Может ли Apple свергнуть Nvidia в 2026 году? Почему один аналитик считает, что предсказание о "бесполезной попытке" производителя iPhone может действительно сработать

Разрыв в ИИ, о котором никто не говорит

Когда искусственный интеллект ворвался на Уолл-стрит, доминирующим именем в обсуждениях было Nvidia. Благодаря своим графическим процессорам, ставшим основой революции ИИ, производитель чипов за три года вырос на 975%. Тем временем, Apple — член элитной «Великолепной Семерки» технологических акций — выросла всего на 95%, едва опередив рост S&P 500 на 73%.

Кажется, сценарий был определен: Nvidia выиграла гонку ИИ, Apple проиграла. Но аналитик Wedbush Securities Дэн Айвс оспаривает этот сценарий. Он недавно повысил свою целевую цену на Apple до $350 (от $320), предполагая, что акция может вырасти на 26% в ближайшее время — и потенциально стать самой ценной компанией в мире к 2026 году.

Этот смелый прогноз основан на двух часто игнорируемых факторах, которые Айвс считает, что рынок значительно недооценил.

Установленная база iPhone, на которую никто не рассчитывает

Давайте поговорим о слоне в комнате: о базе устройств Apple с установленной iOS — 2,4 миллиарда устройств, из которых 1,5 миллиарда — iPhone. Это не просто цифра — это рвы, которые немногие другие компании могут соперничать.

Недавние проверки каналов, проведённые командой Айвса, показывают, что продажи iPhone 17 идут очень хорошо в преддверии праздничного сезона, который исторически является самым сильным кварталом для Apple. Эта захваченная аудитория, в сочетании с предстоящим обновлением ИИ, может открыть огромный потенциал прибыли. Айвс оценивает, что только от этой динамики акция может вырасти на $75 -$100 за акцию.

Что делает это особенно интересным, так это то, насколько это остается недооцененным. Инвесторы, одержимые доминированием GPU Nvidia, в основном игнорируют тот факт, что Apple контролирует обширную экосистему устройств, подготовленных для следующего поколения технологий.

Перестановка стратегии ИИ, которая меняет всё

Много лет Apple критиковали за слишком медленные шаги в области ИИ по сравнению с конкурентами. Но это меняется — и изменения носит институциональный, а не косметический характер.

Недавно компания привлекла Амара Субраманью, 16-летнего ветерана Google, который руководил инициативами в области ИИ как в Google DeepMind(, так и в Microsoft. Сейчас Субраманья руководит фундаментальными моделями Apple, исследованиями машинного обучения и оценкой безопасности ИИ. Это не просто горизонтальный найм; это сигнал, что Apple всерьез настроена интегрировать ИИ во всю свою экосистему продуктов.

Самый заметный катализатор? Siri. Сообщается, что Apple находится на грани партнерства с Google для кардинального переосмысления своего голосового помощника — давно назревшее обновление, которое может вдохнуть новую жизнь во весь опыт использования iPhone. Если сделка состоится, это может вызвать волну обновленного спроса на устройства и сервисы Apple.

Битва за рыночную капитализацию: прогноз, который ломает все правила

Вот где становится интересно: прогнозировать будущие цены акций — по сути, дело глупое. Любой, кто утверждает, что уверен в направлении рынка, либо бредит, либо что-то продает.

Но математика заслуживает внимания. Айвс сохраняет целевую цену на Nvidia, которая подтолкнет её рыночную капитализацию до $5,1 трлн. В то время как, если Apple достигнет цели Айвса к 2026 году, её рыночная капитализация достигнет $5,17 трлн — едва не опередив Nvidia.

Аргумент оценки делает это еще более привлекательным: Apple торгуется по 33-кратной цене по отношению к будущей прибыли, тогда как Nvidia — по 39-кратной. Исходя только из относительных показателей, Apple предлагает лучшую ценность для инвесторов, готовых поставить на её возрождение в области ИИ.

Вердикт

Айвс сохраняет рейтинг «выше рынка» по обеим акциям, но его приоритеты в распределении капитала кажутся ясными. История Apple о том, как она опровергает скептиков, в сочетании с значительной базой устройств, перестановкой руководства, которая сигнализирует о серьёзных амбициях в области ИИ, и сильным ростом iPhone в преддверии 2026 года, представляет собой убедительную возможность с точки зрения риска и вознаграждения.

Останется ли Apple самой ценной компанией в мире к 2026 году — остается под вопросом, — это природа рынков. Но исключать такую возможность — по сути, глупо.