Sigma Lithium нацелен на прорыв, поскольку спотовая цена на литий достигает 18-месячного максимума

Рыночный импульс меняет перспективы спроса на литий

Спотовая цена на литий достигла 18-месячных максимумов на этой неделе, вызвав значительную переоценку краткосрочной траектории сектора. Бразильский производитель лития Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) воспользовался этим импульсом, акции выросли на 26,5% к утру пятницы. Этот рост отражает растущее доверие инвесторов к восстановлению рынка лития в преддверии 2026 года.

Рост цен происходит на фоне новых прогнозов от крупных игроков отрасли. Председатель китайского производителя лития Ganfeng Lithium Group недавно предсказал значительное ускорение спроса, прогнозируя, что потребление лития в 2026 году может увеличиться на 30% — 40%. Его прогноз предполагает, что цены на литий-карбонат могут достичь примерно 200 000 юаней — значительный скачок по сравнению с уровнем 94 500 юаней, зафиксированным 12 декабря.

Стратегическое управление запасами усиливает рост

Бизнес-модель Sigma Lithium уникально позиционирует компанию для получения выгоды от роста цен на литий. Компания стратегически управляет временем продаж, удерживая продукцию в периоды волатильности, чтобы сохранить ценовое преимущество. Во втором квартале она сократила продажи и накопила запасы. Когда в третьем квартале условия спотовых цен на литий улучшились, компания ускорила продажи, достигнув 21% последовательного увеличения объема и получив значительно более высокие реализованные цены.

Этот тактический подход оказался очень эффективным в последнем квартале. Несмотря на снижение объемов продаж на 15% по сравнению с прошлым годом, Sigma Lithium показала рост выручки на 69% за третий квартал. Рост был полностью обусловлен улучшением ценовой динамики — средние реализованные цены на литий выросли на 61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такое расширение маржи демонстрирует, как стратегия управления запасами компании превращает ценовые колебания в рост прибыли.

Масштабирование производства и дисциплина по затратам создают основу для 2026 года

Помимо рыночных таймингов, Sigma Lithium одновременно реализует агрессивные операционные улучшения. Компания сокращает издержки по нескольким направлениям, особенно сосредотачиваясь на снижении долгов. К ноябрю 2025 года краткосрочный долг снизился на 48%, что значительно улучшило баланс.

Расширение мощностей — еще один важный драйвер роста. Sigma Lithium наращивает производство до 766 000 тонн в год — почти в три раза больше текущего уровня в 270 000 тонн. Такое расширение мощностей, в сочетании с ожидаемым восстановлением спроса и цен на литий, создает двойное преимущество: у компании будет как масштаб для захвата доли рынка, так и операционная эффективность для максимизации маржи.

Ближайшие препятствия и новые возможности

Несмотря на то, что недельный рост сигнализирует о возобновлении оптимизма инвесторов, важно учитывать контекст недавних результатов акций. Акции Sigma Lithium удвоились за последний месяц, однако за год они выросли всего на 6%. В течение большей части 2025 года акции испытывали давление, поскольку спотовые цены на литий оставались низкими, делая 2026 год ключевым поворотным моментом.

Если прогнозы отрасли сбудутся и цены на литий-карбонат вырастут как ожидается, в сочетании с ростом мощностей и дисциплиной по затратам, акции могут принести значительно более высокую доходность. Однако этот сценарий зависит от реализации спроса по прогнозам и сохранения восходящей тенденции цен на спотовом рынке лития.