Обязательное для малых инвесторов! Полное руководство по торговле частичными акциями: время, затраты, советы — всё в одном.

Что такое零股? Почему инвесторам важно о нём знать?

零股 — это акции меньшие 1000 акций. В Тайване стандартная торговая единица — 1 лот (1000 акций), но иногда инвесторы держат разрозненные акции менее 1000 штук. Минимальная торговая единица零股 — 1 акция. Эти разрозненные акции обычно возникают из-за неполных заявок, остатков при распределении акций или по инициативе инвестора, осуществляющего零股-трейдинг.

零股-трейдинг — это режим торговли для 1–999 акций. Ранее零股 можно было торговать только после закрытия рынка, но с 26 октября 2020 года инвесторы получили возможность торговать零股 в течение торгового дня, что является важным преимуществом для мелких инвесторов.

Когда осуществляется零股-трейдинг? Обзор времени в течение и после торгового дня

Время внутри торгового дня

• Время торговли: 9:00–13:30
• Способ подачи заявки: только электронная (через брокерскую платформу)
• Метод формирования цены: в 9:10 — первая аукционная цена, далее каждые 1 минуту — аукционная цена
• Порядок исполнения сделок: приоритет по цене, при равных ценах — по времени подачи заявки

Время после торгового дня

• Время торговли: 13:40–14:30
• Способ подачи заявки: электронная или по телефону
• Метод формирования цены: в 14:30 — единственный аукцион
• Порядок исполнения сделок: приоритет по цене, при равных ценах — случайным образом

Важно помнить: заявки, не исполненные внутри дня, не сохраняются автоматически для послеобеденного времени — их нужно подавать заново. Заявки, оставшиеся неисполненными после закрытия, автоматически отменяются и не переносятся на следующий день. Это особенно важно для тех, кто ориентируется на успешную торговлю после закрытия — необходимо адаптировать стратегию под особенности каждого временного интервала.

Основные особенности零股-трейдинга

零股 также могут выплачивать дивиденды

Как один из акционеров, держатель零股 имеет право на получение дивидендов. Компания распределяет прибыль пропорционально количеству акций. В процессе распределения, если у инвестора менее 1 акции, часть дивидендов может быть выплачена наличными или путем продажи остатка, а полученные средства — распределены среди零股-держателей.

Минимальные торговые издержки и пороговые значения при размещении ордеров

Минимальная покупка — 1 акция. Теоретически, для участия в零股-инвестициях достаточно 1000 юаней. Однако, учитывая комиссии, лучше, чтобы сумма сделки превышала 10 000 юаней, иначе издержки могут съесть значительную часть прибыли.

零股 можно покупать и продавать

Тайваньская фондовая биржа официально признает легальность零股-трейдинга. С ростом спроса零股 становится все более популярным, что особенно удобно для мелких инвесторов, регулярно инвестирующих небольшими суммами.

Как рассчитывать комиссию за零股? Сравнение основных брокеров

Комиссия за零股 полностью совпадает с комиссией за полные акции — 0.1425% от суммы покупки или продажи. Брокеры устанавливают минимальную комиссию и предоставляют скидки при электронной подаче заявок.

Пример расчета: покупка 200 акций TSMC по цене 1065 юаней

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0.1425% ≈ 303.53 юаней
• При скидке 50%: 303.53 × 50% ≈ 151.77 юаней

Таблица сравнения комиссий основных брокеров

Различия в скидках у брокеров значительны, поэтому инвесторам важно выбрать наиболее выгодного для себя брокера с учетом частоты сделок.

Как лучше продавать零股? Практические советы по торговле

Несмотря на то, что零股 включены в торговое время, ликвидность неликвидных акций остается низкой, и не всегда удается быстро продать. Ниже — практические советы для повышения вероятности сделки и успешной торговли после закрытия.

Стратегия 1: превращение零股 в полные акции

Если у вас есть零股, которые трудно продать, можно применить метод «превратить零股 в полные акции». Например, у вас 700 акций малоизвестной компании. Можно сначала купить еще 300 акций, чтобы получить 1000 (1 лот), а затем продать их через более ликвидный канал — полные акции. Ликвидность и вероятность сделки у полных акций значительно выше, чем у零股.

Стратегия 2: хитрости при размещении ордеров после закрытия

Поскольку после закрытия в 14:30 проводится только один аукцион, инвесторы могут использовать это:

• Для срочной покупки: разместить ордер по ценам лимит-цены максимальной цены (например, лимит по ценам роста), чтобы повысить шансы на исполнение
• Для срочной продажи: разместить ордер по лимит-цене пониженной цены (например, по лимит-цене падения), чтобы увеличить вероятность сделки

Такой способ размещения ордеров может не обеспечить оптимальную цену, но значительно повышает шансы на исполнение после закрытия.

Преимущества и недостатки零股-трейдинга: полный обзор

Основные преимущества

Низкий порог входа: по сравнению с покупкой полных акций,零股 значительно снижает барьер для входа, что позволяет даже с ограниченными средствами участвовать в рынке. Можно держать достаточный запас ликвидных средств для текущих расходов или других инвестиций.

Гибкое тестирование рынка:零股 — хороший способ «протестировать» рынок без больших вложений, постепенно накапливая позиции через регулярные инвестиции.

Основные недостатки

Низкая ликвидность: по сравнению с полными акциями,零股 торгуются реже, сделки занимают больше времени. Даже при использовании различных стратегий, некоторые неликвидные акции могут долго оставаться нереализованными.

Относительно высокие комиссии: у零股 есть минимальные комиссии (обычно от 20 юаней), при небольших сделках издержки могут составлять значительную часть. Например, при покупке на 5000 юаней комиссия может достигать 100 юаней (2%), что довольно много. Также возможны дополнительные сборы за обслуживание.

Ограничения в торговле:零股 можно только продавать, а не покупать; при продаже нужно полностью реализовать все акции сразу; обмен零股 на полные акции ограничен по времени и может истечь; при нехватке акций у брокера покупка нужного количества может быть невозможна.

Другие варианты сделок для мелких инвесторов

Если вас беспокоят высокие комиссии и низкая ликвидность零股, можно рассмотреть контракты на разницу (CFD) как альтернативу.

CFD — популярный финансовый дериватив, позволяющий торговать, не владея реальными акциями. Преимущества:

• Минимальные вложения: требуется лишь небольшой залог (обычно 5–10%), например, чтобы купить 5 акций Google за 2000 долларов, через CFD достаточно 100 долларов
• Прозрачные издержки: без комиссий, только спред, без риска ликвидности
• Более гибкая торговля: подходит для краткосрочных сделок и быстрого входа/выхода

Внимание: 零股 лучше подходит для долгосрочного инвестирования; CFD — для краткосрочной торговли с ежедневным расчетом, а перенос позиций на следующий день влечет за собой плату за перенос (процент за ночь). Выбор зависит от стиля инвестирования и временных целей.

Итог

零股-трейдинг стал важным способом для мелких инвесторов участвовать в рынке Тайваня. В отличие от традиционной покупки полных акций,零股 позволяют покупать меньшие объемы, что делает инвестиции более гибкими. Использование онлайн-платформ, знание правил торговли и освоение продвинутых стратегий (например, превращение零股 в полные акции, размещение ордеров после закрытия) помогают повысить шансы на успешную сделку.

Однако успешное инвестирование в零股 требует знаний и подготовки. Важно понять свою толерантность к рискам, выбрать подходящую стратегию, изучить базовые методы анализа и сохранять рациональность, избегая паники и импульсивных решений. При правильном подходе и спокойной голове даже мелкие инвесторы могут получать достойную прибыль на рынке零股.