Хотите торговать американскими акциями через доверительное управление? Сначала разберитесь с этими 5 ключевыми моментами, прежде чем размещать заказ

Многие инвесторы из Тайваня положительно относятся к американскому рынку, но с самого начала сталкиваются с одной и той же проблемой: использовать ли複委託 или открыть прямой счет у зарубежного брокера? Сегодня разберем нюансы複委託, особенно те скрытые расходы и техники размещения ордеров, которые легко могут привести к ошибкам.

Что такое複委託? Почему не покупать американские акции напрямую?

Суть複委託 очень проста: вы поручаете местному брокеру, а он уже передает поручение зарубежному брокеру для исполнения.

Звучит сложно, но для новичков это зачастую удобнее. Потому что вам не нужно открывать американский банковский счет, заниматься переводами, смотреть англоязычные платформы — достаточно расплачиваться тайваньскими долларами. Весь процесс: вы делаете заказ через приложение тайваньского брокера → он передает его зарубежному партнеру → зарубежный брокер совершает сделку на американской бирже → отчет о результате возвращается тайваньскому брокеру → ваш счет обновляется.

**Но за все нужно платить.**複委託 удобен, но комиссия зачастую выше, чем у зарубежных брокеров. Если вы торгуете часто, эти расходы могут съесть значительную часть прибыли.

複委託 vs зарубежный брокер: в чем разница по стоимости?

Если вы — мелкий инвестор, торгующий редко,複委託 может быть оправдан. Но при более чем 5 сделках в месяц лучше сразу открыть счет у зарубежного брокера — так выгоднее.

Список расходов複委託: не попадайтесь на скрытые платежи

При покупке американских акций через複委託 вам придется платить не только за саму сделку:

1. Комиссия местного брокера
Это основной расход, обычно 0.1%-1%, есть минимальный порог (25-50 долларов). Некоторые брокеры уже отменили минимальные платежи, например, Cathay Securities.

2. Комиссия американской биржи
SEC взимает 0.00278% (только при продаже), биржа добавляет еще 0.00565% — кажется немного, но со временем накапливается.

3. TAF (Transaction Activity Fee)
0.000119 долларов за акцию, максимум 5.95 долларов. Взимается только при продаже.

4. Налоги
Дивиденды облагаются налогом 30%, можно подать заявку на возврат, процедура немного сложная. Но если ваш годовой доход за границей не превышает 6700000 тайваньских долларов, налогов платить не нужно.

5. Банковские комиссии за перевод
Только банка Taishin Bank не взимает комиссию, у других — уточняйте.

Общая стоимость покупки одной акции может достигать 1-2%, а при торговле акциями на рынке Китая или Гонконга — еще выше.

Правила торговли複委託: что важно знать, чтобы не ошибиться

Чтобы успешно торговать через複委託, нужно учитывать ограничения:

✓ Можно ставить только лимитные ордера, рыночные — нельзя
Это значит, что вы должны заранее указать цену, по которой хотите купить или продать, — нельзя просто выбрать «по рынку». Это хорошо — вы избегаете переплат, плохо — не всегда сможете купить по желаемой цене.

✓ Баланс счета должен быть достаточным, но не обязательно точно равным
Депозит должен превышать предполагаемую сумму сделки (учитывайте колебания курса), излишек автоматически возвращается. Если на счету недостаточно средств, ордер не пройдет.

✓ Нельзя использовать кредитное плечо, но можно делать дневные сделки (дейтрейдинг)
Если хотите взять заем для увеличения левериджа —複委託 не подходит. Но совершать сделки в один день — обычно можно.

✓ Время работы американской биржи
Рабочие часы: 9:30 — 16:00 по американскому времени, в Тайбэе это:

• Летний период: 21:30 — 04:00 следующего дня
• Зимний период: 22:30 — 05:00 следующего дня

Многие хотят торговать сразу после работы, но часто ошибаются с временем, и ордер застревает.

✓ Разница по времени при зачислении и списании средств
Покупка: списание T+1, продажа: зачисление T+3. Не ждите, что деньги сразу появятся после продажи — нужно 3 дня.

✓ Риск валютных колебаний
複委託 использует фиксированный курс для расчетов, вы не получаете выгоду от повышения курса, но и не страдаете от его падения.

複委託 vs CFD vs зарубежный брокер: как выбрать?

複委託 подходит для:

• новичков, не желающих разбираться с англоязычными платформами
• долгосрочных инвесторов, делающих менее 5 сделок в год
• инвесторов с капиталом свыше 10 000 долларов (чтобы комиссия не была слишком высокой)
• тех, кто хочет расплачиваться тайваньскими долларами и не заниматься валютными операциями

Зарубежный брокер — для:

• активных трейдеров
• желающих торговать опционами, фьючерсами и сложными инструментами
• готовых работать на английском интерфейсе
• с крупным капиталом, где комиссия существенно экономит деньги

CFD — для:

• желающих использовать кредитное плечо
• краткосрочных спекуляций
• тех, кто готов платить низкие комиссии (0.01%-0.015%)
• принимающих риск деривативов

Открытие счета複委託: 4 шага

Шаг 1: подготовьте документы

• удостоверение личности + второй документ (медицинская карта или водительское удостоверение)
• печать (для оффлайн-открытия)
• копию банковского счета

Шаг 2: выберите брокера
Основные複委託-брокеры Тайваня по комиссиям (на примере онлайн-заявки):

Cathay Securities — самый дешевый (0.1%, отменили минимальный платеж), E.SUN Securities — чуть дороже (0.4%/35 долларов), Taishin Securities — 0.5%/35 долларов. Остальные примерно в диапазоне 0.5%-1%.

Шаг 3: офлайн или онлайн-заявка
Сообщите сотруднику, что хотите открыть複委託-счет, выберите валюту (тайваньский доллар — самый удобный), подпишите договор. Сейчас многие брокеры позволяют онлайн-заполнение.

Шаг 4: пополните счет и начинайте торговать
Переведите деньги на счет複委託 — и можно покупать акции и ETF.

Советы по размещению ордеров на американском рынке для новичков

Если решили использовать複委託, важно знать, как правильно размещать ордера:

1. Избегайте волатильных часов
За полчаса до открытия (9:30 — 10:00 по американскому времени) рынок очень волатилен, лучше не торговать. После 10:30 — стабильнее.

2. Используйте лимитные ордера с тайм-аутом
複委託 позволяет только лимитные ордера, рекомендуется ставить «день» или «неделя», чтобы не висели долго.

3. Учитывайте валютные риски
При покупке учитывайте возможное ухудшение курса — не надеетесь на благоприятный обменный курс.

4. Делите покупки на части
Покупайте одну и ту же акцию 2-3 раза, чтобы снизить риск и сгладить цену.

5. Следите за праздниками в США и Тайване
В эти дни биржи закрыты, и複委託 не сможет работать. Не стоит в последний момент планировать покупки.

複委託 vs прямой покупка у зарубежного брокера: что выбрать?

Плюсы複委託:
— удобно, полностью на китайском, не нужно переводить деньги самостоятельно
— для долгосрочных инвестиций, менее 5 сделок в год
— не нужно разбираться с английским и сложными налогами

Плюсы зарубежного брокера:
— комиссии практически нулевые, платите только биржевые сборы
— при частых сделках — экономия
— для торговли опционами, фьючерсами, левериджами
— хорошо владеете английским и готовы разбираться самостоятельно

Честно говоря, если у вас крупный капитал и много сделок, зарубежный брокер даст значительную экономию. Но если хотите просто вложиться в американские акции —複委託 вполне подойдет.

Итог: стоит ли複委託?

複委託 — это «комфортный» способ инвестировать в американский рынок: удобно, безопасно, на китайском языке, но за это придется платить чуть больше комиссий. Если вы — долгосрочный инвестор, делаете менее 5 сделок в год, то複委託 — достаточно.

Но если вы планируете активно торговать, зарабатывать на колебаниях — эти расходы могут снизить вашу прибыль, и тогда лучше открыть счет у зарубежного брокера.

Последний совет: не гоняйтесь за самым дешевым複委託, разницы между брокерами небольшие. Лучше обращайте внимание на качество сервиса, удобство приложений, поддержку клиентов и наличие скидок. Иногда экономия на комиссиях оборачивается плохим обслуживанием — и в итоге вы теряете больше.