Сильные позиции полупроводникового сектора и оптимизм Федеральной резервной системы поднимают акции по всему рынку

Среда продемонстрировала решительный рост основных индексов, при этом технологические акции выступили в качестве основной движущей силы для общего повышения рынка. Индекс S&P 500 вырос на +0.69%, а Nasdaq 100 превзошел его с приростом +0.87%. Индекс Dow Jones Industrial Average также последовал за ними, прибавив +0.67%. Фьючерсы указывали на продолжение импульса: декабрьские фьючерсы на E-mini S&P выросли на +0.70%, а их аналоги по Nasdaq — на +0.89%. И S&P 500, и Dow Jones достигли своих самых сильных уровней за примерно две недели, а Nasdaq 100 — пика за 1,5 недели.

Технологический двигатель движет рынками

Сектор полупроводников стал основным катализатором роста в среду. Проектировщики и производители чипов продемонстрировали заметную силу: Marvell Technology вырос более чем на +5%, а ASML Holding — более чем на +4%. Другие участники сектора, такие как Advanced Micro Devices, Applied Materials, Broadcom и ON Semiconductor, показали рост более чем на +3%. Поддерживающие компании, такие как Micron Technology, Analog Devices, Intel и Lam Research, завершили рост сектора с приростом свыше +2%.

Этот концентрированный спрос на технологическое оборудование вызвал волну покупок по всему рынку акций, повысив весь технологический сектор и подняв акции в целом. Перфоманс сектора подчеркнул аппетит инвесторов к компаниям, способным извлечь выгоду из продолжающегося технологического прогресса и повышения производительности.

Изменения в экономических данных и ожидания снижения ставки ФРС

Значительные изменения в настроениях рынка произошли, когда экономические данные и заявления Федеральной резервной системы начали указывать на более мягкую политику. Ожидания снижения ставки FOMC 9-10 декабря резко выросли до 80% с всего 30% на прошлой неделе — это заметное изменение, отражающее изменение рыночной динамики.

Катализатором этого изменения стали смешанные экономические сигналы. Несмотря на неожиданное снижение заявок на пособие по безработице в США на 6,000 до 216,000 — минимального уровня за 7 месяцев, что свидетельствует о стойкости рынка труда, — индекс Chicago PMI за ноябрь резко сократился до 36.3, что является минимальным за 17 месяцев и указывает на слабость в производственной сфере. Заказы на капитальные товары, исключая оборону и компоненты самолетов, выросли на +0.9% по сравнению с предыдущим месяцем, превзойдя ожидания в +0.3%.

Доходность облигаций снизилась на фоне этого мягкого сценария: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 0.2 базисных пункта до 3.994%. Снижение доходности отражает как ожидания будущих снижений ставок, так и негативное влияние разочаровывающих экономических данных. Европейские рынки облигаций повторили эту тенденцию: доходность 10-летнего немецкого бунда остановилась на 2.671%, а 10-летний британский гилт — на 4.423%, достигнув минимумов за 1,5 недели.

Индивидуальные показатели акций

Финальный этап сезона отчетности вызвал разную динамику в корпоративной Америке. Urban Outfitters превзошел ожидания, достигнув чистых продаж за Q3 в размере 1.53 миллиарда долларов против консенсусных 1.49 миллиарда, что привело к росту на +12%. Robinhood Markets вырос на +10% после объявления о приобретении контрольного пакета LedgerX, что предоставило брокеру доступ к рынкам предсказаний и деривативам.

В технологическом секторе Oracle вырос более чем на +4% после того, как аналитики Deutsche Bank отметили, что преимущества, связанные с OpenAI, остаются недооцененными в текущей цене акции. Dell Technologies вырос более чем на +5% после повышения прогноза выручки на 2026 год до 112.2 миллиарда долларов с предыдущего диапазона $105 миллиардов-$109 миллиардов, что значительно превысило ожидания. Autodesk вырос более чем на +2% благодаря сильным счетам за Q3 в размере 1.86 миллиарда долларов, превзошедшим ожидания, и укреплению годового прогноза.

Однако некоторые компании разочаровали инвесторов. Workday снизился более чем на -7%, несмотря на совпадение выручки за Q3 с прогнозами. Zscaler упал более чем на -12%, став лидером по падению в Nasdaq 100, при этом руководство прогнозирует выручку за 2026 год в диапазоне 3.28-3.30 миллиарда долларов, что дает минимальный потенциал роста по сравнению с текущими оценками. Nutanix упала более чем на -17% после того, как выручка за Q1 оказалась ниже ожиданий — 670.6 миллиона долларов против консенсуса в 676.6 миллиона, а также после понижений годового прогноза. Ambarella упала более чем на -19% после прогноза скорректированной валовой маржи за Q4 в диапазоне 59%-60.5%, что не достигло консенсусных 60.6%.

Основные новости компаний

Акции также получили поддержку благодаря стратегическим бизнес-новостям. Boeing вырос более чем на +2%, получив контракт на 2.47 миллиарда долларов на поставку 15 дополнительных танкеров KC-46A Pegasus от ВВС США, а также подтвердив, что China Airlines Тайваня одобрила покупку самолетов на сумму 7.852 миллиарда долларов у производителя.

Контекст рынка и перспективы

Сочетание импульса сектора полупроводников и изменения ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы создало условия, при которых акции смогли возглавить восстановление, несмотря на смешанные экономические данные. Сезон корпоративных отчетов, который сейчас подходит к завершению, с 475 компаниями из S&P 500, показал сильное выполнение: 83% компаний превзошли прогнозы, а общий рост прибыли составил +14.6% — значительно опередив первоначальные ожидания в +7.2% и движущийся к самому сильному кварталу с 2021 года.

Международные рынки показали смешанную динамику: Euro Stoxx 50 вырос до недельного максимума и закрылся на +1.47%, Nikkei 225 — на +1.85%, а Shanghai Composite снизился на -0.15%. Различия в показателях по всему миру отражают разные экономические условия и траектории политики в регионах.