Металл серебро (Silver) – познакомьтесь с незаменимым промышленным активом

Серебро привлекает внимание инвесторов

В последнее время серебро движется вверх с рекордно низких уровней. Глядя на мировой рынок, многие глобальные инвесторы проявляют повышенный интерес. Сегодня мы рассмотрим, почему серебро является важной возможностью для инвестиций и как тайские инвесторы могут получить доступ к этому активу.

История и роль серебра в мировой экономике

До эпохи бумажных денег или цифровых финансовых систем серебро служило средством обмена более 4000 лет. В исторических источниках указано:

• Археологические находки показывают, что древние люди использовали серебро в виде колец и слитков с стандартным весом еще за 3000 лет до н.э.
• В XVI веке Испания начала чеканить серебряные монеты, которые стали первой валютой, признанной во многих регионах мира.
• В США серебро оставалось законным платежным средством до 1857 года.
• Хотя официальная роль серебра как валюты прекратилась после отмены серебряного стандарта в 1935 году, серебро продолжает производиться в виде монет и слитков для инвестиций и по сей день.

Почему Silver становится ключом к будущим технологиям

Уникальные физические свойства серебра делают его незаменимым компонентом в индустрии будущего технологий, даже превосходя золото:

Проводимость электричества и тепла – делает серебро важным компонентом во всей электронике.

Отражающие свойства – повышают эффективность преобразования солнечной энергии в электроэнергию в солнечных панелях.

Антимикробные свойства – широко используются в медицине, начиная от повязок для ожоговых пациентов и заканчивая хирургическими инструментами и системами водоочистки.

Гибкость и легкость обработки – идеально подходит для микроэлектроники с миниатюрными и сложными компонентами.

Эти факторы стимулируют текущий спрос на серебро, будь то переход на чистую энергию, развитие электромобилей, сети 5G или инфраструктура технологий в целом — все они зависят от серебра.

Факторы, определяющие цену серебра: макро- и микроперспективы

Макроэкономические факторы

Денежно-кредитная политика и процентные ставки – связь между ставками и ценами активов очевидна. Снижение ставок способствует росту цены серебра.

Курс доллара – обычно при ослаблении доллара инвесторы, держащие другие валюты, могут покупать серебро по более низкой цене, что стимулирует спрос.

Инфляция и глобальная политическая нестабильность – серебро выступает как актив-убежище против обесценивания валют и экономических кризисов.

Микроперспективы: дисбаланс спроса и предложения

Отчет World Silver Survey 2025 показывает, что рынок серебра сталкивается с тяжелым “структурным дефицитом” — мировой спрос превышает совокупное производство и переработку. Эта ситуация продолжается уже четвертый год.

Резкий рост спроса – в 2024 году спрос со стороны промышленности достиг рекордных 680,5 миллиона унций, что составляет почти 59% общего спроса, особенно в сферах возобновляемой энергетики, электромобилей и высокотехнологичных решений.

Несоответствие предложения спросу – объем производства недостаточен, поскольку добыча замедляется, а часть серебра поступает как побочный продукт при добыче других металлов, а запасы уменьшаются.

Сравнение золота и серебра: сходства и различия

Коэффициент золото/серебро – показатель стоимости

Этот коэффициент показывает, сколько унций серебра нужно для эквивалента одной унции золота.

• В периоды рыночных потрясений, например, во время кризиса COVID-19 в марте 2020 года, инвесторы массово покупали золото, что привело к росту коэффициента до 124:1 (максимума за всю историю).
• В противоположность этому, когда доверие восстанавливается и инвесторы готовы брать на себя риск ради более высокой доходности, они предпочитают серебро. В 2011 году коэффициент снизился до 31:1.
• Текущий коэффициент остается высоким, что указывает на то, что цена серебра не полностью отражает его фундаментальную ценность в промышленности.

Размер рынка, волатильность и роль

Размер рынка – рыночная капитализация золота составляет около 30 триллионов долларов США, тогда как серебро — около 2,7 триллионов. Меньший размер рынка означает, что входящие инвестиции оказывают большее влияние на цену.

Волатильность – серебро более волатильно, чем золото в 2–3 раза. Это означает, что в медвежьих рынках цена может падать быстрее, а в бычьих — расти быстрее.

Роль – золото держат центральные банки как резервный актив, а серебро — смешанный актив между драгоценным металлом и промышленным товаром. Центральные банки не держат серебро в резервах, поэтому его цена больше связана с экономическими циклами и промышленным спросом.

Инвестиционная привлекательность

Для инвесторов, ищущих максимальную стабильность, золото остается базовым активом. Однако для тех, кто готов к более высоким рискам ради большей доходности, фундаментальные показатели делают серебро привлекательным, особенно учитывая, что его цена остается значительно ниже золота по историческим меркам.

Способы инвестирования в серебро

Хранение физического серебра

Традиционный способ — покупка слитков (Silver Bars) или серебряных монет (Silver Coins).

Плюсы: владение реальным активом, ощутимость, отсутствие контрагента и высокий уровень приватности.

Минусы: высокая начальная инвестиция, скрытые расходы на безопасное хранение и страхование, меньшая ликвидность и риск проверки чистоты.

Инвестиции через фонды и акции

Косвенные способы — покупка паев фондов или акций горнодобывающих компаний.

Фонды: инвесторы могут вкладывать в фонды, ориентированные на серебряные компании по всему миру.

Акции добывающих компаний: для тех, кто имеет доступ к зарубежным рынкам, можно выбрать акции крупных производителей серебра.

Плюсы: высокая ликвидность, легкая торговля на бирже, не нужно заботиться о хранении.

Минусы: риск, связанный с конкретной компанией, — управленческие проблемы, издержки или политические риски. Цена акций не всегда точно отражает цену серебра на мировом рынке.

Торговля фьючерсами

Подходит для опытных инвесторов, желающих входить в рынок деривативов.

Плюсы: низкий стартовый капитал, возможность получать прибыль как на росте, так и на падении рынка.

Минусы: очень высокий риск и сложность, подходит только для опытных трейдеров.

Торговля контрактами CFD

Гибкий способ для краткосрочных и среднесрочных спекуляций.

Контракты (Contract for Difference) позволяют получать прибыль от разницы цен серебра (XAGUSD) без необходимости владения реальным активом.

Плюсы: низкий стартовый капитал благодаря высокой кредитной нагрузке, возможность торговать в любое время, получать прибыль в обе стороны, отсутствие затрат на хранение.

Минусы: риск, связанный с кредитным плечом, риск контрагента (выбор надежного брокера).

Сравнение способов инвестирования

Преимущества и недостатки инвестиций в серебро

Плюсы и возможности

Высокий потенциал доходности – благодаря большей волатильности и сравнению с золотом, серебро может приносить значительно более высокие доходы на бычьем рынке.

Рост промышленного спроса – переход на чистую энергию, развитие цифровых технологий и новых инновационных решений создают долгосрочный спрос.

Доступная цена – более низкая цена за унцию по сравнению с золотом делает серебро более доступным для розничных инвесторов.

Защита от инфляции – серебро исторически выступает как средство сохранения стоимости и защиты от обесценивания бумажных валют.

Риски и недостатки

Высокая волатильность – несмотря на возможность получения высокой прибыли, цена может быстро падать, вызывая убытки.

Чувствительность к экономическим циклам – более половины спроса приходится на промышленность, что делает серебро уязвимым к замедлению экономики.

Затраты и риски физического владения – расходы на хранение, страхование и риск кражи.

Отсутствие дохода в виде процентов – доход формируется только за счет разницы цен.

Итог

Серебро — это не просто актив второго сорта после золота, а важный компонент современного технологического мира. Постоянный рост промышленного спроса и недостаточное предложение делают серебро привлекательным активом для инвесторов, ищущих возможности среднего и долгосрочного горизонта.

Подходящая стратегия инвестирования зависит от личных финансовых целей, уровня риска, который вы готовы принять, и временного горизонта. Для современных инвесторов, стремящихся диверсифицировать портфель, понимание фундаментальных факторов и способов инвестирования — важнейшие шаги для построения сбалансированной стратегии.