Золото немного отступает на фоне укрепления доллара и смешанных экономических данных, создающих торговое давление

Фьючерсы на золото испытали откат в ходе сессии четверга, цены на декабрьский контракт опустились до $4 339,50 за унцию, что составляет снижение на 0,2 процента. Этот разворот последовал за впечатляющим ростом золота в среду, когда драгоценный металл достиг рекордных закрывающих уровней около $4 347,50 за унцию при росте на 1,0 процента.

Торговая активность дня характеризовалась конкурирующими рыночными силами. Укрепление доллара США — который вырос на 0,1 процента — оказало давление на привлекательность золота, поскольку более сильная валюта обычно оказывает давление на драгоценные металлы, номинированные в долларах. Однако более широкий рыночный сценарий сосредоточен на данных по инфляции, которые удивили экономистов и могут изменить ожидания Федеральной резервной системы.

Экономические данные сигнализируют о смене траектории инфляции

Министерство труда опубликовало данные по потребительским ценам, которые противоречили прогнозам экономистов, показывая более благоприятную инфляционную ситуацию, чем ожидалось. Годовой рост потребительских цен в ноябре составил 2,7 процента, что значительно замедлилось по сравнению с 3,0 процента в сентябре. Участники рынка прогнозировали ускорение до 3,1 процента, поэтому фактический результат стал заметным недоисполнением.

Основная инфляция — исключающая волатильные компоненты в виде продуктов питания и энергии — также разочаровала ожидания. В ноябре базовые цены выросли на 2,6 процента в годовом выражении, снизившись с предыдущего показателя в 3,0 процента. Консенсус предполагал, что этот показатель останется стабильным, но вместо этого наблюдалось значительное ослабление.

Данные по рынку труда соответствуют ожиданиям

Первые заявления о безработице дали больше уверенности в ситуации на рынке труда. Новые заявки на пособие по безработице снизились до 224 000 за неделю, завершившуюся 13 декабря, что на 13 000 меньше по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 237 000. Эти данные в целом соответствовали оценкам экономистов, ожидавших 225 000 заявок, что свидетельствует о сохранении стабильности на рынке труда.

Рыночные последствия для торговли золотом и прогнозов по ставкам

Более мягкая, чем ожидалось, траектория инфляции вновь активизировала спекуляции о возможных снижениях процентных ставок Федеральной резервной системой в следующем году. Более низкие показатели инфляции обычно поддерживают ожидания снижения ставок, что может стать дополнительным импульсом для золота. Однако скромное снижение цен на золото в четверг отражает продолжающуюся волатильность, поскольку участники рынка переваривают противоречивые сигналы: поддерживающие данные по инфляции против давления со стороны укрепления доллара.