Полное руководство по торговле фьючерсами｜Как начать торговлю фьючерсами? Где находится граница риска?

Быстрое знакомство с рынком фьючерсов

Фьючерс — это стандартизованный контракт, по которому стороны договариваются о поставке в будущем в определённую дату по заданной цене. Объекты этих контрактов включают индексы, сырьё, валюту, акции, облигации и другие финансовые активы.

В Тайване наиболее активным объектом торговли фьючерсами является фьючерс на взвешенный индекс тайваньских акций. Участники рынка через биржу находят друг друга, формируя контрагента сделки. В отличие от спотового рынка, у фьючерсных контрактов есть чёткая дата истечения, по истечении которой система принудительно закрывает позицию или происходит денежное урегулирование.

Фьючерсные контракты стандартизированы биржей и содержат важную информацию: код товара, торговый размер, минимальный шаг цены, торговые сессии, дата поставки и способ расчёта. Эти условия обеспечивают стандартизацию и прозрачность рынка.

Основные характеристики и риски торговли фьючерсами

5 ключевых особенностей, обязательных к прочтению перед входом

Механизм маржинальной торговли — фьючерсы используют маржу, инвесторы могут открыть позицию, заплатив лишь небольшую часть стоимости контракта. Это создаёт эффект рычага.

Преимущество двухсторонней торговли — в отличие от рынка акций, где нужно получать квалификацию для дневной торговли, торговля фьючерсами позволяет торговать в тот же день, легко переключаясь между длинной и короткой позицией. Покупка с ожиданием роста цен, продажа — при падении, входные барьеры ниже.

Высокий рычаг — острый клинок — рычаг увеличивает прибыль, но также и убытки. При ошибке в прогнозе инвестор может столкнуться с дополнительными требованиями по марже или риском ликвидации, а в экстремальных ситуациях — задолженностью перед брокером.

Истечение контракта и принудительное закрытие — у каждого контракта есть конкретная дата поставки. Трейдер должен самостоятельно закрыть позицию или продлить её до истечения, иначе система автоматически закроет позицию и рассчитает убытки или прибыль.

Преимущества по стоимости и риски — комиссии за фьючерсы ниже, ликвидность высокая, но эти преимущества могут побуждать к чрезмерной торговле или увеличению рычага, что ведёт к рискам высокочастотной торговли.

Список потенциальных опасностей торговли фьючерсами

— эффект рычага может вызвать резкие колебания чистой стоимости счёта, в крайних случаях — полный убыток
— контроль большого объёма контрактов за счёт маржи, риск и капитал не соотносятся
— низкий порог входа, но требования к профессионализму значительно выше, чем у акций, необходима полноценная торговая система
— стандартизация контрактов усложняет гибкую настройку объёмов и сроков

С нуля: 6 шагов к освоению торговли фьючерсами

Шаг 1: Определите свою торговую стратегию

Задайте себе вопрос: подходит ли вам долгосрочное удержание позиций или активная торговля? Долгосрочные инвесторы должны рассматривать фьючерсы как инструмент хеджирования, а не основной способ инвестирования. Трейдерам, занимающимся краткосрочной торговлей, необходимы быстрые решения и умение быстро ограничивать убытки. Этот шаг кажется простым, но он — фундамент для последующих стратегий.

Шаг 2: Выберите лицензированного брокера для открытия счёта

Фьючерсы выпускаются биржами (например, Тайваньская фьючерсная биржа, Чикагская товарная биржа и др.), инвесторы подключаются через отдел фьючерсов брокера. Внутренние фьючерсные инструменты ограничены (главным образом тайваньский индекс и отдельные акции), международные — разнообразны. При выборе брокера обращайте внимание на точность котировок, комиссии и стабильность электронной системы.

Шаг 3: Проверьте торговую логику на демо-счёте

Перед реальным вложением обязательно потренируйтесь на демо-счёте. Он предоставляет виртуальные средства, помогает проверить работоспособность стратегии, ознакомиться с интерфейсом, отработать исполнение стоп-лоссов и тейк-профитов. Это минимальный способ выявить риски и оптимизировать торговую систему.

Шаг 4: Изучите выбранный контракт

После определения объекта торговли необходимо глубже понять его особенности. Фьючерсные активы делятся на шесть категорий: индексы, валюты, ставки, металлы, энергия, сельхозпродукты. Например, для тайваньского индекса — начальная маржа составляет около 30.6万元, для мини-индекса — 7.65万元. Различия в маржевых требованиях существенно влияют на распределение капитала.

Шаг 5: Пополните счёт и начните реальную торговлю

После открытия счёта и внесения средств, ключ к успеху — создание систематического торгового плана. В него входят: сигналы на основе технического или фундаментального анализа, чёткие точки входа, строгие уровни стоп-лоссов и тейк-профитов.

Шаг 6: Реализуйте торговые сигналы и управляйте рисками

Трейдеры предпочитают торговать ближайшими месяцами (дальние контракты торгуются менее активно). После определения входных точек по техническому анализу, открывайте длинные или короткие позиции:

Пример стратегии покупки — ожидаете роста цен на нефть, покупаете нефть-фьючерс, при росте продаёте с прибылью; или, например, при ожидании спасательной меры ФРС покупаете фьючерс на S&P 500.

Пример стратегии продажи — предполагаете резкое падение цен на нефть, сначала продаёте нефть-фьючерс, при подтверждении снижения закрываете позицию; или ожидаете продолжения падения американских акций, продаёте фьючерс на индекс.

Вне зависимости от направления, важно установить чёткие уровни стоп-лоссов и целей по прибыли. Новичкам рекомендуется использовать короткие стоп-лоссы и небольшие объёмы, постепенно увеличивая их по мере опыта.

Доходы и издержки торговли фьючерсами

Почему стоит выбрать торговлю фьючерсами?

Кредитное плечо — позволяет получать большую прибыль при меньших вложениях
Гибкость в позициях — легко открывать короткие позиции без займа ценных бумаг
Инструмент хеджирования — защищает существующие позиции во время рыночных колебаний
Высокая ликвидность — активные международные рынки, быстрый вход и выход

Издержки и риски торговли фьючерсами

Рычаг — острый клинок — увеличивает как прибыль, так и убытки, экстремальные колебания могут превысить маржу
Неограниченные риски — в отличие от акций, где максимум — потеря капитала, в фьючерсах возможен долг перед брокером
Высокий профессиональный порог — требуется знание технического анализа, фундаментальных факторов и управления капиталом
Ограниченная гибкость контрактов — стандартизированные условия, ограниченные возможности настройки

Контракты на разницу (CFD): между фьючерсами и спотом

Контракт на разницу (CFD) — это ещё один дериватив, по которому стороны договариваются о цене актива и рассчитывают разницу. В отличие от фьючерсов, торговля CFD и торговля фьючерсами различаются по:

Ассортименту — CFD позволяют торговать более 400 активами (акции, валюты, криптовалюты и др.), в то время как тайваньские фьючерсы имеют ограниченный набор
Временной гибкости — CFD не имеют срока истечения, можно держать их бесконечно, а фьючерсы требуют обязательной поставки
Стоимость входа — маржинальные требования по CFD более мягкие, рычаг можно выбрать от 1 до 200 раз, у фьючерсов — фиксированный начальный уровень
Разнообразию условий — объём CFD можно выбрать от 0.01 до 30 лотов, у фьючерсов стандартные параметры

Важные моменты при использовании CFD

Осторожно с рычагом — для волатильных активов снижайте рычаг, для менее волатильных (например, валют) — увеличивайте
Планируйте заранее — разрабатывайте чёткие точки входа, стоп-лоссы и цели по прибыли, чтобы управлять рисками и стабильно получать прибыль

Итог: рационально относитесь к торговле фьючерсами

Торговля фьючерсами — это игра с рисками и возможностями. Истинная прибыль достигается не угадыванием направления рынка, а созданием реализуемой торговой системы, строгим управлением рисками и постоянным самосовершенствованием. Рычаг — это инструмент, который при правильном использовании увеличивает богатство, а при неправильном — риски. Начинайте с демо-счёта, торгуйте малыми объёмами, защищайте капитал — так вы идёте по пути к стабильной прибыли.