Может ли Nextdoor стать следующим 100-кратным ростом? Почему один известный инвестор видит огромный потенциал роста

Запоминающийся опыт, за которым стоит следить

Инвестиционный стратег Эрик Джексон зарекомендовал себя как специалист по выявлению трансформационных возможностей. Его публичная поддержка Carvana (NYSE: CVNA) оказалась пророческой, поскольку акции принесли примерно 100-кратную прибыль. В последнее время его оптимистический прогноз по Opendoor (NASDAQ: OPEN) успешно зафиксировал 10-кратное увеличение стоимости. Сейчас Джексон обращает внимание на совершенно другой сектор: торговлю в районах и автоматизацию с помощью ИИ.

Инвестиционная гипотеза: Nextdoor как операционная система для района

Недавно Джексон изложил амбициозный кейс для Nextdoor (NYSE: NXDR), описывая платформу как «самый недооценённый агентный рынок AI 2020-х годов». Его анализ основан на нескольких фундаментальных столпах.

Платформа насчитывает 100 миллионов проверенных пользователей, организованных по близости — реальные домохозяйства в сплочённых районных сетях. Текущая активность составляет примерно 20% еженедельных активных пользователей, но Джексон видит в этом возможность, а не слабость. Он предполагает, что Nextdoor превратится в основную операционную систему для районной торговли и услуг, поддерживаемую автономными возможностями ИИ.

Рассмотрим практические сценарии. Представьте, что вы вводите в районный маркетплейс: «Мне нужен сантехник в Александрии, Виргиния, который сможет прийти сегодня». Системы ИИ мгновенно подберут проверенных местных специалистов — устраняя поисковые барьеры и стимулируя значительный уровень вовлеченности. Этот сценарий не гипотетический; он отражает ближайшее будущее, которое, по мнению Джексона, Nextdoor способен захватить. Платформа естественным образом способствует генерации лидов для местных ремесленников и профессионалов, а также зарабатывает на рекламе и комиссиях.

Руководство и операционные улучшения

Под руководством CEO Нирава Толии, который вновь возглавил компанию в 2024 году, Nextdoor продемонстрировал ощутимый прогресс. За 18 месяцев компания реализовала комплексный редизайн платформы, значительно снизила количество спама и дублирующих уведомлений, достигла положительной EBITDA и сохранила сильный баланс без долгов.

Аргумент по оценке

Джексон применяет стратегический подход к текущим ценам. Он считает, что акции должны торговаться примерно по $11 за акцию сегодня — более чем в 5 раз выше текущего уровня — просто применяя более адекватные мультипликаторы цена/продажи к бездолговому, генерирующему наличность бизнесу.

Дальше, по прогнозам Джексона, Nextdoor может к 2030 году приносить $5.7 миллиардов высокомаржинальных доходов от рекламы и генерации лидов. Сравнивая с аналогичными платформами агентного типа, он оценивает потенциальную корпоративную стоимость в $142.5 миллиарда, что примерно равно $374 за акцию. Это примерно в 150 раз превышает текущую оценку — потенциальный рост в 150 раз.

Значительные риски требуют здорового скептицизма

Хотя структура Джексона содержит убедительную логику, инвесторам следует сохранять реалистичные ожидания. Обнаружение завтрашних 100-кратных побед пока что чрезвычайно сложно. Публичный опыт Джексона подчеркивает его успехи, хотя зачастую меньше освещаются неудачные позиции — естественный человеческий уклон в инвестиционных обсуждениях.

Более фундаментально, для реализации этой гипотезы необходимо значительное выполнение. Nextdoor должно захватить существенную долю рынка в сфере районных услуг и генерации лидов. Возможности монетизации ИИ должны развиваться быстрее конкурентов. Вовлеченность пользователей должна значительно возрасти по сравнению с текущими уровнями. Конкуренция со стороны крупных платформ остается постоянной угрозой.

Перед вложением капитала в Nextdoor или любую другую малую капитализацию, проведите независимое исследование текущих бизнес-фундаменталов, конкурентных позиций и эффективности руководства. Потенциальная прибыльность заслуживает внимания, но также важен и существенный риск убытков, присущий новым технологическим платформам.