Три возможности для инвестиций с дивидендной доходностью, за которыми стоит следить в 2026 году

Почему дивидендные акции продолжают показывать превосходство

Исторические данные показывают убедительный аргумент в пользу инвестирования с фокусом на доход. За последние пять десятилетий акции, выплачивающие дивиденды, значительно опередили свои недивидендные аналоги, принося в среднем 9,2% годовых против 4,3%. Среди них особенно выгодными оказались акции с ростом дивидендов, с среднегодовой доходностью 10,2%. Три компании выделяются как особенно привлекательные кандидаты на 2026 год: Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Medtronic (NYSE: MDT) и VICI Properties (NYSE: VICI).

Enterprise Products Partners: использование завершенной инфраструктурной развертки

Enterprise Products Partners действует как мастер-лимитированное партнерство, управляющее инфраструктурой в сфере среднетранспортной энергетики. Компания завершила крупный цикл капиталовложений, начавшийся в 2022 году, с $6 миллиардом в органических проектах, начавших коммерческую эксплуатацию во второй половине 2025 года. По мере запуска этих активов, они будут генерировать значительный дополнительный денежный поток для партнерства.

В этом году партнерство достигло пика капитальных затрат в $4,5 миллиарда. Руководство прогнозирует снижение расходов до $2,2-$2,5 миллиарда ежегодно в будущем. Такое сочетание — рост денежных потоков при снижении капитальных затрат — позволяет МЛП генерировать значительно более высокий свободный денежный поток в 2026 году и далее.

Непосредственными бенефициарами станут акционеры. Enterprise недавно расширила программу выкупа акций с $2 миллиардов до $5 миллиардов. Еще важнее, что партнерство продлило свою серию увеличений дивидендов до 27 подрядных лет, недавно повысив выплаты на 3,8%. При доходности 6,7% и укрепляющемся финансовом положении дальнейший рост дивидендов кажется весьма вероятным.

Medtronic: приближение к редкому рубежу дивидендов

Medtronic демонстрирует непоколебимую приверженность акционерам благодаря 48 последовательным годам увеличения дивидендов — всего в два года от достижения статуса Dividend King, эксклюзивного клуба, предназначенного для компаний, поддерживающих более 50 лет подряд рост дивидендов.

Текущая доходность медтроника в 2,8% значительно превышает более широкий рынок, где она составляет 1,2%, что отражает стабильное генерирование наличных средств компанией. Недавние операционные показатели подтверждают уверенность в ее траектории. Во втором квартале финансового 2026 года выручка выросла на 6,6% по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию — на 8%.

Глядя в будущее, руководство обозначило несколько стратегических инициатив, направленных на увеличение стоимости. Компания планирует в следующем году выделить свою подразделение по уходу за диабетом, что, по ожиданиям, улучшит операционные показатели и прибыль на акцию. Помимо этого, Medtronic рассматривает дополнительные варианты, включая возможные продажи активов и стратегические приобретения. Эти меры могут значительно ускорить рост и укрепить способность компании повышать дивиденды.

VICI Properties: рост недвижимости через стратегические приобретения

VICI Properties, инвестиционный траст в сфере недвижимости, специализирующийся на активов с опытом, демонстрирует исключительный послужной список. REIT зафиксировал восемь последовательных лет увеличения дивидендов с момента основания, при этом выплаты росли со среднегодовым сложным темпом 6,6% — значительно опережая средний показатель 2,3% среди REIT с арендой по NNN. Текущая доходность по дивидендам составляет 6,4%.

Расширение портфеля ускоряется благодаря недавно объявленной сделке. VICI недавно достигла соглашения о приобретении семи игровых объектов в Неваде через сделку по продаже с обратной арендой стоимостью $1,2 миллиарда с Golden Entertainment. Ожидается закрытие сделки в середине 2026 года. Эта покупка вводит диверсификацию за счет экспозиции на рынок Лас-Вегас Локалс и расширяет базу арендаторов до 15 операторов. Рост арендных платежей должен последовать, поддерживая дальнейший рост дивидендов.

Финансовая стратегия VICI выходит за рамки приобретения недвижимости. REIT активно инвестирует капитал через кредитные вложения, обеспеченные опытной недвижимостью — предоставляя финансирование для развития и сохраняя возможность последующего приобретения активов. Недавние примеры включают $510 миллион в финансирование строительства казино-курорта и $450 миллион в мезаниновое финансирование роскошного многофункционального проекта. Эти кредитные стратегии приносят процентный доход и одновременно сохраняют инвестиционную гибкость VICI.

Прогноз на 2026 год: катализаторы роста дивидендов совпадают

Все три компании имеют подтвержденный опыт возврата капитала акционерам. Enterprise Products Partners переходит от режима инвестирования к режиму генерации наличных. Medtronic приближается к историческому рубежу дивидендов, реализуя стратегическую реорганизацию. VICI Properties расширяет свою сеть NNN-арендных объектов за счет прибыльных приобретений.

Совпадение внутренних катализаторов и внешних рыночных условий говорит о том, что 2026 год принесет дальнейшие увеличения дивидендов во всех трех позициях. Для инвесторов, ориентированных на доход, эти факторы заслуживают серьезного внимания.