Выбор между MGK и VOOG: Какой фонд Vanguard Growth ETF подходит вашему портфелю?

Основное различие: фокус против широты

При оценке ETF, ориентированных на рост, Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) и Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) кажутся похожими на первый взгляд — оба предлагают низкие издержки и экспозицию к росту. Однако их базовые стратегии значительно различаются. MGK сосредоточен исключительно на крупнейших корпорациях, в то время как VOOG охватывает более широкий сегмент роста в составе S&P 500, держа значительно больше ценных бумаг. Это фундаментальное отличие формирует всё: от состава портфеля до профиля риска.

Структура затрат: ничья, с тонкими отличиями по доходности

Оба фонда взимают одинаковую комиссию в размере 0,07%, что исключает сборы как фактор для сравнения. Конкурентное преимущество проявляется в дивидендных доходах: доходность VOOG в 0,48% немного превосходит MGK с 0,37%. Для инвесторов, ищущих доход, это небольшое преимущество со временем накапливается. Недавние показатели эффективности (по состоянию на декабрь 2025) показывают, что VOOG принес 16,74% годовой доходности за один год, в то время как MGK — 15,09% — разница в 1,65 процентных пункта, заслуживающая внимания.

Холдинги и концентрация по секторам

Размер портфеля рассказывает о философии каждого фонда:

VOOG содержит 217 позиций, отражая диверсифицированную природу компаний роста в S&P 500. Его секторное распределение сбалансировано: технологии — 44%, коммуникационные услуги и потребительский цикл занимают важные доли. Nvidia, Microsoft и Apple являются опорой портфеля, однако эти мегакэповые компании занимают меньшую долю по сравнению с MGK.

MGK действует с хирургической точностью — всего 66 позиций, ориентированных исключительно на мегакэповые компании (компании с рыночной капитализацией свыше $200 миллиардов). Технологический сектор доминирует — 58% активов, при этом те же Nvidia, Apple и Microsoft занимают значительно большую часть портфеля. Такая концентрированная структура усиливает экспозицию к лидерам отрасли, одновременно сокращая диверсификацию.

Волатильность и паттерны просадок

Исторические показатели волатильности выявляют важные различия в риске. Бета MGK за пять лет составляет 1,24, что превышает 1,10 у VOOG, указывая на более сильные колебания цен относительно общего рынка. Эта повышенная волатильность проявилась во время спадов: максимальная просадка MGK за пять лет составила -36,02%, тогда как у VOOG — -32,74%.

Однако концентрация принесла ростовые награды во время недавнего бычьего рынка. Инвестиция в $1,000 в MGK за последние пять лет выросла до $2,083, опередив доходность VOOG в $1,978, несмотря на более высокий риск. Ясный компромисс: MGK гнался за ростом мегакэповых акций, принимая более резкие колебания.

История эффективности и операционная зрелость

VOOG имеет 15-летний опыт работы, демонстрируя долговечность и стабильное выполнение стратегии. MGK, хоть и новее на рынке, привлек $33,0 млрд активов под управлением по сравнению с $21,7 млрд у VOOG. Оба фонда показывают конкурентоспособную доходность, хотя важны сроки и ротация секторов.

Ваш выбор: уровень риска определяет стратегию

Выберите MGK, если считаете, что технологические гиганты с мегакэповой капитализацией продолжат лидировать в доходности рынка, и готовы терпеть более высокую волатильность. Концентрированный портфель максимально экспонирует вас лидерам отрасли, таким как Nvidia, Microsoft и Apple — идеально для инвесторов, ориентированных на рост и готовых делать ставки на лидеров рынка.

Выберите VOOG, если предпочитаете более плавную доходность за счет широкой диверсификации, сохраняя при этом значительную экспозицию к росту. Портфель из 217 акций снижает риск, связанный с отдельными секторами, а чуть более высокая дивидендная доходность обеспечивает умеренное дополнительное поступление. Такой подход подходит инвесторам, ориентированным на стабильное накопление, а не на концентрированные прибыли.

Ключевые показатели сравниваем

Понимание терминологии

ETF: Инвестиционный фонд, торгуемый на биржах как отдельные акции, обеспечивающий объединенную экспозицию к нескольким ценным бумагам.

Мегакэп: Компании с рыночной капитализацией свыше $200 миллиардов, представляющие крупнейшие публичные компании.

Крупнокэповый рост: Установленные компании с значительной рыночной стоимостью, показывающие потенциал превышения среднего уровня прибыли.

Бета: Статистическая мера, сравнивающая волатильность инвестиции с базовым индексом S&P 500 (1.0 = риск, эквивалентный рынку).

Секторное смещение: Распределение портфеля с уклоном в определенные отрасли относительно общего рынка.

Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выраженные в процентах от текущей стоимости фонда.

Издержки: Годовые операционные сборы в процентах от управляемых активов.

Диверсификация: Стратегия снижения риска за счет распределения капитала по множеству активов и секторов.

Максимальная просадка: Наибольший процентный спад от пика до дна за определенный период.

Оба фонда MGK и VOOG — компетентные инструменты для экспозиции к росту крупных компаний, каждый оптимизирован под разные инвестиционные философии. Ваш выбор зависит от того, предпочитаете ли вы концентрированное положение в мегакэповых акциях или диверсифицированную широту роста, соответствующую вашим целям и уровню риска.