Самый опасный враг торгового рынка: как ликвидация может полностью уничтожить ваш капитал за один раз? Основные риски для новичков

Что такое ликвидация? Почему можно потерять все?

Ликвидация — это самый страшный исход в маржинальной торговле — когда ваше направление операции противоположно рынку, убытки продолжают расти, а чистая стоимость счета опускается ниже минимального гарантийного залога, установленного брокером. В этом случае система автоматически принудительно закрывает все ваши позиции, не давая шанса на восстановление.

Проще говоря: вы потеряли весь гарантийный залог, и возможно остались должны деньги.

Почему происходит ликвидация? Основных причин всего две:

• Неправильное определение направления сделки, против тренда рынка
• Убытки превышают доступный гарантийный залог, уровень поддержания ниже минимального стандарта платформы

Высокий кредитное плечо — главный убийца ликвидации

Кредитное плечо — как двусторонний меч: оно увеличивает прибыль, но и увеличивает убытки. Многие инвесторы недооценивают силу плеча и платят за это высокую цену.

Пример: Допустим, вы используете 10 000 юаней собственных средств для торговли фьючерсами на индекс, с 10-кратным плечом, что контролирует позицию на 1 000 000 юаней. В этот момент:

• Если цена движется против вас на 1%, вы теряете 10% от своих средств
• При движении на 10% гарантийный залог может полностью исчезнуть, и вас могут потребовать дополнительные средства

Многие новички считают, что могут контролировать риск, но рыночные изменения зачастую происходят быстрее и сильнее. Высокое кредитное плечо кажется быстрым способом заработать, но на самом деле скрывает бесконечные ловушки.

Пять основных ловушек, вызывающих ликвидацию

1. Упорство в удержании убыточной позиции, отказ признавать убытки

Это самая распространенная ошибка у розничных трейдеров. Надеясь, что «подождем — рынок развернется», они терпят убытки, которые превышают ожидания. В итоге происходит резкий скачок цены, и приходится закрывать позицию по рыночной цене, понеся большие потери. Рынок не будет ждать вашего настроения.

2. Неучтенные скрытые издержки

Распространенные ловушки:

• Перенос позиции на следующий день без закрытия, необходимость доплаты гарантийного залога, скачки при открытии — и всё это может привести к мгновенной ликвидации
• Продажа опционов при резком росте волатильности (например, на выборах), требования к гарантийному залогу могут удвоиться за мгновение

3. Ловушка ликвидности

На малоактивных активах или в ночное время спреды могут быть очень большими. Вы установили стоп-лосс на 100 юаней, а по рынку есть заявки только на 90 — и вас вынуждены выйти по очень плохой цене.

4. Черные лебеди

Крупные события, такие как пандемия 2020 года или война между Украиной и Россией, могут привести к последовательным лимитным ценам. В такие моменты брокеры могут даже не успеть закрыть позицию, а ваш гарантийный залог полностью исчезнет, и вы останетесь должны деньги — риск «пробития счета».

5. Неправильное пополнение позиции

Многие инвесторы при убытках бездумно увеличивают объем, пытаясь снизить среднюю цену и выйти в плюс. Но если их прогнозы продолжают ошибаться, это только ускоряет ликвидацию. Пополнение должно основываться на уверенности в дальнейшем движении рынка, а не на панике.

Уровни риска ликвидации для разных активов

Криптовалюта — зона высокого риска

Рынок криптовалют обладает самой высокой волатильностью, и случаи ликвидации здесь — самые частые. Бывали ситуации, когда биткоин за один день колебался на 15%, вызывая массовую ликвидацию у большинства инвесторов. Самое страшное — при ликвидации криптовалюты не только исчезает гарантийный залог, но и ваши приобретенные монеты могут быть принудительно проданы.

Валютный рынок — игра с кредитным плечом

Основная идея — управлять большими суммами за счет небольших вложений. Тайваньские инвесторы любят использовать высокое плечо, но нужно знать эти базовые понятия:

Три типа контрактов:

• Стандартный лот: 1 контракт
• Мини-лот: 0.1 контракта
• Микро-лот: 0.01 контракта (лучше всего для новичков)

Формула расчета гарантийного залога: Гарантийный залог = (Размер контракта × Количество контрактов) ÷ Множитель плеча

Пример: Открытие позиции на 0.1 контракта валютной пары стоимостью 10 000 долларов с плечом 20× → Требуемый залог = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов

Когда уровень предоплаты по счету опустится ниже минимального стандарта платформы (обычно 30%), система автоматически закроет позицию. Например, при остатке 500 долларов и убытке 450 долларов остается только 50 — и позиция будет ликвидирована.

Леверидж на акции — зависит от ситуации

Покупка акций за наличные: — ликвидация невозможна Покупка за собственные средства — самый безопасный способ, даже если цена упадет до нуля, вы потеряете только вложенные деньги, не будете должны.

Займы и дневная торговля: — возможна ликвидация

• Займ в кредит для покупки акций (заимствование у брокера): при уровне поддержки ниже 130% получаете «требование о пополнении», и если не пополните, позиция будет закрыта. Например, взяв 600 000 юаней кредита для покупки акций на 1 000 000 юаней, при падении цены на 20% произойдет ликвидация.
• Дневная торговля (флэт): если не закрыть позицию, она может остаться на следующий день с гэпом вниз, и брокер закроет ее принудительно — убытки и недостаток гарантийного залога приведут к ликвидации.

Советы для новичков по уровню риска

Самый безопасный путь

1. Начинайте с покупки акций за наличные — используйте свободные деньги, чтобы не рисковать заемными средствами
2. Избегайте маржинальных инструментов: фьючерсы, контракты — оставьте их опытным трейдерам
3. Регулярные инвестиции лучше, чем «все сразу» — значительно ниже риск

Если хотите торговать контрактами

1. Начинайте с микро-лотов: торгуйте 0.01 контракта, чтобы привыкнуть к рынку
2. Будьте консервативны с плечом: новичкам рекомендуется не выше 10×
3. Обязательно устанавливайте стоп-лосс: никогда не держите позицию без защиты

Инструменты управления рисками — спасательный круг в торговле

Важность стоп-лосса и тейк-профита

Стоп-лосс( SL/остановка убытков): автоматическая продажа по заданной цене, чтобы ограничить убытки при движении цены против вас

Тейк-профит( TP/фиксирование прибыли): автоматическая фиксация прибыли при достижении целевой цены

Эти два инструмента — ключ к точному управлению рисками и предотвращению полного обесценивания счета.

Расчет соотношения риск-доход

Риск-доход = (Цена входа - Стоп-лосс) ÷ (Цель по прибыли - Цена входа)

Чем ниже это отношение, тем более привлекательна сделка. Например, риск 1 юань ради прибыли 3 юаня — соотношение 3:1, что делает сделку выгодной.

Как определить уровни стоп-лосса и тейк-профита?

Опытные трейдеры используют уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние и другие технические индикаторы. Новичкам проще применять процентный метод: установить стоп-лосс и тейк-профит на 5% выше и ниже цены входа. Так не придется постоянно следить за рынком, а правила останутся простыми и понятными.

Защита от отрицательного баланса — последняя линия обороны

На регулируемых биржах защита от отрицательного баланса — обязательное требование закона: вы максимум потеряете все деньги на счете, не будете должны брокеру.

Проще говоря: баланс не опустится ниже нуля, а превышение убытков брокер возьмет на себя. Некоторые брокеры, чтобы избежать больших убытков при сильных движениях, могут заранее снизить кредитное плечо.

Эта система предназначена для защиты новичков, давая им возможность ошибаться. Но помните — это не гарантия безубыточности, а последний спасательный круг.

Последний чек-лист перед торговлей

✓ Убедитесь, что полностью понимаете риски выбранного инструмента
✓ Точно рассчитайте требуемый гарантийный залог и уровень поддержки
✓ Установите разумные уровни стоп-лосса и тейк-профита
✓ Подготовьте резервные средства для экстренного пополнения, на случай краткосрочных колебаний рынка
✓ Начинайте с небольших объемов, постепенно набирая опыт
✓ Выбирайте регулируемые и надежные платформы для торговли

Инвестиции всегда связаны с риском, а маржинальная торговля — это игра с высоким уровнем риска. Перед входом обязательно изучите торговую стратегию, используйте инструменты управления рисками, устанавливайте четкие уровни стоп-лосса и тейк-профита, чтобы дольше оставаться в игре и достигать успеха.