Ожидания снижения ставки ФРС исчезают, отправляя йену на девятимесячный минимум на фоне рыночной турбулентности

Рынок валют переживает значительные колебания, поскольку перспективы снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре уменьшаются, вызывая каскад эффектов по всем классам активов. Японская иена опустилась до своего минимального уровня за более чем девять месяцев, торгуясь по 155,29 за доллар во время азиатской сессии во вторник — яркое проявление возрождения доллара, вызванного ослаблением ожиданий по смягчению политики.

Ослабление ожиданий по снижению ставки и его последствия для рынка

Фьючерсы на ставки ФРС претерпели резкое изменение цен за последнюю неделю. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы в декабре снизилась до всего 43%, резко упав с 62%, зафиксированных семь дней назад. Это изменение отражает фундаментальную переоценку направления денежно-кредитной политики, что побуждает инвесторов пересматривать свои позиции на нескольких рынках.

Участники рынка сейчас готовятся к публикации данных по занятости в США в четверг, которые многие считают ключевыми для определения дальнейшего курса ФРС. Аналитики ING предупредили, что «если ФРС удержится в декабре, это, скорее всего, будет временная пауза», подчеркивая, что показатели рынка труда будут критически важны для понимания, сколько еще возможных корректировок ставки осталось.

Обесценивание иены вызывает тревогу в политике

Ослабление японской валюты вызвало немедленные официальные реакции. Министр финансов Сацуки Катаяма публично предупредила о «односторонних, быстрых движениях» на валютных рынках и их потенциальных экономических последствиях. Неотложность этих опасений очевидна в запланированной встрече премьер-министра Санэ Такаичи и губернатора Банка Японии Казуо Уэды, что подчеркивает бдительность японской политики на фоне валютной волатильности.

Замедление рынка труда в США меняет расчет ФРС

Ослабление условий на рынке труда в США стало критическим фактором в принятии решений ФРС. Вице-председатель Федеральной резервной системы Филип Джексон описал рынок труда как «вялый», отметив, что компании все более осторожны в расширении своей рабочей силы. Появляющиеся показатели указывают на возможные увольнения, а структурное влияние искусственного интеллекта на модели найма усугубляет неопределенность.

Это слабое состояние рынка труда именно заставляет чиновников ФРС пересматривать сроки снижения ставок, одновременно снижая доверие инвесторов к акциям.

Расширяющиеся последствия для рынка

Неопределенность вокруг монетарной политики вызвала колебания на финансовых рынках. Все три основных индекса американских акций снизились, поскольку инвесторы перешли к более безопасным позициям. Доходность по казначейским облигациям показала смешанные сигналы: двухлетняя нота снизилась на 0,2 базисных пункта до 3,6039%, а доходность по десятилетним облигациям выросла на 0,6 базисных пункта до 4,1366%.

Валютные рынки продолжили ослабление по нескольким парам. Евро удержался на уровне $1.1594, но британский фунт снизился на 0,1% до $1.3149, что стало третьей подряд сессией убытков. Тем временем австралийский доллар опустился до $0.6493, а новозеландский доллар остался относительно стабильным на уровне $0.56535.

Текущая динамика рынка показывает, как ожидания относительно монетарной политики создают эффект домино: по мере исчезновения перспектив снижения ставки доллар укрепляется, мировые валюты ослабевают, а оценки акций оказываются под давлением — все это происходит на фоне попыток центральных банков справиться с ухудшением ситуации на рынке труда и проблемами ценовой стабильности.