Предстоящие изменения на рынке: как политические перемены в Японии могут повлиять на показатели японских ETF

6 октября 2025 года индекс Nikkei 225 вырос более чем на 4%, установив новый рекорд за всю историю. Этот впечатляющий рост последовал за выбором Либерально-демократической партии Санае Такаичи новым председателем — решением, которое может привести её к статусу первой женщины-премьера Японии. Участники рынка интерпретировали этот переход власти как сигнал о возобновлении интереса к расширительным фискальным мерам и продолжении мягкой денежно-кредитной политики Банка Японии.

Механика рынка: что вызвало рост

Прибыль сосредоточилась в секторах недвижимости, технологий и потребительских циклов. Основные драйверы рассказывают интересную историю о том, как инвесторам в японские ETF следует пересмотреть свою стратегию.

30-летняя японская государственная облигация (JGB) резко снизилась, доходность достигла рекордных значений. В то же время краткосрочные инструменты — в частности двухлетние облигации — двигались в противоположном направлении, сжимая доходность на фоне спекуляций о возможной отсрочке повышения ставок Банком Японии. Йена заметно ослабла по отношению к доллару США и достигла исторических минимумов по отношению к евро.

Понимание политики Такаичи

Среди пяти кандидатов, претендующих на лидерство в партии, Такаичи выступает как наиболее ориентированный на рост кандидат. Она сменяет предшественника, известного своей жесткой политикой. Согласно рыночным стратегам, масштаб роста Nikkei указывал на то, что инвесторы закладывали возможность достижения уровня 48 000 к концу года, но победа Такаичи значительно ускорила этот сценарий.

Во время кампании Такаичи предложила направлять капитал в новые стратегические области: инфраструктуру искусственного интеллекта, производство полупроводников, технологию ядерного синтеза и оборонные возможности. Эта повестка имеет важные последствия для ротации секторов на японском рынке акций.

Стратегическая позиция ETF для новой среды

Защищенная экспозиция на японские крупные компании

Обесценивание йены создает сложную возможность. Хотя это повышает прибыльность экспортно-зависимых японских компаний — естественный фактор поддержки Nikkei, — одновременно укрепляет доллар США по отношению к йене. Для иностранных инвесторов эта динамика аргументированно делает привлекательными валютно-защищенные инструменты.

Три варианта заслуживают внимания: WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) и iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ). 6 октября DXJ вырос на 2,8%.

Использование движений валют

Ослабление йены создает естественные возможности для обратных позиций по йене. ProShares UltraShort Yen (YCS) зафиксировал этот импульс, поднявшись на 3,8% за ту же торговую сессию. В то же время, перспективы денежно-кредитной политики оказали давление на традиционные позиции по йене. Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) снизился на 1,9%, поскольку трейдеры пересматривали свои защитные валютные позиции в свете ожиданий мягкой политики Банка Японии.

Вывод для инвесторов в японские ETF

Комбинация смены политики, ослабления валюты и секторальных факторов создала новую реальность для японских стратегий. Будь то хеджированная экспозиция или тактические валютные операции, текущая среда предлагает значительные возможности для инвестиций в японские ETF.