Как три технологических гиганта в портфеле Berkshire Hathaway ведут революцию в области ИИ

Обзор в целом: Почему ставка Баффета на ИИ окупается

Уоррен Баффет долгое время занимал скептическую позицию по отношению к технологическим инвестициям, однако недавний состав портфеля Berkshire Hathaway рассказывает другую историю. Конгломерат легендарного инвестора теперь занимает значительные позиции в трех технологических гигантах, которые становятся доминирующими силами в области искусственного интеллекта: Apple, Amazon и Alphabet. Совокупно эти активы представляют собой существенную часть стоимости портфеля, что свидетельствует о сознательном стратегическом сдвиге в сторону использования трансформирующего потенциала ИИ.

Что делает этот поворот особенно заметным, так это не только сама инвестиция, но и внутреннее признание того, что эти три компании обладают уникальными конкурентными преимуществами, выходящими далеко за рамки искусственного интеллекта.

Amazon: Установление доминирования через облачную инфраструктуру ИИ

На 0,82% портфеля Berkshire Hathaway Amazon может казаться скромной долей по процентному соотношению, однако его роль в экосистеме ИИ далеко не ограничена. Технологический гигант управляет тем, что стало самой влиятельной облачной инфраструктурой в отрасли — Amazon Web Services (AWS), которая сейчас служит важной платформой для внедрения корпоративного ИИ.

Благодаря предложениям AWS, таким как SageMaker, предприятия получают возможность создавать и развертывать сложные архитектуры машинного обучения. Еще важнее, что Bedrock предоставляет организациям прямой доступ к тщательно отобранным моделям генеративного ИИ, демократизируя доступ к передовым технологиям.

Эффективность уже проявляется во всех операциях Amazon. Автономные системы, управляемые алгоритмами ИИ, используют эти технологии для оптимизации логистики и ускорения циклов выполнения заказов в огромных складских сетях компании. Эта технологическая интеграция напрямую повышает маржу электронной коммерции и одновременно укрепляет конкурентную защиту AWS через сетевые эффекты и затраты на переключение клиентов.

Apple: Совершенствование экосистемы через постепенную интеграцию ИИ

Доминируя в портфеле Berkshire Hathaway с долей 22,69%, Apple продолжает оставаться флагманской инвестицией конгломерата. Хотя изначально производитель iPhone казался отстающим в области ИИ по сравнению с конкурентами, последние версии показывают осознанный и взвешенный подход к внедрению искусственного интеллекта.

iPhone 17 стал прорывным продуктом, включающим расширенные функции на базе ИИ, что вызвало повышенный спрос, превышающий текущие производственные мощности. Ограничения по поставкам, а не слабый спрос, теперь определяют ситуацию — это благоприятная позиция для компании. Следующий цикл замены устройств должен поддержать рост выручки, поскольку существующая база более миллиарда пользователей ищет устройства с улучшенными возможностями.

Помимо аппаратного обеспечения, сегмент сервисов Apple — включающий подписки на музыку, облачное хранилище и новые приложения на базе ИИ — представляет собой возможность для расширения с высокой маржой. По мере того, как компания методично расширяет набор функций ИИ по всей своей экосистеме устройств, этот поток доходов, скорее всего, ускорится, способствуя росту прибыльности.

Alphabet: Трансформация поиска через адаптацию ИИ

Самая новая позиция в портфеле Berkshire Hathaway — Alphabet с долей 1,62%, что соответствует первоначальной позиции, открытой в третьем квартале. Гигант поиска изначально сталкивался с скептицизмом относительно своей способности адаптироваться, когда разговорный ИИ начал рассматриваться как потенциальный разрушитель его основной доминации в поиске.

Однако адаптация оказалась эффективной. Обзоры ИИ и режимы ИИ от Alphabet получили значительный рыночный отклик, а его облачный сегмент — уже демонстрирующий ускоренный рост — расширяет возможности корпоративного ИИ через дополнительные сервисы. Недавно выпущенная модель Gemini 3 показывает продолжение инновационного импульса.

Устойчивость компании отражает более широкое признание: вместо того чтобы каннибализировать доходы от поиска, улучшение ИИ укрепляет вовлеченность пользователей. В сочетании с ростом YouTube и расширением базы подписчиков Google, Alphabet действует с несколькими рычагами роста, выходящими далеко за рамки искусственного интеллекта.

Более широкие стратегические выводы

Что отличает позиционирование Баффета в этих трех активах, так это не просто экспозиция к ИИ. Каждая компания обладает значительными экономическими рвами, устоявшейся базой клиентов и диверсификацией доходов, охватывающей услуги, инфраструктуру и потребительские товары. Они представляют не спекулятивные ИИ-игры, а фундаментальные технологические платформы, способные захватывать и монетизировать устойчивые преимущества революции ИИ в ближайшие десятилетия.

Тезис ясен: эти позиции отражают убежденность в том, что искусственный интеллект изменит доходность технологических инвестиций, и что эти три компании обладают масштабом, ресурсами и рыночной позицией, чтобы вести за собой этот переход.