Когда закончится бычий рынок криптовалют? Рыночные сигналы загораются красным, медведи усиливают хватку

Настроения на рынке резко перешли в паническую зону, биткойн и основные альткоины переживают резкие развороты и волны ликвидации, что намекает на возможную вершину. Мы разъясняем, что говорят о будущем текущие ценовые движения, данные по деривативам и отраслевые события.

Движение цен: откат или перезагрузка?

В настоящее время биткойн торгуется около $87.29K, снизившись на 0.40% за последние 24 часа после достижения максимумов около $88.59K и минимумов около $86.89K. Ethereum находится на уровне $2.91K (снизившись на 1.03%), а Solana торгуется по $120.52 (снижение на 1.44%). XRP, тем временем, откатился до $1.84, зафиксировав снижение на 1.18%.

Недавний откат — это гораздо больше, чем обычная фиксация прибыли. Технические аналитики указывают на классические модели распределения — особенно на рамки Вайкофф — которые исторически предшествуют крупным спадам. По мнению участников рынка, неспособность биткойна удерживаться выше уровня $95,000 и последующий пробой ниже ключевых зон поддержки свидетельствуют о возможном начале серьезной фазы снижения. Некоторые прогнозисты сейчас готовятся к возможному падению до $86,000, если критические уровни поддержки не удержатся.

Вопрос, который волнует всех: уже ли достигла вершины бычья гонка? Или мы наблюдаем необходимую консолидацию перед следующим ростом?

Ликвидации и вынужденные продажи: признак капитуляции

На рынке деривативов в пятницу сложилась тревожная картина: за четыре часа было принудительно ликвидировано более $65 миллионов в длинных позициях по биткойну. Ether последовал примеру, с ликвидациями на сумму $22 миллионов среди трейдеров с заемными позициями, делающими ставки на рост.

Особенно показательен сокращение открытого интереса — у биткойна он снизился на 2.3%, до $66.05 млрд, а у Ethereum — на 3.8%, до $36.31 млрд. Этот двойной сигнал принудительного уменьшения заемных средств и добровольного снижения экспозиции говорит о том, что трейдеры не просто выбиваются из рынка; они активно снижают риски перед дальнейшим ослаблением.

Ставки финансирования остаются умеренно положительными — (Bitcoin на уровне 0.007, Ethereum — 0.012), что обычно указывает на бычий настрой в фьючерсных позициях. Однако индекс относительной силы (RSI) биткойна резко упал до 27.33 — глубоко в зоне перепроданности. Этот технический экстремум может сигнализировать либо о скором облегчении, либо о финальной капитуляции перед более глубоким снижением.

Экстремальный страх охватывает рынки

Индекс страха и жадности в криптовалюте рухнул до 22, что является самым низким уровнем доверия с марта. Этот показатель свидетельствует о том, что розничные и институциональные участники в основном отошли в сторону, ожидая более ясных сигналов направления, прежде чем снова войти. Когда страх достигает таких уровней, рынок часто становится уязвимым к резким ценовым колебаниям в обе стороны.

Стратегические активы под прицелом: говорит Майкл Сэйлор

Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор в пятницу опроверг слухи о том, что компания продала примерно 47 000 BTC из своих запасов. Он подтвердил долгосрочную уверенность компании во время выступления на CNBC: “Если вы собираетесь инвестировать в биткойн, вам нужен горизонт в четыре года, и вы должны быть готовы к волатильности этого рынка.”

Позже исследователи сообщества уточнили, что часть блокчейн-активности, упомянутая в спекуляциях, связана с внутренними переводами, а не с ликвидациями на открытом рынке — важное различие, которое изменило восприятие стратегических владений биткойнами.

Вне ценового движения: развитие криптоинфраструктуры

Пока участники рынка спорят о сроках вершины бычьего тренда, важные инфраструктурные проекты тихо меняют способы функционирования цифровых активов в традиционных финансах:

Торговля товарными активами Tether: Генеральный директор Tether Паоло Ардойно объявил, что компания расширяет операции по кредитованию товарных активов, уже предоставив $1.5 млрд в кредит трейдерам товаров. Расширение в области аграрных и нефтяных торговых финансов позиционирует стейблкоины как инструменты расчетов за реальные активы.

Токенизированные рельсы Alibaba: Alibaba готовит систему, близкую к стейблкоину, для трансграничных платежей в рамках своей $35 миллиардной сети. На базе технологий токенизации JPMorgan и умных контрактов с ИИ платформа планируется запустить к концу года, поддерживая USD и EUR с последующим расширением.

Новый аукционный протокол Uniswap: Децентрализованная биржа запустила на этой неделе непрерывные аукционы для ликвидности, чтобы помочь проектам запускать ликвидность и находить справедливые цены для новых токенов на Uniswap v4.

Ужесточение регулирования в ОАЭ: Эмираты приняли более строгие правила лицензирования, фактически криминализирующие нелицензированные криптосервисы, с штрафами до $136 миллионов и возможным заключением под стражу. Даже инструменты самоконтроля и блокчейн-обозреватели теперь подпадают под регулирование, предоставляя компаниям год на соблюдение требований.

Итог: определение пика

Техническая картина — модели Вайкофф, экстремальные уровни страха, ликвидации в стиле капитуляции и снижение открытого интереса — рисует образ истощения. Остается вопрос: это финальная вершина бычьего тренда или середина цикла? Очевидно одно: рынок закладывает повышенные риски снижения, и трейдеры с четырехлетней уверенностью, скорее всего, покажут лучшие результаты, чем те, кто пытается точно рассчитать момент выхода.