Быстрый обзор сил покупателей и продавцов на рынке акций: руководство по использованию соотношения внутреннего и внешнего объема

Открывая программное обеспечение для просмотра акций, помимо цен открытия, максимальной и минимальной цены, вы также увидите два показателя — «внутренний» и «внешний» объем. Трейдеры краткосрочной торговли часто обсуждают соотношение внутреннего и внешнего объема, но что именно означают эти концепции? Почему важно обращать на них внимание? В этой статье мы разъясним истинное значение внутреннего и внешнего объема в сделках с акциями, а также как с помощью соотношения внутреннего и внешнего объема интерпретировать силу покупок и продаж на рынке.

Внутренний и внешний объем: кто инициирует сделку?

Чтобы понять внутренний и внешний объем, сначала нужно разобраться в логике сделок с акциями. Каждая сделка включает этап котировок и этап исполнения:

Продавец хочет поднять цену акции, выставляя «цена продажи»; покупатель хочет снизить цену, выставляя «цена покупки». Между ними существует разница в цене. Когда происходит фактическая сделка, решающее значение имеет тот, кто инициирует согласование цены — это определяет, считается ли сделка внутренним или внешним объемом.

Если сделка происходит по цене покупки, это означает, что продавец активно снижает требования, чтобы привлечь покупателя, и такая сделка считается внутренним объемом. Большой внутренний объем говорит о том, что продавцы торопятся избавиться от акций, что является сигналом медвежьего настроения.

Если сделка происходит по цене продажи, это означает, что покупатель активно повышает цену, чтобы привлечь продавца, и такая сделка считается внешним объемом. Большой внешний объем свидетельствует о том, что покупатели активно собирают акции, что является сигналом бычьего настроения.

Например: если цена покупки (цена на покупку) составляет 1160 юаней/1415 лотов, а цена продажи — 1165 юаней/281 лот, то если инвестор хочет немедленно продать, он может сразу по цене 1160 (цена на покупку) продать 50 лотов — это считается внутренним объемом; наоборот, если он хочет купить по цене 1165 (цена на продажу) и сделка составляет 30 лотов, это считается внешним объемом.

Пять уровней цен: текущая очередь покупок и продаж

Пять уровней цен — это первый экран, который видит инвестор, открывая приложение брокера, он состоит из пяти лучших цен на покупку и пяти лучших цен на продажу.

Левая часть — пять уровней покупок (обычно отображается зеленым) — показывает пять лучших заявок на покупку с максимальной ценой, что отражает цену и количество лотов, которые покупатели готовы заплатить. Правая часть — пять уровней продаж (обычно красным) — показывает пять лучших заявок на продажу с минимальной ценой, что отражает цену и количество лотов, которые продавцы готовы продать.

Например, если цена на покупку (первый уровень) показывает 203.5 юаней/971 лот, это означает, что текущая максимальная цена на рынке — 203.5 юаней, и есть 971 лот, ожидающих сделки по этой цене. Если цена на продажу (первый уровень) показывает 204.0 юаней/350 лот, это означает, что минимальная цена продажи — 204.0 юаней, и есть 350 лотов в очереди.

Ключевое напоминание: уровни цен показывают только заявки в очереди, не гарантируют сделку, так как заявки могут быть в любой момент отменены.

Расчет и интерпретация соотношения внутреннего и внешнего объема

Соотношение внутреннего и внешнего объема — это основной показатель силы покупок и продаж, расчет очень прост:

Соотношение = внутренний объем / внешний объем

В зависимости от результата деления можно выделить три ситуации:

• Если соотношение > 1: внутренний объем превышает внешний, на рынке преобладает медвежье настроение, продавцы активно снижают цену, что является медвежьим сигналом.
• Если соотношение < 1: внутренний объем меньше внешнего, на рынке царит бычье настроение, покупатели активно собирают акции, что является бычьим сигналом.
• Если соотношение = 1: силы равны, рынок в состоянии равновесия, тенденция неопределенна, требуется подтверждение более сильных сигналов.

Как применять внутренний и внешний объем на практике

Само по себе соотношение внутреннего и внешнего объема — это всего лишь один показатель. Для повышения точности анализа его необходимо сочетать с движением цен, изменением объема сделок и структурой ордеров, чтобы получить более полную картину.

Здоровый бычий сигнал: внешний объем явно превышает внутренний, и цена растет. Если при этом объем сделок увеличивается, это говорит о сильной покупательской активности, что повышает вероятность краткосрочного роста.

Здоровый медвежий сигнал: внутренний объем явно превышает внешний, и цена падает. При увеличении объема это подтверждает наличие продавливого давления, что увеличивает риск дальнейшего снижения.

Опасные ситуации 1 — ловушка «ложного быка»: внешний объем больше внутреннего, а цена не растет, а падает, при этом объем скачет. Это может быть намеренной тактикой крупных игроков — они создают видимость активных продаж, чтобы заманить мелких трейдеров в покупку, а сами в это время активно распродают. Типичная ситуация — при боковом движении рынка внешний объем аномально большой, а заявки на продажу (на первом, втором и третьем уровнях) постоянно увеличиваются, после чего цена резко падает.

Опасные ситуации 2 — ловушка «ложного медведя»: внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, а растет, при этом объем скачет. Крупные игроки могут искусственно создавать заявки на покупку, чтобы заманить мелких трейдеров в продажу, а сами в это время аккумулируют позиции. Распространенная ситуация — при небольшом росте цены внутренний объем внезапно увеличивается, а заявки на покупку (на первом, втором и третьем уровнях) продолжают накапливаться, цена продолжает расти.

Ключевое понимание: кроме объема сделок, рынок также зависит от настроений, новостей, фундаментальных факторов компаний. Полагаться только на соотношение внутреннего и внешнего объема — рискованно, необходимо учитывать множество факторов.

Роль зон поддержки и сопротивления

Технический анализ основывается на наблюдении за взаимодействием цен и объема. В этом процессе зоны поддержки и сопротивления играют ключевую роль.

Значение зоны поддержки

Даже если внутренний объем больше внешнего, что говорит о том, что продавцы более активны, когда цена опускается до определенного уровня и не идет ниже — это означает, что есть крупные покупатели, считающие этот уровень достаточно дешевым и готовые покупать по этой цене. Эти покупатели ожидают, что цена в будущем отскочит вверх, и такой уровень называется зоной поддержки. Когда цена достигает зоны поддержки, обычно происходит отскок, и инвесторы могут рассматривать возможность входа в длинную позицию.

Значение зоны сопротивления

Напротив, когда внешний объем превышает внутренний, что свидетельствует о сильном покупательском интересе, но цена не может преодолеть определенный уровень и сталкивается с сопротивлением, этот уровень называется зоной сопротивления. Обычно зона сопротивления формируется, когда акция падает с высоких уровней, и вблизи этой цены покупатели не хотят терпеть убытки и начинают активно продавать. Чем сильнее продавление, тем меньше желающих покупать по этой цене, и в итоге покупательская активность не может преодолеть сопротивление.

Стратегия торговли в диапазоне

Рекомендуется использовать следующую логику:

Когда цена колеблется внутри зоны поддержки и сопротивления, можно совершать сделки на отскок — покупать у поддержки, продавать у сопротивления.

Но если цена пробивает поддержку или сопротивление, ситуация меняется. Это означает, что уровень поддержки или сопротивления утратил силу, и рынок может начать одностороннее движение — либо вниз, либо вверх, пока не достигнет следующей зоны.

Преимущества и ограничения индикатора внутреннего и внешнего объема

Преимущества

Высокая оперативность: данные обновляются в реальном времени, быстро отражая активность покупателей и продавцов.

Простота понимания: концепция ясна и понятна, не требует сложных расчетов, подходит для новичков.

Помощь в анализе рынка: в сочетании с заявками на покупку и продажу, объемом сделок и другими данными помогает точнее оценить краткосрочные тенденции.

Ограничения

Легко манипулировать: крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, выставляя и отменяя заявки, что делает анализ на основе только внутреннего и внешнего объема рискованным.

Краткосрочный характер: эти показатели отражают только текущую ситуацию и не предсказывают долгосрочные тренды.

Могут искажаться: требуют комплексного анализа с учетом объема, технических и фундаментальных факторов, полагаться только на внутренний и внешний объем — рискованно.

Итог

Внутренний и внешний объем — это инструменты для измерения силы покупок и продаж на рынке. Сравнивая объемы внутри и снаружи, инвесторы могут быстро понять настроение участников рынка.

Когда внутренний объем превышает внешний, продавцы активно выставляют заявки по цене покупки, и вероятность снижения цены возрастает; когда внешний объем больше внутреннего, покупатели активно собирают акции по цене продажи, и вероятность роста цены увеличивается.

Но в инвестициях не существует одного универсального индикатора. Соотношение внутреннего и внешнего объема, зоны поддержки и сопротивления — лишь инструменты технического анализа. Настоящее решение о входе или выходе из позиции должно учитывать фундаментальные показатели компании, общие экономические условия, перспективы отрасли и другие факторы, чтобы повысить вероятность успешной сделки.