Две гигантские ИИ-компании нацелены на триллионный рубеж: что дальше для PLTR и AMD?

Продолжение ралли акций ИИ — кто следующий прорвется?

Бум искусственного интеллекта создал несколько триллионных рыночных оценок, и инвесторы ищут следующих кандидатов на прорыв. В то время как мегакэп-технологические компании доминируют в этой сфере, два средних по капитализации игрока тихо строят инфраструктуру, которая может вывести их в элитный клуб триллионных компаний. Триллион содержит двенадцать нулей (1 000 000 000 000), достижение такой оценки — это исключительный рубеж, и эти две компании могут сделать это быстрее, чем думают многие.

Palantir: создание движка ИИ для предприятий

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) превратилась из подрядчика для правительства в мощную коммерческую платформу программного обеспечения. Выручка компании выросла на 63% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, но самое важное — это базовая бизнес-модель.

Секрет успеха Palantir — это повторяющиеся доходы от клиентов, которые продолжают платить за расширенные услуги. Компания помогает организациям объединять огромные массивы данных, запускать симуляции и извлекать практическую разведку — основные возможности ИИ, которые компании отчаянно нуждаются. Что впечатляет, так это то, что коммерческие клиенты более чем удвоили свои расходы в третьем квартале, что свидетельствует о сильном принятии рынка за пределами государственных контрактов.

С текущей рыночной капитализацией чуть выше $400 миллиардов, Palantir находится примерно на 60% от триллионного статуса. Если компания сможет сохранить свой рост и удвоить оценку, как это было недавно, оценка в $900 миллиардов станет реальной. Учитывая растущий спрос на корпоративное программное обеспечение ИИ и более 40% чистой прибыли Palantir, оценка в триллион долларов становится не просто возможной — она становится неизбежной по мере ускорения внедрения ИИ.

Advanced Micro Devices: игрок в чипах, делающий шаги

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) — аутсайдер в гонке производителей чипов для ИИ, но недавние события свидетельствуют о том, что у компании есть реальные шансы достичь триллионной оценки.

AMD показала рост выручки на 36% и рост чистой прибыли на 61% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале — солидные показатели, но вот что привлекло внимание инвесторов: смелая амбиция руководства стать лидером на триллионном рынке вычислений с совокупным среднегодовым ростом (CAGR) 35%. Бизнес дата-центров сам по себе нацелен на долгосрочный CAGR в 60%, что говорит о доверии руководства к устойчивому высокому росту.

Акции AMD выросли на 115% за последние пять лет, поскольку компания увеличивает свою долю на рынке инфраструктуры ИИ. В настоящее время компания торгуется примерно по $350 миллиардов рыночной капитализации, что означает необходимость утроить стоимость, чтобы достичь триллионной оценки. Хотя это звучит амбициозно, ускоряющиеся темпы роста и расширение маржи могут вызвать тот самый ралли, которое испытывали другие производители чипов во время их подъема в сфере ИИ. Если AMD реализует свои планы роста и улучшит прибыльность, путь к триллиону становится все более вероятным в течение следующих пяти лет.

Вопрос на миллион: рост против текущей оценки

Обе компании демонстрируют сильные фундаментальные показатели: у Palantir есть устойчивые доходы и подтвержденная коммерческая привлекательность, а у AMD — амбициозные цели роста, поддерживаемые отраслевыми трендами. Вопрос не в том, смогут ли они достичь триллионных оценок — а в сроках. С ростом инвестиций в инфраструктуру ИИ и захватом обеими компаниями значительных долей спроса предприятий, достижение триллионной отметки для одной или обеих этих акций ИИ кажется скорее вопросом «когда», чем «если».

Рынок обычно вознаграждает компании, демонстрирующие последовательное выполнение планов и сильное генерирование наличных средств, а обе компании — Palantir и AMD — показывают хорошие результаты в этих сферах.