на то, что US bond ETF в этом году отстали от акций на 5,32 процентных пункта, их стабильность важна во время рыночных коррекций. Механизм ежемесячного реинвестирования дивидендов и отслеживание индексом, в основном, государственных облигаций США и корпоративных долговых обязательств, предоставляют структурные преимущества для долгосрочного сохранения богатства.

Значительная позиция Heirloom — теперь одна из 43 отчетных позиций с общим AUM по форме 13F в $413,9 миллиона — отражает уверенность в том, что выделение средств в фиксированный доход остается важной частью инфраструктуры портфеля, несмотря на конкуренцию со стороны рынков акций.

Увеличение на 10% количества акций ETF облигаций может свидетельствовать о том, что управляющие признают преимущества диверсификации, превосходящие краткосрочный энтузиазм к рынкам акций, особенно по мере того, как экономические циклы в конечном итоге возвращают инвесторов к активам, приносящим доход.