BORR август 2026 года Истечение: Свежие возможности для стратегических трейдеров

Borr Drilling Ltd (BORR) только что открыл новую возможность для трейдеров опционов с контрактами на август 2026 года, которые теперь доступны на рынке. Осталось 246 дней до истечения срока, и эти долгосрочные инструменты предлагают существенное преимущество: продавцы как путов, так и коллов могут получать значительно более высокие премии по сравнению с краткосрочными контрактами, что делает этот временной промежуток особенно привлекательным для стратегий, ориентированных на доход.

Понимание преимущества временной стоимости

Расширенный временной горизонт — это секретный ингредиент. Убывание премии работает в пользу продавцов опционов, когда у вас есть месяцы для реализации стратегии, и последняя цепочка контрактов BORR на август 2026 года отражает эту динамику. Аналитики, изучающие цепочку, сосредоточили внимание на двух конкретных контрактах — один пут и один колл — каждый из которых предназначен для достижения различных целей портфеля.

Стратегия по путам: накопление акций с дисконтом

Страйк путов в $3.00 в настоящее время котируется с ценой предложения в 5 центов, что представляет интересную тактическую возможность. Трейдер, продающий этот контракт, фактически соглашается купить акции BORR по цене $3.00 за акцию — но есть нюанс: он сразу же получает премию. Это снижает фактическую цену входа до $2.95 до учета транзакционных издержек, по сравнению с текущей рыночной ценой $3.85 за акцию. Это означает значительную скидку в 22% относительно текущих уровней торгов.

Особенность этого подхода — математическая вероятность. Учитывая текущие рыночные условия и показатели подразумеваемой волатильности (, которая составляет 82% для этого пута), данные показывают примерно 76% вероятность того, что контракт истечет вне денег и станет бесполезным. В случае такого сценария собранная премия даст доход в 1.67% от капитала (cash-on-cash), или 2.47% в годовом выражении — так называемый эффект YieldBoost, популярный у специалистов по опционам.

Стратегия по коллам: ограничение прибыли для стабильных доходов

Перейдя к коллам, страйк в $5.00 имеет цену предложения в 10 центов. Здесь вступают в игру механики покрытого колла: акционер BORR может продать этот колл против своих активов, обязуясь поставить акции по цене $5.00 при наступлении срока. Собранная премия, а также потенциальная капитализация при исполнении опциона, могут дать совокупную доходность в 32.47% за весь срок действия контракта. Это значительный доход для держателей акций, стремящихся повысить доходность портфеля.

Однако есть и компромисс — ограничение потенциальной прибыли. Если цена акции BORR взлетит выше $5.00, эти дополнительные прибыли исчезнут. Аналитика показывает, что вероятность того, что этот колл истечет бесполезным, составляет 54%, что позволяет сохранить и акции, и полученную премию. В таком случае 10-центовая премия увеличивает доходность на 2.60%, или 3.85% в годовом выражении.

Влияние волатильности и оценка рисков

Показатели подразумеваемой волатильности дают дополнительный контекст. Пути в 82% для пута и 77% для колла по сравнению с фактической волатильностью за последние 12 месяцев в 70% создают среду с высокой премией, что делает обе стратегии привлекательными в текущих условиях. Однако трейдерам рекомендуется следить за изменениями волатильности по мере приближения даты истечения.

Для трейдеров BORR, ищущих конкретные рекомендации по контрактам и актуальные данные о вероятностях и динамике торговли, доступны подробные аналитические материалы и данные по контрактам через специализированные платформы для исследования опционов.