2024 годовая полная стратегия инвестирования в золото: покупка и продажа золотых слитков и глубокое сравнение пяти основных каналов

Почему инвестиции в золото остаются популярными? Анализ перспектив рынка

В последние годы международные цены на золото постоянно достигают новых максимумов. В 2024 году на фоне усиления ожиданий снижения ставок в США, обострения геополитических рисков и рекордных закупок золота мировыми центральными банками, цена на золото непрерывно преодолевала исторические рекорды. Данные показывают, что чистый объем закупок золота центральными банками мира в 2024 году достиг 1045 тонн, что уже три года подряд превышает тысячу тонн, что напрямую поддерживает рост цены с 2700 до 3700 долларов США. Согласно прогнозам аналитических агентств, к середине 2026 года целевая цена за унцию может достичь 4000 долларов.

На фоне продолжающейся инфляции и постоянных геополитических конфликтов роль золота как традиционного защитного актива становится еще более очевидной. Как институциональные инвесторы, так и розничные инвесторы включают золото в свои портфели. Обычно рекомендуется, чтобы доля золота в инвестиционном портфеле составляла не менее 10% от общего объема инвестиций, чтобы противостоять рыночной неопределенности и финансовым рискам.

Однако следует учитывать, что краткосрочное движение цен на золото трудно предсказать, оно зависит от множества факторов, таких как геополитическая ситуация, валютные курсы, политика Федеральной резервной системы и др. Ключевая стратегия инвестирования в золото — найти подходящую точку входа, а не слепо следовать за рынком.

Полное сравнение методов покупки и продажи золота

В зависимости от целей инвестирования и уровня риска выделяют пять основных способов инвестирования в золото:

Покупка и продажа физического золота и слитков

Физическое золото включает слитки, золотые бруски, ювелирные изделия и памятные монеты, которые в основном приобретаются в банках и ювелирных магазинах. Рекомендуется покупать слитки напрямую, избегая ювелирных изделий и памятных монет, поскольку последние включают стоимость обработки, а при продаже придется платить комиссию и износ.

Преимущества физического золота — низкий риск, простота сделок, наличие коллекционной ценности. Недостатки — высокая цена за единицу, необходимость хранения, низкая ликвидность, феномен “сложно продать”. Поскольку физическое золото не приносит дохода, за его хранение приходится платить за хранение и страховку, что делает его более дорогим для инвестиций, более подходящим для долгосрочного сохранения стоимости и защиты от инфляции.

Налогообложение и рекомендации по покупке слитков

Согласно налоговому законодательству, сделки с физическим золотом свыше 5万元新台币 требуют декларирования как доход от разовой торговли. При продаже слитков прибыль рассчитывается по чистой марже 6% и включается в налоговую декларацию по индивидуальному подоходному налогу следующего года.

В Тайване наиболее надежным считается банк Тайваня, который продает слитки весом от 100 г, а также 250 г, 500 г и 1 кг. Качество гарантировано, а комиссия относительно низкая. При покупке слитков важно обращать внимание на чистоту металла, поскольку при продаже цена рассчитывается по весу. Для покупки небольших партий золота можно обратиться в ювелирные магазины или ломбарды, но обязательно сравнивайте цены, чтобы избежать завышенных цен.

Золотой счет: удобство бумажного золота

Золотой счет (бумажное золото) позволяет инвесторам не держать физическое золото, а доверить его хранение банкам, а сделки осуществлять через банковский счет. В Тайване такие услуги предоставляют основные банки, включая Тайваньский банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank и др.

На данный момент существует три вида сделок с золотым счетом: покупка за тайваньские доллары, за иностранную валюту и двойной валютный счет. Покупка за тайваньские доллары подвержена валютным рискам, поскольку международная цена золота выражается в долларах; при использовании иностранной валюты необходимо учитывать расходы на конвертацию. В целом, комиссия средняя, но частые сделки могут накапливать значительные издержки, рекомендуется стратегия низкочастотных операций.

Прибыль от золотого счета считается доходом от имущества и включается в налоговую декларацию по индивидуальному подоходному налогу следующего года. В случае убытков по сделкам их можно вычесть из доходов от продажи имущества, а невостребованные убытки можно переносить на последующие 3 года.

Золотой счет подходит для долгосрочных инвестиций с низкими затратами или для низкочастотных сделок. Его преимущества — меньшие риски, возможность совершать небольшие сделки, обменять на физическое золото. Недостатки — ограниченное время сделок, возможность только покупать по низкой цене и продавать по высокой, сложности с валютными операциями.

Золотой ETF: инвестиции через фонд

Золотой ETF (биржевой фонд, индексный фонд) предоставляет удобный способ инвестирования в золото. Тайваньские инвесторы могут выбрать тайваньские ETF или американские ETF, такие как 00635U, GLD, IAU и др.

Структура затрат на ETF различна:

• Тайваньский ETF: управленческие сборы 1.15%/год + комиссия 0.15% + налог на сделку 0.1%
• GLD (американский ETF): управленческие сборы 0.4%/год + комиссия 0~0.1% + расходы на конвертацию 0.32%
• IAU (американский ETF): управленческие сборы 0.25%/год + комиссия 0~0.1% + расходы на конвертацию 0.32%

Преимущества ETF — низкий порог входа, высокая ликвидность, удобство сделок. Однако они позволяют только покупать и держать, а не короткие продажи, что делает их более подходящими для долгосрочных инвесторов-новичков. В Тайване ETF можно приобрести через брокеров, а при наличии зарубежных счетов — торговать американскими ETF. Американские ETF отличаются низкими затратами и высокой точностью отслеживания цены, но требуют открытия счета и обмена валюты.

Золотые фьючерсы: двунаправленная торговля и кредитное плечо

Золотые фьючерсы — это контракты на поставку золота по международной цене, доход инвестора зависит от разницы цен при входе и выходе. Основные преимущества — двунаправленная торговля, длительное время торговли, низкие издержки, круглосуточное движение цен, связанное с международным рынком, что затрудняет манипуляции.

Фьючерсы используют кредитное плечо: достаточно внести определенный процент маржи для открытия позиции, что подходит для краткосрочной торговли и профессиональных инвесторов. Однако у фьючерсов есть дата истечения, необходимость переноса контрактов, при нулевом или отрицательном положении по окончании срока позицию принудительно закрывают. Важный момент — кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому важно управлять капиталом.

По налогам, на прибыль от фьючерсных сделок налог не взимается, взимается только налог на торговлю фьючерсами — 0.0000025 (25 миллионных). Налоговая ставка очень низкая.

В Тайване фьючерсы торгуются на Тайваньской товарной бирже, торговое время — короткое. За рубежом фьючерсы торгуются почти 24 часа, что позволяет в любой момент открывать позиции на покупку или продажу, обеспечивая высокую ликвидность.

Контракты на разницу (CFD): гибкий и эффективный инструмент

CFD (контракты на разницу) отслеживают цену спот-золота, позволяют вести двунаправленную торговлю без фактического владения активом, не имеют срока истечения и других ограничений. Главное преимущество CFD — очень низкий входной порог, гибкое кредитное плечо, удобство сделок.

Инвестор зарабатывает на разнице цен, комиссия — это спред и плата за перенос позиций на ночь. В сравнении с акциями, торговля CFD по золоту проще: достаточно определить направление движения цены.

Доходы от международных CFD на золото считаются зарубежным доходом. Если за год сумма превышает 1 млн新台币, их нужно включить в базовый доход и облагать по минимальной ставке.

Основные отличия между фьючерсами и CFD:

• Фьючерсы имеют фиксированный минимальный контракт, CFD — нет, требования к марже ниже
• Фьючерсы имеют дату истечения, CFD — нет
• Фьючерсы взимают комиссию и налог на торговлю, CFD — нет
• Требования к капиталу для фьючерсов выше, чем для CFD

CFD подходят для краткосрочной торговли, волновых стратегий и операций с небольшим капиталом. Их преимущества — низкий порог входа, двунаправленная торговля, круглосуточный режим, простая регистрация. Недостатки — высокий риск из-за кредитного плеча, необходимость навыков торговли.

Известные зарубежные платформы предоставляют услуги по торговле золотыми CFD, при выборе важно убедиться, что брокер регулируется авторитетными финансовыми органами, чтобы избежать мошенничества.

Лучшие стратегии инвестирования в золото

Первый вопрос — четко определить инвестиционные цели. Если целью является сохранение стоимости и защита от инфляции, лучше покупать физическое золото или золотой счет, придерживаться долгосрочной стратегии, сосредоточившись на правильной точке входа.

Если же цель — зарабатывать на разнице цен и готовность принимать рыночные риски, стоит выбрать краткосрочные и волновые стратегии, анализируя движение цен. Фьючерсы и CFD позволяют отслеживать международную цену, зарабатывая на росте или падении, понимая тренды.

Конкретные рекомендации:

Инвесторам, ориентированным на сохранение стоимости: подходят физические слитки, золотой счет или ETF, сделки реже, долгосрочный горизонт.

Трейдерам-спекулянтам: лучше использовать фьючерсы или CFD, требующие навыков управления рисками и технического анализа, максимально использовать кредитное плечо и круглосуточный режим.

Балансирующим инвесторам: можно держать ETF как основное активное средство, а небольшую часть — использовать для волновых сделок с фьючерсами или CFD, диверсифицируя риски.

Почему золото стоит инвестировать

Золото ценится по нескольким причинам:

Свойство сохранения стоимости: золото — древний товар, сохраняющий покупательную способность даже при инфляции.

Глобальный ликвидный рынок: золото имеет международную торговую площадку с огромным объемом сделок и историей, быстро реагирующей на важные события.

Убежище в кризис: в периоды нестабильности золото считается “тихой гаванью”, институциональные инвесторы используют его как “умные деньги”.

Хеджирование системных рисков: при росте инфляции, рыночных потрясениях, геополитических конфликтах или угрозе войны цена на золото часто резко возрастает.

Исторические данные подтверждают это: после начала войны между Россией и Украиной в феврале 2022 года цена на золото выросла до 2069 долларов. Недавно международные цены снова превысили 3700 долларов, что отражает текущие глобальные риски и неопределенность.

Благодаря большому объему рынка и высокой реакции, золото стало инструментом для краткосрочной спекуляции и важным элементом диверсификации инвестиционного портфеля. В долгосрочной перспективе и для защиты капитала, и для спекуляций — золото предоставляет широкие возможности для инвесторов.